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『普通』主题: 外国期货专家教你如何避免交易错误,果然和国内的不同

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我就是喜欢顶查看TA的论坛文集发表日期:2009-09-10 06:41:28

头衔:初级用户积分:75 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



  由于很多期货新手的交易最终都以失败收场,因此首次交易难免会让投资者心生畏惧。不过说到底,很多失败的例子都可以归结于同样的失误,所以在期货战场上,了解交易中有哪些不应该犯的错误是非常重要的一个环节。以下是我们要努力避免的错误:

  不注重研究。在期货交易中,研究永远是第一步。你必须仔细了解你打算交易的期货合约——最小变动价格、报价单位以及正常的日内涨跌幅。你要学会把可能影响市场的重要经济新闻的发布日期记录在你的交易日志里。

  没有投资计划。如果没有计划,你最好就不要开始投资。你要先了解自己准备投入多少资金,然后确定下你的投资方案,并一以贯之。电子期货交易网站ElectronicFuturesTrader.com的交易指导杰夫·昆图说,连贯性是投资计划中最重要的部分。“人们总是想找到最完美的计划和理念,但事实上这是不必要的。你真正需要找到的是一个可以反复利用的真理。只要你可以控制损失的金额并让利益滚动,你就能够获得成功了。”

  RJO期货公司首席执行官赖瑞·斯泽克指出,如果你一直不停地改变你的投资方式,那么要从自身的错误中吸取教训就更加困难了。“如果你没有一个投资计划,或者说你连自己的目标利润和可承受的损失都不清楚的话,那么你终究是要失败的。”

  加拿大Custom House公司的外汇交易部副总裁马克·弗雷认为,虽然坚持固定的投资方式可能是比较有利的,但是你也应该定时评估一下你的投资模式。“完全沉浸于自己的想法,不愿接纳新鲜的观点也是另外一种弊端。”马克认为。

  实践也是投资计划的一部分,在你正式开始交易之前,你应该先试探一下自己是否具备在仿真的环境中持续盈利的能力。芝加哥商业交易所集团(CME Group)的网站上提供了各经纪商的模拟交易链接,当你进行仿真交易的时候,不要仅仅只关注你所下的单是成功还是失败,你同时还要计算盈利单和亏损单的平均量,以衡量自己的成功率。

  经纪人选择不当。在你的投资生涯中,经纪人通常就是最至关重要的那个人。你应该通过背景调查来尽可能多地了解你的经纪人。NFA的网站上有一个“背景资料调查中心”(简称BASIC),在里面你可以查到与期货相关的合规及违规行为,也可以搜索到国内各经纪商或期货从业人员的背景资料,此项服务由NFA、CFTC和美国各大期货交易所联合提供。你要把自己的投资目标告诉你的经纪人,使他跟你达成共识;不要听信那些跟你说投资很容易的人,还有那些吹嘘能够让你一夜变成百万富翁的经纪人。要记得,你不仅要确认你的经纪人不是骗子,还要弄清楚他是否能够提供你所需要的投资服务,比如说电子交易平台和其所在公司的软件条件。

  功课没有做足。在当前庞氏骗局正处于风口浪尖的时候,做些适当的调查比以往任何时候都要来得重要。你必须了解你每天的交易是在哪里进行清算的,你还要确保你的经纪商所合作的清算公司在交易所的声望是良好的;搞清楚他们的交易软件是否快捷可靠,以及你所需要支付的所有佣金和费用。还有一个好方法就是跟该公司的老客户聊一聊,看看这个公司在哪些方面做得比较好,而不足之处又有哪些。

  “你必须做好这几个方面的功课。”斯泽克说:“你打算合作的经纪商、你将要使用的交易工具以及你准备投资的金融产品。如果你不想亲自学习的话,那么你要把它也当成投资计划的一部分,找一个投资顾问帮你解决这个问题,让他来帮你做这些必需的研究。”

  不注重风险管理。风险管理一直都是期货交易的重要组成部分。首先,你必须确保自己有足够的风险资金来进行交易。“你可用的风险资金越多,你就越能够抵御市场的波动,这样你才能够存活下来等待获利的那一天。”嘉盛集团(GAIN Capital)的首席外汇策略师布莱恩·道兰如是说。即便是最好的交易体制也还是会出现失误并导致连续的亏损,不要让几次连续的失败就把你击溃,让你不敢再依循自己正常的交易模式。

  在风险管理的问题上,纪律是极其重要的一环。弗雷说:“一般人在创造了连胜纪录之后,就会把期货市场的铁律都抛到脑后了。其实要想获得长久的成功,你就必须更加严守纪律,不要让情绪左右你。”

  道兰认为,一旦让情绪影响了你的判断,你就跟赚钱无缘了。“如果你够清醒,你就应该做好输的准备。”他说,避免过度交易是至关重要的,不要在单个品种上投注过高的保证金,或者是分散投资很多个品种最终占用过高的风险资金,也不要过于频繁地交易。

  “如果你准备投资像期货这样的高杠杆性品种,在获取高额收益的目标下,你还是应该只投入自己所能够承受亏损的风险资金。”斯泽克说道。

  不懂得保护自己的资本。专家们一致认为,新手在交易中所犯的最大的错误就是,单子出现了亏损就扛很久,而一出现盈利就立刻止盈。“当你所下的单出现了亏损,绝大多数时候你都应该接受这部分损失,然后再去另辟蹊径,而不应该试图想要拖到回本的那一天。已经亏掉的钱就让它过去吧,尽可能快地止损,然后再重整旗鼓重新出发。”弗雷说。

  不设置止损止盈点。止损止盈是保护资金、管理风险的一个重要组成部分。设置止盈就是预埋一张高于市价的买单,而止损则是预埋一张低于市价的卖单,而当这个价格被触及的时候,该指令就会自动发出。这样做的好处是,当市场的走势与你所下的单相违背的时候,你可以决定自己所能忍受的最大亏损额。你最好预先设置好止损点,以免市场的波动使你失去理智和纪律。道兰建议投资者们在下单的时候使用跟踪止损,或者说移动止损。“市场不会自动给你收益,你必须主动争取,如果你没有及时让它落袋为安,市场就会把它从你手里拿走。”

  投资不够多样化。你的投资组合必须保留一些多样性。不要把你所有的资金都投注到一项单一的品种或资产上,这样你才能够分散风险。“我们在面对想要使投资组合分散化的投资者的时候,通常不会建议他把所有资金都放在期货市场里,因为这会给他的资金加注过高的风险。” 斯泽克说。

  忽略持仓量和成交量。你必须时刻关注你所参与的市场上的成交量和持仓量。对新手投资者来说,最好是交易持仓量比较大的品种,因为大持仓量就意味着更加公平稳定的交易平台。作为一个新手,你应该在流动性最高的时间内参与流动性最强的市场。“市场上的参与者越多,你的交易对手就越多,也就越容易以较为理想的价格成交。”斯泽克说。

  缺乏纪律性。前文所提到的很多失误都可以归根结底为纪律的缺乏。当你刚开始交易的时候,你必须设定好明确的目标,做好必要的研究,管理自己的风险,以及控制自己的情绪。

  “准确地说,纪律性就是指应对由可能产生的损失所引起的精神高度紧张的状态。”道兰说,在你正式面临高压的市场环境之前,你就必须做好应付各种各样的情况的打算。

  诚实地告诉自己,你有多少时间可以用来专心交易。“有太多人以为自己可以自由支配时间,能够独立进行交易,但事实却并非如此。很多人总是要付出惨痛的代价才能发现这一点。”斯泽克说:“在前两次交易的时候,你可能正好碰上好运,而这恰好就是最糟糕的事,因为这样你就会变得过于自信,而在期货市场上,过于自信就是最大的错误。” (本文译自2009年8月《Futures》)

 
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