金融界论坛
尊敬的用户:

如您在使用金融界网站论坛的过程中发现色情,反动言论,伪造他人言论,广告欺诈等帖子,为便于网友反馈问题,特将金融界论坛管理员联系方式公布如下,欢迎大家有问题或者建议随时联系。

金融界客户服务中心邮箱:jrjhudong@jrj.com.cn

论坛客服电话010-58325388-1532

金融界论坛官方账户:管理员01

金融界论坛客服QQ:2632547546

首页| 我的金融界| 博客| 论坛| 爱股| 爱投顾| 实盘直播| 微视频| 图片 [手机金融界] [网站地图] [收藏本页]

金融界论坛>理财论坛>期货论坛

新浪微博微信QQ

荐股 发新帖 刷新 以旧版方式浏览 手机上论坛

『普通』主题: 十年炼狱,十年一剑——杠杆放大的不仅仅是你的梦想

举报 收藏本页

jimintianxia查看TA的论坛文集发表日期:2016-03-15 00:03:06

头衔:社区公爵积分:661825 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



火蓝投资:江西上饶人,现居南京,曾在海军作战部队和宏观经济部门工作,参与期货交易13年,现任火蓝国际投资有限公司(香港)总经理,专职从事外盘交易,清华大学深圳研究生院财富中心特聘讲师、中国金融投资培训班特聘讲师。在东航金融、汇添富基金和第一财经联合举办的第六届蓝海密剑中国对冲基金经理公开赛中,以7130.40%的季度收益率和18904.16%的半年收益率打破国内期货交易实盘大赛记录,并获得蓝海密剑大赛高地军旗手、上将晋衔奖、远征军组第一名和年度先锋勋章等奖项。2014年6月到2015年3月,大赛实盘最好战绩9个月收益率111434.16%,从本金剩下不到1万美元,6手美元指数期货持仓,做到盈利最高超过1000万美元。

访谈精彩语录:

军队经历的痛苦和磨难,难以用言语表达,但也正是这些苦难为我夯实了基础,让我在期货杠杆交易中能历经重大挫折而不倒。

当我恐慌的逃离市场后,我却记住了一点——期货市场是一个能赚大钱的地方,我却没有记住亏损,这就是赤裸裸的人性。

期货可以说帮我重新恢复了人生的平衡,杠杆交易开始承载我的人生梦想,但他后来会给我带来那么多的苦难,是我当时没想到的。

杠杆交易在放大你梦想的同时,还放大了你的贪婪、恐惧和痛苦,放大了你身上所有的缺点;用杠杆放大的梦想象肥皂泡一样一触即破,而放大的苦难却实实在在每天都跟随着你。

我从未怀疑过自己会做不好期货交易,我坚信自己一定能成功。

准确判断长期趋势和做好杠杆交易真是两回事,两者相差太远了。大行情启动的第一个阶段,大概率会走的非常反复,高杠杆重仓交易几乎是不可能赚得到钱。

我学习过很多种交易理论,也使用过很多种技术工具,但我认为这些都不是最重要的,如果你只相信它们,那失败是早晚的事情。

成功的交易需要你有自己的交易逻辑,要形成自己的交易逻辑,最重要的是自信,而获得自信有两种途径,一是经历一次巨大的胜利,二是经历无数次的胜利。

每一次交易我投入的资金,就是我这次交易能够承担的亏损,应对调整或震荡时,我的持仓会被动减少,但只要趋势没有发生改变,我会一直持有仓位,只要行情启动,我一定有仓位并且能迅速把仓位加够。

持有仓位并不断试盘,你才能近距离感受市场,你才能在行情真正发动时找到和以前不一样的感觉,这样你才能勇敢的果断出手。

从2011年我开始做多美元指数,我始终有仓位,而且只做多。

杠杆交易是我实现人生梦想的工具,我认为我现在走在了正确道路上,过往交易经历过无数次失败,这能让我更加安静的面对行情波动,这些失败带来的伤痛并没有真正消失,他们藏在我的心灵深处,只有修心才能让伤痛复原,否则总有一日,当我面对我无法承受的失败时,我会把自己燃烧成灰烬。

期货市场是一个快速实现财富转移的地方,他并不创造财富,如果你对他一无所知,那么失败的结果是必然的。

高杠杆带来的是更高的交易难度,更高的失败概率,高杠杆交易并不是想象中那样简单,外盘高杠杆交易能够获取暴利的同时也能够产生巨大亏损。

我习惯使用高杠杆重仓交易,但会根据资金规模作交易策略的细分,大资金交易会设定一定安全边际的交易,也可以采取对冲策略,如以期权锁定期货的盈利等。

你来到这个市场交易,要了解这个市场是为谁服务,要了解这个市场谁是主导者,要了解你所交易的品种,你还要了解什么是杠杆交易,什么是投机,你还必须了解自己,了解你自己是谁,了解你为什么来到这个市场,了解你该怎么做。

当我们来到这个市场,要牢牢记住,我们不是来理财的,我们是来获取暴利的,冒着高风险,就是要获得高回报。

很多人做股票,不了解企业的基本面,不知道对手盘,用不用杠杆,都是在冒险赌博。

对我来说,没有所谓“仓位”的概念,但我每次交易有亏多少资金的概念,投进去多少钱就是我愿意亏损的钱。

有一定交易能力的交易员,他大多数的钱也都是在震荡中亏损的,这并不是因为判断的错误。

基本面分析判断市场的走向,最后落地的是市场价格,市场价格通过各种形态和指标(K线形态组合、均线系统、RSI的背离……)表现出来。我认为基本面分析更为重要,你要有清晰的内在交易逻辑。

我参与交易的外盘品种锁定得很明确,主要是外汇、黄金和原油,这些都是战略性品种,市场流动性非常好,规模大且无人可操纵。

我所明白的是背离的次数越多,最后形成的趋势越大。

所有的指标都不是准确的,都有一定的滞后性,你看到的时候价格是在变动的,需以收盘价为准。

我的暴利逻辑就是当市场走出大行情的时候,我手上有足够的仓位。

军人的经历对我交易情绪的控制有很大的帮助,让我能够承受交易的失败,坚持继续交易,不回头、不放弃,遭遇极大的痛苦也能扛下来。

高手和普通交易者的差距在于能否控制自己的交易情绪不受干扰,而不在于交易技术。

控制交易情绪是决定杠杆交易能否成功的关键。

期货交易还承载着我的人生梦想,我并不仅仅是想利用期货交易去赚钱,所以无论爆仓几次,只要我还有能力继续,我都会坚持下去。

我认为他们失败最大的原因是不知道自己在做什么,第一,你不了解这个市场;第二,你不了解你所交易的品种;第三,你不了解自己能要什么;第四,你不知道你该怎么去做。

我在蓝海密剑实盘大赛中最好的战绩是9个月收益率111434.24%。我有浓厚的海军情结,至今我依然认为自己是一名战士,期货市场蓝海密剑实盘大赛就是我现在的战场。

只要我能通过修行尊重和理解自己的生命,我的交易一定会获得真正的成功。

市场在震荡,我就在震荡。很多人在震荡中选择离开,而我有自己不离开的理由,一旦大行情启动时,我肯定在车上,而他们有可能上不了车。

我认为美元牛市行情至少还可以持续三年。当美元成功突破100,将是最安全的机会。

美联储加息绝不仅是货币政策,加息还有其背后深层次的原因,美国终结宽松,一是确认经济好了回归加息通道,二通过加息制造危机,加速美元回流美国,推动美元资产上涨,制造欧元区和新兴经济体的危机。

成熟的交易员是不会凑在一起抱团取暖的,大家都自己的交易逻辑和强大的自信,谁也不会听谁的。

交易这条路对我来说还很长,我会坚定、勇敢的走下去。

七禾网1、火蓝投资您好,感谢您在百忙之中接受东航金融与七禾网的联合专访。您从事期货交易已经13年了,能不能结合您的经历,谈一下您是如何接触到期货,又是如何开始做外盘期货的?

火蓝投资:现在来看,我专职从事期货交易,既有偶然性,又有必然性,我喜欢投机且擅长投机,我先谈一下自己的经历。我16岁参加高考被军校录取,军校生活非常艰苦比劳改犯都不如,工作、学习、训练、救灾、各种体力活、人情世故……,最后我坚持下来,23岁硕士研究生毕业,成为一名基层指挥军官,后来又去机关、院校工作过一段时间,然后转业到地方工作。军队经历的痛苦和磨难,难以用言语表达,但也正是这些苦难为我夯实了基础,让我在期货杠杆交易中能历经重大挫折而不倒。

第一次接触期货时,我在南京读博士,有位做期货经纪的旧友因为保证金不够找我借钱,她向我介绍了期货如何能用小钱赚大钱,我感觉期货交易很有趣,数字上上下下跳动,似乎有规律可循,感觉赚钱好简单。我于是开户,入金8万元人民币,交易橡胶,第一天赚了,可两天后亏了4万多,赶紧撤了。我懵懵懂懂的初入期货市场,投入8万,三天时间亏了4万多,当我恐慌的逃离市场后,我却记住了一点——期货市场是一个能赚大钱的地方,我却没有记住亏损,这就是赤裸裸的人性。

之后我就没再碰期货,直到后来我遇到一次重大挫折,我感觉自己前途渺茫,这时我想到了期货交易,觉得杠杆交易能帮我实现人生梦想。我在军队经常接触首长和机关领导,并很擅长处理这种人际关系,这是投机,也是一种杠杆交易。期货可以说帮我重新恢复了人生的平衡,杠杆交易开始承载我的人生梦想,但他后来会给我带来那么多的苦难,是我当时没想到的。杠杆交易在放大你梦想的同时,还放大了你的贪婪、恐惧和痛苦,放大了你身上所有的缺点;用杠杆放大的梦想象肥皂泡一样一触即破,而放大的苦难却实实在在每天都跟随着你。我为什么能成功活下来?自信、勇气、坚忍、学习,还有侥幸或者说运气。如果再给我一次机会重新选择,我不会选择期货交易,我会留在军队踏踏实实工作,可叹人生没有如果。

我开始学习各种期货交易理论,蜡烛图、波浪、西方交易技术分析、三角洲、亚当等等,开始读江恩、杰西?利弗莫尔、巴菲特、索罗斯、克罗等等的传记。我有一个很大的优点,就是喜欢学习和思考,我也知道,想做好期货交易必须先学习。学习同时交易的过程是一个按图索骥的过程,我不停的学习、不停的交易、不停的亏损,庆幸的是,当时我没有太多的钱,这控制了我的绝对亏损。一开始我做橡胶、铜,钱不够了做豆油,再不够了做糖,再不够了做燃料油,再不够了做大豆、豆粕,再不够了做玉米……我不记得自己期货交易失败过多少次,爆过多少次仓,总共亏了多少钱,但我从未怀疑过自己会做不好期货交易,我坚信自己一定能成功。到2009年,我开始赢利,2011年,以前亏掉的钱我都赚回来了,我开始参加蓝海密剑实盘大赛,当时用的网名是走向深蓝,曾经获得过第七名还接受过电话采访。那时的我,已经逐步接触到期货市场杠杆交易的本质,但还没有自己成熟的交易体系,当时我判断商品进入大熊市,橡胶、棉花和铜很可能回到原来的底部,但我并没有继续做空商品期货,而是转向了外汇交易。

为什么转向外汇交易?急于赚大钱,想使用更高的杠杆。为什么会交易美元指数,起因是我一直阅读时寒冰老师的博客和书,当时还去深圳听了他的课,他当时判断美元要进入大牛市,这给我了一个念头——交易美元能赚到暴利,我开始在招商银行交易欧元美元期权,最好的一次交易用2000美元赚了20000多美元,后来又把赚的都亏掉,我把原因归咎于手续费太高,交易周期太短。我在东航金融开户做多美元指数期货,美元指数涨到84的时候,我赚了十几倍,当美元指数第三次突破84,我觉得机会来了,入金加仓,当晚伯南克讲话后美元指数跌了1200多点,次日早上又跌1300多点,一夜之间爆仓,而且几乎亏完了所有的钱,那种心痛的感觉终生难忘,心非常非常痛,我第一次真正感受到高杠杆交易的风险。我以为自己离成功很近了,可依然回到原点。我现在明白了,准确判断长期趋势和做好杠杆交易真是两回事,两者相差太远了。大行情启动的第一个阶段,大概率会走的非常反复,高杠杆重仓交易几乎是不可能赚得到钱。我没有自己的交易逻辑,也没能真正理解杠杆交易,一夜爆仓亏掉自己所有的钱是必然的。我很固执,一旦决定了,再难也会继续做,我后来就是1万美元、1万美元的投入做多美元指数期货,1万美元全亏完了再继续投,大概还投了4、5次,直到2014年6月底行情爆发。在交易的过程中,我不断寻找推动美元上涨的各种因素,观察每一种因素随着时间变化对价格波动的影响,比较之间的区别,以此来判断市场所处的状态,再决定自己的仓位。经历过太多次的不一样,我感觉到了美元指数大行情开始启动,我重仓并使用浮盈加仓。在美元指数涨到86.7之前,最大的回调几乎没有超过500点,我从6手美元指数期货做到了400手,盈利150多万美元,然后美元指数开始大幅回调,因为有了以前的经验,回调的第一天我就减仓三分之一,回调后我依然坚定做多,但仓位没有那么重了,到2014年12月30日,我以实盘成绩最高点收盘,盈利300万美元,破了全国期货实盘大赛的季度和半年收益率记录,这是我真正意义上通过期货交易赚到的人生第一桶金。我学习过很多种交易理论,也使用过很多种技术工具,但我认为这些都不是最重要的,如果你只相信它们,那失败是早晚的事情。成功的交易需要你有自己的交易逻辑,要形成自己的交易逻辑,最重要的是自信,而获得自信有两种途径,一是经历一次巨大的胜利,二是经历无数次的胜利。打破国内实盘大赛收益记录后,我才真正获得了自信,从此我逐渐形成了自己的交易逻辑。

2014年10月,我报名参加清华大学深圳研究生院的期货实战班,当时我已经破了蓝海密剑实盘大赛的季度收益率记录。这个班很多讲师都是国内资本市场的顶级操盘手,我一是想和大师们学习,二是想了解自己的水平到底如何。之前我除了看书看博客学习之外,没有和任何人进行过交流,我只有习惯性的交易方法,没有完整的交易体系,更没有自己的交易理论。上课过程中,老师们的无私分享,让我受益匪浅,可以说,每一位老师都给了我很大帮助。交易员在获得一次大胜后,通常紧接着就是大败,一次胜利并不能代表什么,因为做得好很大可能是因为运气。对此,我是怀有一份警戒和敬畏的,但是内心的自信还是让我在今年比赛上选择了资金规模1000万人民币起步,进入基金组。要知道,一个交易员掌控资金的能力是随着自己的心胸、定力逐步增加的,100倍杠杆重仓交易,我选择1000万人民币起步,当时是有点超出我承载能力的。今年前三个月,当美元指数涨到95.5时,我已经有所警觉,美元指数调整到94,我最后一次加仓,持有的美元指数期货合约近1000手,当美元指数涨到100整数关口的时候,盈利超过1000万美元。我曾经试图把美元指数期货合约换成远月期权,为此还去了两次香港,因为香港东航交易平台的原因未能实现,为了规避风险,我转走了500万美元盈利。我判断美元指数的第一波回调幅度在3000点左右,也留足了保证金,但没想到的是,期货合约只4小时就从升水700点变成贴水2000点,这可是美元大牛市啊,美元指数4小时跌了3300点,期货合约却跌了近6000点,下跌的过程我一直静静的看着,最极端的时候几秒钟跌1000点,正是因为经历了这些,才知道市场真的是什么事情都有可能发生。如果自己没有转走大部分盈利,我将再一次回到原点。从今年3月份开始到11月份,美元指数一直在调整震荡,我一直保留少量仓位应对震荡调整,当我觉得行情恢复上涨时,我会入金重仓且浮盈加仓,判断错误就减少仓位出金。我基本上是高杠杆重仓交易,我的仓位长期是100%,每一次交易我投入的资金,就是我这次交易能够承担的亏损,应对调整或震荡时,我的持仓会被动减少,但只要趋势没有发生改变,我会一直持有仓位,只要行情启动,我一定有仓位并且能迅速把仓位加够。持有仓位并不断试盘,你才能近距离感受市场,你才能在行情真正发动时找到和以前不一样的感觉,这样你才能勇敢的果断出手。选择重仓交易,不是什么品种都可以做,也不是什么时候都可以做。我选择重仓交易美元指数期货,是因为美元指数的单日波动相对小,而且我只在美元指数经历过大幅回撤后重新恢复上涨的过程中重仓交易。从2011年我开始做多美元指数,我始终有仓位,而且只做多。

杠杆交易是我实现人生梦想的工具,我认为我现在走在了正确道路上,过往交易经历过无数次失败,这能让我更加安静的面对行情波动,这些失败带来的伤痛并没有真正消失,他们藏在我的心灵深处,只有修心才能让伤痛复原,否则总有一日,当我面对我无法承受的失败时,我会把自己燃烧成灰烬。

交易的境界是由交易体系到交易理论,再到独立的交易精神世界,当我们能把交易的每一步都做到极致,完美如行云流水,专注到一定境界,我们便能与交易合一,这是一种忘我,也是一种修行。期货市场是一个快速实现财富转移的地方,他并不创造财富,如果你对他一无所知,那么失败的结果是必然的。看清期货市场的本质,遇到大行情,你或许可以分一杯羹,但不要妄想吃到一整块肉。

七禾网2、有人说外盘投资由于杠杆高能够短期获取暴利,而也有人表示外盘品种波动不大只适合做长期投资,您如何看?您主要做什么周期的交易?

火蓝投资:有人说,如果给他一根足够长的杠杆和一个支点,他可以撬动地球,可他用尽全身的气力,或许才能让地球晃一晃,但是地球随时一个细微的晃动都足以让他不知所踪。高杠杆带来的是更高的交易难度,更高的失败概率,高杠杆交易并不是想象中那样简单,外盘高杠杆交易能够获取暴利的同时也能够产生巨大亏损。

外盘品种包括股票、大宗商品、金融衍生品等,波动幅度和内盘品种没有什么区别,一样可以做长期投资,只是给予了交易员更高的杠杆。我习惯使用高杠杆重仓交易,但会根据资金规模作交易策略的细分,大资金交易会设定一定安全边际的交易,也可以采取对冲策略,如以期权锁定期货的盈利等。外盘市场成立时间早,相对完善成熟,流动性好,市场操纵行为少。中国市场还处于成长期,很多都在完善过程中,市场政策的修改总会牺牲一部分人的利益。你来到这个市场交易,要了解这个市场是为谁服务,要了解这个市场谁是主导者,要了解你所交易的品种,你还要了解什么是杠杆交易,什么是投机,你还必须了解自己,了解你自己是谁,了解你为什么来到这个市场,了解你该怎么做。毕竟,你是冒着倾家荡产的风险来这里,这些功课都不做,是对自己太不负责任。期货交易这条路很难走,无数的先行者告诉大家这条路是能走通的,但需要你付出很多代价,还要有运气,付出代价后也不一定就会成功。当你运气不好的时候,选择的应该是坚守和学习,好运也是给有准备的人,逆境时的坚守和不断学习改进,到顺境时才有可能成功。我从做期货开始,运气就很差,整整十年,也曾经消沉过,但仍旧选择了坚守,绝不放弃。2011年到2014年,我做美元指数亏损多次,也爆过仓亏掉所有钱,但我仍然坚持,不是傻傻地坚持,坚持的过程中不断学习,不断寻找交易的规律,理解交易的本质,分析和判断市场的变化,找到主导当前市场价格波动的基本逻辑,确定了自己的交易逻辑后,相信自己,坚定地去做,市场会给你答案,你也总会有好运的时候。只要行情不结束,我就会一直持有仓位,当我觉得市场进入趋势行情时,我就会重仓,我的交易频率不高,觉得市场恢复时,遇回撤会不停的加仓,但从不做反向交易,我的交易体系就是为了获取暴利。当我们来到这个市场,要牢牢记住,我们不是来理财的,我们是来获取暴利的,冒着高风险,就是要获得高回报。

七禾网3、您表示“赚自己能赚的钱”,这往往也是大多数投资者所希求的,但却只有寥寥无几的人能够实现,您觉得怎么样才能赚自己能赚的钱?什么样的钱才属于自己能赚的钱?

火蓝投资:期货市场就像自然界的丛林,优胜劣汰、弱肉强食,丛林里有狮子、老虎这样的猛兽,也有大象、长颈鹿,还有蚂蚁、蜜蜂等等,它们共同生存。长颈鹿只要吃自己能吃的食物就好,不要妄想着去和猛兽争食,除非你从长颈鹿变成猛兽。个体交易者跟着大行情走,也要及时收手,或许可以分一杯羹,但不要妄想吃到一整块肉。要想赚到自己能赚的钱,先活下来再说。充分认识市场后,靠什么活着就继续去做,没有千篇一律的方法。打个比方,你本是食草动物,当猛兽们正在吃肉的时候,你偏要去凑热闹,那你很大可能成为它们的食物,就算你知道哪里有肉,也没有什么用,关键你要有体量去吃。想要稳定盈利,一定要有自己的交易逻辑,很多人有交易系统,却没有交易逻辑,交易逻辑的形成源于自信心。像我,就是用小资金赚取暴利,大资金做安全边际,我一直在市场里面,经过遴选后,我觉得当行情启动,市场也在状态的时候,我就小资金重仓出击。我的判断可能会失误,但是通过遴选后,失误的概率会降低,判断错了,市场会让你的仓位自然减轻。

七禾网4、您认为期货市场就是杠杆交易的市场,而对于杠杆,有的人认为期货市场提供了杠杆就应该好好利用,不然还不如做股票,而有的人觉得有杠杆更应该控制仓位,您长期参与海外市场,海外市场的杠杆更高,您如何看待这样的争论?

火蓝投资:交易要看标的,股票、金融衍生品、大宗商品等所能用的杠杆都是不同的。商品有其基本价值、供需关系和淡旺季,是在一定范围内波动的,除非遇到百年一遇的大牛市,而股票从2元炒到40元,很正常的,金融衍生品如国债,如果不用杠杆,基本就没有什么波动了。交易品种不一样,用的杠杆也不同,就算是同一类品种也分不同情况,如农产品中的小麦天气炒作暴涨暴跌,原油突遇战争和飓风会暴涨。还要分析供需季节关系,当行情趋势是熊市,现货商可以选择在旺季做反弹,在做近月反弹时抛掉远月做对冲。各品种交易使用的杠杆没有统一的标准,具体情况具体分析。我做美元指数期货敢用60倍甚至100倍的杠杆,是因为它每天的波动通常很小,我高杠杆重仓交易,只能选择做波动小的品种。要想使用好杠杆,首先要了解什么是杠杆,你是在做自己力所不能及的事情,你需要很高的技巧,杠杆交易对大多数人来说都是赌博,做商品期货,却不懂它的基本面、变动成本、产业链……即使不用杠杆,也是在赌博。很多人做股票,不了解企业的基本面,不知道对手盘,用不用杠杆,都是在冒险赌博。

七禾网5、众所周知,外盘部分品种的杠杆远大于国内的品种,您也表示要“以小资金获取暴利”,那么在交易中您的仓位会如何设置?是否会为赚取暴利而用足资金?

火蓝投资:对我来说,没有所谓“仓位”的概念,但我每次交易有亏多少资金的概念,投进去多少钱就是我愿意亏损的钱,这就没有什么好担心的了,大不了亏完,否则一旦亏下去,根本就无法收手了,因为抱有侥幸的心理,具体量化一下,比如一次交易不要亏掉你正常工作一年的收入。就是有一定交易能力的交易员,他大多数的钱也都是在震荡中亏损的,这并不是因为判断的错误,我们不要试图去拿到趋势行情100%的利润,其中有一部分一定是属于市场的,这就是我们对市场的敬畏。只能以不变应万变,以静制动,并不是不做止损,而是有一个绝对止损。

七禾网6、在交易的过程中您是否会根据行情的变化进行加减仓的操作?很多人称外盘讲究的是资金管理,您是否有一套资金管理体系?

火蓝投资:我自己不会主动减仓,当我觉得行情来的时候,就以入金重仓浮盈加仓应对。刚开始做的时候,以投入的资金量做绝对止损,当有了100%的盈利后,我会转出本金,以不停地出金来控制风险,剩下的风险,期货公司会替你控制。

七禾网7、在交易中您主要是依靠技术分析还是基本面分析?抑或是两者相结合?如果是两者相结合,您会如何运用?

火蓝投资:基本面分析判断市场的走向,最后落地的是市场价格,市场价格通过各种形态和指标(K线形态组合、均线系统、RSI的背离……)表现出来。我认为基本面分析更为重要,你要有清晰的内在交易逻辑。以交易美元为例,要了解美国的经济状态,要知道哪些数据代表美国的经济,要知道美联储的态度,相关货币(欧元、日元、英镑、瑞郎)的央行态度和他们国家的经济数据、利率政策,有无经济风险……这些都是交易逻辑的组成部分。我做美元,判断主趋势是靠基本面加历史图表辅助。看历史图表,美元现在是处于牛市的状态,已经突破了长期下降的趋势压力线通道,并且这一次的上涨超出了上次下跌的比例。全球现在只有美国和英国的经济尚好,欧洲国家和新兴经济体都在走下坡路,美国的综合国力最强,其他国家要宽松,美国要紧缩,大方向就出来了。具体做的时候要结合基本面和技术分析,央行的表态、采取利率政策的时间、公布的数据,这些都决定了市场在什么阶段,市场的阶段决定了价格的位置,价格的位置决定了你的建仓点、平仓点、加仓点。因此,基本面的分析是交易逻辑的重要组成部分,技术分析是验证工具、辅助手段,只有两者和市场价格发生共振的时候,把握才更大;当出现不一致的时侯,我们就需要静一静了

七禾网8、您有宏观经济部门的工作经验,对宏观经济政策的解读是不是更加擅长?交易外盘品种常常要研究国外的一些报告和政策信息,普通投资者往往没有头绪,您觉得哪些信息比较重要,您主要会关注哪些方面的信息?

火蓝投资:外盘的很多信息都是公开透明的,无需费功夫去找,国内一些金融网站都有很明确地公布出来,并且会告诉投资者这个消息是利空金银、利多美元、利空欧元等。我参与交易的外盘品种锁定得很明确,主要是外汇、黄金和原油,这些都是战略性品种,市场流动性非常好,规模大且无人可操纵。

我并不看国外一些机构发布的研究报告,只关注公布的数据和央行、政府的表态。做美元,会关注主要央行政策、央行主要官员的发言和美国政府公布的经济数据,以及重要的会议,偶然也会看看高盛怎么说,帮我界定市场所处的状态。做农产品(小麦、咖啡、可可),你需要关注厄尔尼诺等气候因素;做国内白糖,就要多关注现货商、糖业协会和发改委。找到不同时间阶段影响和推动品种价格的主要因素,把相应的数据和市场信息与具体价格波动匹配对应。杰西?利弗莫尔的《大作手操盘术》最核心的理念就是,价格变动幅度决定市场的状态,而市场的状态决定了交易策略。拿美国非农数据来说,有时公布数据利多美元上涨,有时公布数据利多美元却下跌,有时公布数据利空美元也上涨,这是因为市场所处的状态不同。

七禾网9、国内适用的一些技术指标在外盘品种上是否同样适用?

火蓝投资:技术指标肯定适用于外盘,关键是怎么用,要具体问题具体分析,不同品种不同人使用都不一样。以RSI背离为例,有时背离一次就上涨,有时两次、三次,甚至四次,但是我所明白的是背离的次数越多,最后形成的趋势越大。然而,并不是每次出现背离你都会去做,很少人会坚持。所有的指标都不是准确的,都有一定的滞后性,你看到的时候价格是在变动的,需以收盘价为准。盘中的变化不能为准,收盘价时间周期越长越好,这也和个人交易风格有关,看你做什么样的趋势,基本的指标都差不多。

七禾网10、您表示您有一套自己独立的交易系统,能否给我们简单介绍一下这个交易系统的特点以及盈利逻辑?

火蓝投资:我一直都持有仓位,当我觉得市场进入上升趋势时,就会重仓且浮赢加仓,我的交易频率不高,觉得市场恢复时,遇回撤就不停地买进,但不做反向交易,这是一种获取暴利的交易体系。我的暴利逻辑就是当市场走出大行情的时候,我手上有足够的仓位。

七禾网11、您有过军人的履历,那想必在交易执行上应该做的非常到位,请问您进场点是如何设置的,止损止盈又是如何设置的?

火蓝投资:军队服役的经历对我交易情绪的控制有很大的帮助,让我能够承受交易的失败,坚持继续交易,不回头、不放弃,遭遇极大的痛苦也能扛下来。这是我军队给予我的财富。有一句话叫“重势不重价”,当市场行情启动时,我就以市价杀入,不管价格如何,不考虑具体点位,但需判断市场是否处于上涨或下跌趋势中。确定市场状态后,再使用相应方法去做。我认为美元突破了,就持有尽量多的仓位,当趋势破坏后,也不去处理。我以出金止盈,但也是根据市场状态。如果美元涨到100后,我认为会有大的回调,我便会出一部分金;翻一番后,也会出金,保住自己的本金。

七禾网12、您参与过国内外市场的交易,您觉得国内市场与海外市场最大的区别是什么?您目前主要参与哪些市场的品种交易?

火蓝投资:外盘市场时间周期长,制度和规则相对比较完善,而中国资本市场正处于成长期,规则需要进一步的完善。国内市场的品种我基本都做过,除了最近的新兴品种。外盘目前主做外汇、原油和黄金,以美元为主,农产品做得较少,我觉得大行情还未到,去库存还需要一段时间。

七禾网13、据不完全统计,国外期货市场70%的交易、股票市场1/3的交易都是通过量化完成的,这也意味着您在参与外盘交易时,面对的可能有很多“机器人”对手,您如何看待这一类的对手?您目前是做主观投资的,未来是否会考虑加入量化策略?

火蓝投资:我不会走到单纯依靠量化做交易,但我会使用一些简单的量化统计工具,比如说市场价格波动幅度,时间和波动率,通过数据的统计和比较,来确定市场当下所处的状态。我交易持仓的交易周期很长,而且基本上忽视建仓价格,这些机器人对手,对我来说不影响我的交易。对我来说,寻找正确的交易逻辑,主观交易,是最重要的,量化只是统计工具,是用来辅助我主观判断。

七禾网14、很多投资者包括成功的盘手通常都会强调“交易心态”的重要性,但“心态”这东西和技术不同,很难表达出来,您如何理解“交易心态”,“心态”在您的交易系统中占据什么位置?

火蓝投资:交易心态,实际上是杰西?利弗莫尔说过的控制“交易情绪”,你是否能拿住单子?面对震荡和调整的时候是否会改变自己的想法?高手和普通交易者的差距在于能否控制自己的交易情绪不受干扰,而不在于交易技术。交易技术大家都有,但当市场价格波动与你的分析结果相反,你是否还会继续相信自己的分析判断。当你面对市场的反向运动,你会怎么做才重要。交易系统包括交易情绪控制,我要做好高杠杆重仓交易,第一是我要准确判断趋势方向和市场状态,建立正确的交易逻辑;第二是要控制自己的交易情绪,拿住自己的单子,我能用100倍杠杆重仓,就因为我拿得住。遗憾的是,很多大做手最后都没能成功控制好交易情绪,包括杰西?利弗莫尔,当然,直到现在也没有人能超越他,面对无数次的失败中他都能重新站起,但最后一旦他经历到一次他所不能承受的失败,他就毁灭了自己。控制交易情绪是决定杠杆交易能否成功的关键。

七禾网15、爆仓对大多数投资者来说是毁灭性的打击,很多人可能会因此黯然离开这个市场,我们了解到您也曾爆仓数次,那么您为什么还是选择坚持下来了?

火蓝投资:期货交易还承载着我的人生梦想,我并不仅仅是想利用期货交易去赚钱,所以无论爆仓几次,只要我还有能力继续,我都会坚持下去。我们不能抱着侥幸心理,资本市场中什么糟糕的事情都会上演,今年资本市场出现的“黑天鹅”非常多。

七禾网16、很多人描述期货市场就是一个屠宰场、绞肉机,国内超过九成的投资者是亏损,在国外是否也是这样的情况?您13年的期货经历应该也目睹了国内外很多人的失败,您总结他们失败的主要原因是什么?

火蓝投资:无论什么地方的期货市场,个体交易者,绝大部分都是亏损的,因为期货市场成立本身就是为行业为现货商为现货企业分担风险的,而这种风险的分担是通过财富转移来完成的。期货市场,我们只要明白市场是为谁服务,谁能获得最大利益,你就知道这个市场对于大多数的投机者来说,意味着些什么。无论什么期货市场99%的投机者可以说都是亏损的,国外期货市场提供的高杠杆更容易让投机者灭亡。我认为他们失败最大的原因是不知道自己在做什么,第一,你不了解这个市场;第二,你不了解你所交易的品种;第三,你不了解自己能要什么;第四,你不知道你该怎么去做。你做一种商品,你要懂得什么是杠杆交易,你要懂得商品的基本面,要了解它的主要交易群体,要懂得自己能赚什么样的钱。你什么都不了解的情况下,来期货市场,倒不如去赌场,赢的几率还大一点。

七禾网17、在期货这个小众市场,参与外盘的显得更加小众,您在东航的比赛中应该也认识了一些外盘选手,您觉得国内外盘交易的整体水平如何?是否有值得您注意并想与之交流的盘手?

火蓝投资:我们中国人赌性大,又聪明,又肯拼命,国内操盘手与国外相比在能力上是不差的。我所接触到的单纯做外盘交易的操盘手,很少很少,我自己也很少和别的操盘手交流。一起比赛的外盘选手,成绩好的少,都是小资金。随着境外投资的开放,未来会有更多国内操盘手参于外盘交易,也会有更多的基金会进入国外市场。我也在考虑如何通过期货和期权组合、设计有安全边际的交易,去降低外盘交易的风险,去承载更多的资金规模,使收益曲线更加平滑。中国还没有出现像杰西?利弗莫尔、巴菲特、索罗斯这样的国际大做手,人民币国际化、投资国际化,对于我们来说就是机遇。

七禾网18、在第六届蓝海密剑大赛中,您获得了多个奖项,更是打破了大赛的季度和半年收益率记录,您当初是为何参加蓝海密剑大赛的?您觉得蓝海密剑大赛与目前国内多种实盘大赛相比有什么不同?

火蓝投资:我在蓝海密剑实盘大赛中最好的战绩是9个月收益率111434.24%。我有浓厚的海军情结,至今我依然认为自己是一名战士,期货市场蓝海密剑实盘大赛就是我现在的战场。我自己的交易,会有很多作战布局的影子,比如说,在关键位置构筑一个阵地再向上突破,这样成功的概率就很大,因为打上去再回来有一个阵地可以防御,构筑阵地的时间越长,说明这个阵地越夯实。一个点位就相当于一个山头,价格到了这个地方晃了一下就走了,这是“侦察兵”,为了看看上面有没有阻力。今年美元指数盘整了7个月,它构筑的阵地就很夯实,往上冲的力道就很大。蓝海密剑实盘大赛宣传为国家培养金融战场的战士,这很吸引我,我想自己可能找到了军队外的另一个战场,我把人生梦想寄托在这个战场。我刚开始参加比赛时叫“走向深蓝”,现在叫“火蓝投资”,都是类比原来的海战场。我也曾了解过国内其他的期货实盘大赛,我认为蓝海密剑这个平台比其他比赛平台都好,他有持续的历史交易记录,而且这套体系包括比赛规则都非常公正合理。我心里对蓝海密剑这个平台是充满感谢的,在我人生非常艰难的时候,我知道这里很多人都在和我做一样的事情,而且无数的前辈和先行者以他们的战绩给我旗帜一样的指引,为我在黑暗的道路独行时点亮了一盏盏明灯,这个平台能将这么多优秀的操盘手聚集在一起是非常了不起的。

七禾网19、请您为我们简单介绍一下您的收益率记录是如何创造的?您觉得这样的记录是否有出乎您的意料? 

火蓝投资:第一,准确判断了大行情趋势;第二,在大行情启动的时候,我在车上;第三,就是敢于重仓,且利用浮盈加仓,以幅度和仓位取胜;第四,对行情的发展把握的比较精准;第五,坚定的自信和强大的内心帮我牢牢的拿住了单子。交易前我没有想到过自己会创造出这样的收益率记录,这是一次成就我人生梦想的成功交易,对我来说是一次伟大的胜利,让我更加充满信心,也因此帮助我形成了自己的交易逻辑和交易系统。不过,我也没有太高兴,也没有想太多,期货交易之路都是最后能走到哪算哪,我也知道一次大胜之后肯定会紧接着有一次大败,关键是面对这一次大败,我得扛住而且要成功的再次站起来。从我今年比赛的资金曲线上也能看出来,本金没有回撤,盈利出现大幅回撤,这种回撤对我来说很正常,我投入1000万资金依然是高杠杆重仓交易,发现自己的问题所在,就能够解决,我在放大自己的资金规模时稍微急了一点,不过挺过来就好了,现在看来1000万规模资金重仓高杠杆做外盘交易,也习惯了。未来更大资金规模做外盘交易时,需要配置期权和设计有安全边际的组合交易。今年的比赛也快收官了,现在就看美元什么时候向上突破,突破了交易成绩自然也就上去了,我是跟着市场行情走。当然,我也给自己也设定了一个极限,至少盈利100%,明年的比赛资金规模适当放大,会把期权对冲和安全边际的产品组合加入自己的外盘交易策略。

七禾网20、6手美元指数起步,收益率峰值达到1000倍,获利超过千万美元,这样的成绩让很多投资者瞠目结舌,您觉得能够获得如此佳绩的主要原因是什么?这样的成绩是否具有可复制性?是否还会重演?

火蓝投资:第一,这和我人生中军人经历分不开,我在军队经历过很多苦难和磨练,历经血与火的考验。第二,我经历过无数次交易失败,亏得够多,十年有九年都处于大起大落的亏损中,经历过这些能让我安静的面对行情波动,拿住别人拿不住的单子。第三,我特别喜欢学习,思考和分析;做美元指数时,经历过很多次市场的不一样,当美元指数真正开始启动的时候,我能通过分析准确判断,在相对安全的时间周期内果断重仓出击,我使用浮盈连续加仓,逢回调就加满仓,美元涨到86之前,几乎没有大的回撤,最大也没有超过500点。三个月我从6手美元指数做到400手,盈利200多万美金。第四,我的交易系统就是用来获取暴利的,只要市场行情没有结束我就一直都持有仓位,当我觉得市场有趋势行情时,就会重仓出击浮赢加仓,我的交易频率不高,觉得市场恢复时,遇回撤就不停地买进,但不做反向交易。第五,我非常固执,一旦决定了,坚决不回头、不放弃,再难也要做好。我从2011年开始做多美元,一直到现在。对我来说,暴利是可以复制的,只要有大行情我就有机会,而且,我还在不断地进步中。我现在通过学习中国传统国学来沉淀自己,让自己静心,恢复曾经的伤痛,重获新生,外表坚强的人,内心其实是脆弱的,只是未到痛处。我经历过三次人生低谷,都站起来了,虽然随着年龄的增长,我的血性和勇气会有所消磨,也许我还会经历和遇到人生的低谷,只要我能通过修行尊重和理解自己的生命,我的交易一定会获得真正的成功。

七禾网21、2015年3月以后,我们也从蓝海密剑的排行榜单中发现,您管理的【火蓝投资】出现了较明显的回撤,这样的回撤水平是否在您的预期范围内,您平时的交易账户回撤一般控制在多少?

火蓝投资:这次盈利非常大的回撤,现在问我,我只是说非常遗憾,就算是我高杠杆重仓交易,回撤本来也可以更小些,因为我对美元指数到100时的回撤,早有预期也做了相应准备。最初,我试图用期权去锁定我的盈利,为此我专门去了香港东航金融好几次,遗憾的是因为技术问题和交易平台的问题,两个月这件事情也没搞定。我在美元调整到94后加完仓到1000手就再没有加仓。期间我转走了500万美元的盈利,且账户上留有的资金能够轻松应对第一波下跌3000点。实际上美元指数的下跌虽然小时就跌完了,但符合我的预期,出乎预料的是当时6月份期货合约从比现货升水700点,下跌的那天变成贴水2000点,这是前所未有的,毕竟是美元牛市。那晚我一直安静的看着它下跌,4个小时跌了近6000点。正是因为经历了,才知道什么事情都有可能发生。美元之后进入震荡调整行情,有上有下,我也一直在市场内经历震荡,交我该交的学费亏我该亏的钱。我自己的交易账户是不控制回撤的,投进去的钱就是我决定这次交易能够亏掉的钱,如果有了大幅的盈利,我一定会出金,留着盈利的钱去重仓搏杀。这种方式只适合交易自己的资金,而且是小规模资金。大规模产品资金,必须做期权对冲,而且要设计安全边际,其中只有很少比例的资金(10%)才可以用来做高杠杆重仓交易。

七禾网22、近半年时间账户的震荡主要是什么原因?您觉得没有机会还是在交易中碰到了问题?

火蓝投资:市场在震荡,我就在震荡。很多人在震荡中选择离开,而我有自己不离开的理由,一旦大行情启动时,我肯定在车上,而他们有可能上不了车。我交易周期很长,我从2011年开始交易美元指数期货,我认为美元牛市行情至少还可以持续三年。在市场中,你可以从很多次失败的交易中找到判断大行情启动的感觉。盈利数字上的波动,意义并不是很大,只要大行情发动时有一定仓位就可以了,行情走出来了,就大胆出击,重仓浮赢加仓。真正的大行情启动时,我很快就能拿回在震荡中失去的仓位。

七禾网23、6手美元指数给您创造了惊人的成绩,那么就目前来看,美元指数是否还有交易机会?

火蓝投资:我个人觉得美元指数已经恢复强势,现在推动美元指数上涨有三个主要因素:第一,全球现在只有美国和英国的经济尚好,欧洲国家和新兴经济体都在走下坡路,美国的综合国力最强;第二,其他国家政府和央行要宽松,而美国政府和央行则要紧缩,大方向就出来了。第三,欧洲、日本和新兴经济体有发生经济危机的风险。

目前欧央行和美联储都有明确的表态,欧央行宽松要进一步推进,而美联储则要加息,我认为现在是美元多头的机会,但具体情况还是要静待市场的检验。当美元成功突破100美元,将是最安全的机会。

七禾网24、美联储一月一开的议息会议贯穿了2015年的资本市场,是否加息整整一年都悬而未决,您如何看待这样的现象,对您的交易是否产生过影响?您觉得美联储会加息吗?如果会将在什么时候?

火蓝投资:美联储加息的不确定,对我的交易影响非常大,从美元指数3月份涨到100,然后调整震荡了7个月,对美联储加息的预期,会让美元指数重新回到100。美联储年内加息是比较确定的,正常情况下宣布加息后美元短期内会见顶,但我觉得不会有太大的调整,一美联储会连续加息,二其他国家还在继续实行宽松,一正一负的作用下,回调的力度是有限的。美联储加息绝不仅是货币政策,加息还有其背后深层次的原因,美国终结宽松,一是确认经济好了回归加息通道,二通过加息制造危机,加速美元回流美国,推动美元资产上涨,制造欧元区和新兴经济体的危机。

七禾网25、原油在今年也出现了几次良好的投资机会,您是否有把握住?而近期原油走势就在40-50美元上下震荡,多空双方争议不断,您怎么看?

火蓝投资:今年我谨慎地做了几次短空,因为它在熊市末端,震荡中,原油的地缘政治因素非常明确,现在原油的主产区战争和动乱纷纷,历史上原油曾经一天飙升几十美元,现在这个位置,你再看空也不能做空,也不适合做多,对我来说,只能看看。

七禾网26、2015年也进入了尾声,就您来看,2016年有什么品种值得投资?您是否有开始研究布局?

火蓝投资:我认为最值得投资的品种是美元,所以我现在只有美元仓位。同时我也在关注黄金,看看有没有做空的机会,其它商品都在熊市的末期,不会有太大的交易机会。

七禾网27、随着国内机构化时代的到来,包括在境外,专业的机构投资者是市场的主力,许多老交易员为了避免单枪匹马作战都选择了组建团队或者是抱团取暖,您有这方面的举动或者是规划吗?

火蓝投资:所谓组建交易团队,核心还是交易员自己。国外好的对冲基金经理,个人都可以交易几十亿美金。成熟的交易员是不会凑在一起抱团取暖的,大家都自己的交易逻辑和强大的自信,谁也不会听谁的。我正在组建自己的交易团队,也在寻找志同道合的合伙人,完成从单打独斗的操盘手向团队运作基金做大企业的方向转变。我今年去了很多地方,到了香港、美国,日本,感觉都不是太适应,最后还是回内地,以后虽然还是做外盘交易,但还是立足于国内,下一步就是以自己的俱乐部为基础,带好自己的交易团队,修复自己的心身,争取做到专注,让自己和交易合一。我以后会发国际基金产品,我希望有一天,我可以为百姓、为国家交易,为此我需要更加努力去学习、理解和感悟市场,需要提高自己的研究分析和操盘能力,需要继续修炼自己,交易这条路对我来说还很长,我会坚定、勇敢的走下去。

七禾网www.7hcn.com

刘健伟访谈

张文慧录音整理

2015年11月2日

编辑:张文慧


  原文链接:http://futures.jrj.com.cn/2016/03/15000020689956.shtml
 
文章不错(0) 复制链接
分享到:
  帖子刷新

楼主更多贴

论坛精粹

荐股 发新帖 刷新 以旧版方式浏览

首页1末页共1页 到

返回论坛首页返回本版首页

论坛上一帖:  

论坛下一帖:  

近期热门话题推荐

金融界>理财论坛>期货论坛