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『普通』主题: 调仓换股之术:宋昆等3大基金经理冠军争夺战

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基金二三事查看TA的论坛文集发表日期:2016-01-25 09:23:50

头衔:青铜用户积分:6675 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



市场历来存在较为明显的板块轮动效应,2015年又是一个格局转换较为剧烈的市场。去年四季度股市出现大幅反弹,基金经理趁机调仓换股,增持制造业和信息技术板块,减持金融股。个别基金大举押注单一行业的情形再度出现。

  四季度基金加仓制造业和信息技术

  天相数据显示,四季度整个基金行业在板块上的选择较三季度未见明显差异,行业集中度前三名依然是制造业、信息传输软件和信息技术服务业、金融业,基金四季度共计持有市值达到10002.67亿元,占净值比达到50.48%,而这一数据在三季度仅为7515.24亿元和45.55%。基金持股集中度再度提升。

  在这当中,制造业的占比从33.35%提升到37.27%,增加了近4个百分点,市值增加规模超过第二名信息传输、软件和信息技术服务业的1830.27亿元,该行业占比也较三季度提升逾2个百分点。

  此外,批发和零售业、房地产业、文化、体育和娱乐业、建筑业、农林牧渔业、综合和教育业也有不同程度的提升。

  从公司角度来看,持有制造业比例较高的则多为一些小基金公司,诺德、农银汇理、方正富邦、东海、摩根士丹利华鑫、浙商资管、持有制造业的占比均超过50%,东兴证券行情25.00 +2.33%买入)(24.430, 0.08, 0.33%)、宝盈、财通、北信瑞丰也接近50%。

  但大公司也并非落后太多,其中上投摩根持有制造业的占比达到公司净值的48.08%,汇添富、富国、嘉实也分别达到47.09%、46.95%和44.01%。

  多只基金重仓单一行业

  当然在基金公司之中,每个基金经理的投资风格也是各不相同。

  其实四季度中,有多个行业都被基金经理拿来大手笔豪赌,天相数据统计,有多个行业其中并不被基金经理看好,包括住宿餐饮、科学研究技术服务业、教育、综合,最高的基金持有市值占比均不到10%,电力热力燃气及水生产和供应业、建筑业、交通运输、租赁商务服务业、水利环境、卫生、文体等也仅为20%,只是作为基金配置中的一个增强。

  那哪些行业值得基金公司大赌?

  四季度基金大规模加仓的制造业和信息传输软件和信息技术服务业均为基金偏爱的行业。

  从仓位上来看,大手笔押宝制造业的并非少数,工银新能源行业和华商主题在制造业上的仓位都超过90%,其中工银新能源行业由于主题基金的关系,除了制造业之外,并未配置任何其他行业。

  华商主题则在制造业之外略微配置了4.07%的批发零售业和0.17%的采矿业,成为单一配置制造业最多的基金,也成为了彻底的制造业基金。

  信息传输、软件和信息技术服务业中,国富价值、富国新兴产业和富国环保分列前三,持仓占比分别达到净值的72.06%、61.05%和60.69%,值得注意的是,这三只基金余下仓位大多配置在制造业。

  余下行业则显得并不那么显眼。

  采矿业持仓最高的两只基金均为资源类主题基金,占比也刚刚超过50%;批发零售业则仅有嘉实元和一只达到50.21%的占比,第二名中海医药健康仓位仅为31.85%;金融业上澳银配置则大笔圈下近60%的仓位,而该基金总仓位不到75%。

  值得注意的是,这些行业均为四季度整个行业出现减持的板块,仅批发和零售业除外。

  任泽松调仓惜败宋昆魏伟

  那么那些知名的绩优基金又是否会有此类举措呢?

  以2015年全年冠军基金易方达新兴成长(爱基净值资讯为例,其在制造业上的仓位配置仅为33.94%,排在行业中游,但其依然以超过50%的仓位大笔投资信息传输、软件和信息技术服务业。

  在该领域的投资其实是宋昆本人的热爱,不仅易方达新兴成长如此,包括其管理或兼任的易方达创新驱动、易方达科讯也都有此类现象,三只基金为仅次于上文提及的前三名。

  宋昆如此,魏伟也同样。

  2015年亚军基金富国低碳环保和魏伟管理的另一只基金富国新兴产业在信息传输、软件和信息技术服务业上的配置也出现了大手笔豪赌,或许这也是这两位明星基金经理2015年风光的最大原因。

  但是需要注意的是,魏伟管理的富国低碳环保三季度获得偏股基金冠军时候可并非由于该行业,三季度时富国低碳环保在信息传输、软件和信息技术服务业上的仓位配置仅为21.23万元,不到0.1%,接近50%的仓位则重压在金融业上,成为当季度押宝金融业前三的基金。

  而到了四季度,魏伟则将金融业已全部清仓,调仓力度之大可见一斑。

  而知名成长投资一哥任泽松则收起了其一贯在信息传输、软件和信息技术服务业上的过半仓位,中邮战略新兴产业四季度将该行业仓位控制在33.3%,另外配置了30%的仓位在制造业上,从这点上来看,或许由于谨慎错过了再一次争夺冠军的机会。

  主动偏股基金去年四季度行业配置变化

调仓换股之术:宋昆等3大基金经理冠军争夺战

 
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