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『普通』主题: 节前最后两个交易日操盘策略 同花顺

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zjx1l查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2014-09-28 10:05:17

头衔:顶级贵宾积分:1478580 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



来源:  2014-09-28 08:36:02                                                                                                                                                    节前防御为主 等待节后消息明朗

  尽管美元指数继续大幅走高,尽管面临季末效应、IPO集中发行,尽管市场获利回吐的技术压力不时出现,但由于汇丰PMI预览值的意外回升,市场流动性继续较为充沛,A股市场还是顶住了各种干扰。

  最终,本周大盘走出不规则的N字形走势,高点逼近2370点附近,最终上涨0.78%。两市总成交量较前一周减少约6.63%,表明随着大盘不断上涨,获利回吐压力增大,前一周市场巨量下挫,市场恐慌阴影仍存在。加之新股发行对资金分流,场外资金出现一定观望,场内资金继续在个股上腾挪,生产自救为主,但力度有所减弱,市场信心整体较为平稳。

  本周来看,量能有所减少,个股活跃度仍存,但分化有所加大,除新股及重组恢复上市股外,市场热点转换较快,但并不散乱,有一定的板块效应。“低价+主题”的国企改革、兼并重组,继续成为资金青睐的对象,但对高估值高价题材股,市场出现一定的恐高症,盘中资金暗流涌动,在大盘上涨与大幅下跌的波动震仓中,机构借机加快了调仓步伐。强者恒强、弱者恒弱,追高易套,杀跌易损,主题投资不断被强化,投资主线明确,资金进退自如。

  从技术上看,本周大盘波动较大,可谓大起大落。呈价涨量缩态势,5周均线盘中一度失守,但收盘又创行情上涨以来的新高。周K线组合技术形态及技术上的价涨量缩,都预示下周大盘难走强,盘中还会震荡反复;日线技术指标显示,周五大盘价涨量缩,5日均线对大盘形成支撑,大盘继续处于连续顶背离态势中,若无量能的有效释放,2370点上方压力暂难突破,虽大盘长中短期均线继续多头排列,对大盘趋势形成支撑,但大盘技术性调整压力犹存;分时图技术指标显示,短时分时图技术指标低位运行,以及长时分时图技术指标的底背离,预示大盘盘中还有反抽,但空间不大,下行空间也有限。

  综合技术指标,我们认为,节前大盘量能难以释放,盘中振幅不会太大,但小区间震荡概率大,以等待节后市场各要素明朗。操作上,节前防御为主,把握个股交易性机会,高抛低吸,继续逢低关注攻守兼备的“低价+主题”股及底部形态较好股,回避或逢高减持高估值高价题材股。(上海证券报)

  大盘本周强势震荡 节前市场机会仍多

  ○编辑枫林

  本周是IPO重启以来新股发行密集度最高的一周,不过预期中较大的资金面压力并未对市场产生显著影响。相反,本周沪深两市高位强势震荡,上证综指甚至还创出了本轮反弹新高,令本来分歧加大的市场情绪再度趋向乐观。分析人士也称,尽管长假临近市场总体保持震荡的可能性较大,但市场热情较高,市场结构性机会仍多。

  周四冲高回落后,昨日沪深两市呈现缩量震荡走势,市场局部热点突出,包括土地流转、充电桩在内的多个主题表现活跃。最终沪市小幅收红,深市则略有下跌。

  截至周五收盘,上证综指报2347.72点,涨2.62点,涨幅0.11%;深证成指报8072.88点,跌3.63点,跌幅0.04%;创业板指报1511.36点,涨2.94点,涨幅0.19%。周五两市成交金额合计3244亿元,相比周四有明显萎缩。

  盘面上看,昨天两市呈现权重股搭台,题材股唱戏的结构性行情。虽然指数表现不强势,但市场热点不少,显示出人气还在。有机构认为,沪指在2350点附近的震荡有利于后市的拉升,盘中震荡是获利盘减仓兑现所为,属于强势调整的正常表现。

  回顾本周行情,两市大盘可谓走得跌宕起伏。周一,市场情绪明显回落,大盘再度长阴线,行情也受到消息面刺激,沪指再次失守2300点;周二,公布的汇丰PMI市场止跌回升,另外楼市“限贷松绑”的信息也同样对回升起到作用;周三,最吸引眼球的是8只新股集中发行,破除了新股申购资金量趋紧的魔咒;周四,盘面上看整体向好,沪指也再度刷新年内新高。

  本以为资金面压力下指数将进一步下探,市场也一度出现恐慌性抛盘,但以券商为代表的权重股板块的表现却令人为之振奋,让做多资金重新有了方向。有分析人士指出,本周大盘“起死回生”,权重股功不可没,而沪港通预期等政策红利的升温是关键因素。

  目前距离9月收官也只有两个交易日,随后迎来国庆假期,券商人士对大盘走势的看法中性偏多。

  山西证券(002500)认为,周五受政策消息利好,核能核电、长江经济带指数强势拉升,多只相关个股涨停。3D打印、高端装备等板块延续了近期的迅猛涨势。央行25日在公开市场开展180亿元14天期正回购操作,若无其他操作,本周央行公开市场将实现110亿元资金净回笼。但由于有前期SLF释放的短期流动性,以及新股申购结束后的解冻资金,资金面压力不大。节前受投资者获利了结动机影响,市场预计将维持震荡调整局面,但市场结构性机会仍将充裕。(上海证券报)

  宽幅震荡有利局部行情

  上证指数自9月初登顶2300点以来,市场在宏观数据不佳、新股发行等多种利空因素干扰下,呈现出反复震荡的格局。虽然本周也有汇丰PMI超出市场预期的安慰以及企业加速折旧减负新政等利好促升,但临近长假,市场资金一般会有所分化,部分投资者会选择减仓过节。同时由于忌惮季度末资金压力,股指也会承压。因此,短期判断上证指数在节前不多的交易日中将以围绕2300点一带进行强势震荡。

  从技术层面来看,上证指数本周收出振幅高达80点的带上下影线的阳线,表明市场多空分歧依然较大,但多方略占优势。究其原因,主要还是临近长假期间,市场偏谨慎资金,特别是部分融资资金,会选择落袋为安。而且如果股指继续上涨,需要主流权重板块的积极配合,但权重板块上涨需要大量的资金支撑。从目前市场环境看,短期市场不具备资金优势;对多头来讲,这种节前硬拉上攻会造成过高的技术风险,难以有力把控市场,市场宽幅震荡在所难免,因此震荡逐步抬升重心有望成为大概率事件。

  从政策层面看,本周国务院常务会议在减轻企业负担、促进制造业转型升级的方向上再出实质性举措。股指上涨推动力已由市场上涨初期的宏观经济转暖因素向经济结构转型及释放改革红利转变,预期在十八届四中全会之前,微刺激、强改革将一直伴随市场的发展。

  此外,投资者入市积极性继续提升。我们虽然判断短期股指仍以震荡为主,但股指反复不会改变市场中长期向好趋势的发展,特别是局部性的结构行情演绎仍有望纵深发展。从操作上看,投资者在市场震荡格局中最重要是需保持仓位平衡,面对局部活跃性依旧的市场格局,积极寻找符合产业结构调整,具有较好成长性的个股进行投资。

  下周趋势看平

  中线趋势看多

  下周区间2280-2360点

  下周热点结构性上涨

  下周焦点国内PMI和汇丰PMI(中国证券报)

  沪港通来了 6大概念股有望担当龙头

  编者按:昨日,《上海证券交易所沪港通试点办法》正式发布,标志着备受市场关注的沪港通已进入“倒计时”阶段。沪股通的投资标的范围是上交所上证180指数的成份股和上证380指数的成份股以及在上交所上市的A+H股。今日本版通过公司基本面、市场表现、资金流向、A+H股估值等指标,对沪港通概念股进行综合梳理,筛选出中国重工(601989)(601989)上港集团(600018)(600018)中国中铁(601390)(601390)中国平安(601318)(601318)中国神华(601088)(601088)中兴通讯(000063)(000063)等6只龙头股,并对其进行价值挖掘,以飨读者。

  中国重工

  军工资产注入带来盈利日前,有消息称,中国重工控股股东中船重工已出台《关于全面深化改革的若干意见》,正式吹响军工企业改革号角。据公司内部人员透露,正式文件已刊登在集团内部刊物上。目前的主要工作是将相关科研院所资产进行分类,分类方案有望在今年底出台,但具体的资产注入方案还得等国务院正式文件下来后,才能继续进行。

  受此影响,中国重工近期市场表现十分强劲,该股8月29日以来累计上涨23.41%,最新收盘价为6.01元,最新动态市盈率为40.4倍。

  值得一提的是,沪港通推出在即,海外资金对A股的热度大幅提升,沪市大盘蓝筹股成QFII资金提前布局的目标,尤其是军工改革概念的大蓝筹股更吸引QFII资金的关注,作为军工改革龙头股的中国重工近期强势表现受到QFII资金的青睐。统计显示,9月份以来截至昨日,“QFII大本营”——瑞银证券上海花园石桥路证券营业部耗资1201.52万元买入中国重工,累计成交量为198.67万股。

  从基本面来看,中国重工属于军工资产化龙头企业,在深化改革的大背景下,经国防科技工业和武器装备主管部门同意,公司率先启动军工重大装备总装资产证券化试点工作,将成为中国资本市场首家军工重大装备总装上市公司,开辟军工重大装备总装业务进入资本市场的先河,引领国家军工资产全面证券化方向。通过资产注入,公司军工军贸收入占比预计将大幅提升到20%以上,最终形成以军品为核心,包含军品业务、海洋经济业务、能源交通装备及科技产业、民船制造及修理改装业务、舰船装备业务等五大产业布局。

  公司2014年8月28日公告显示,中船重工集团根据国家行业政策,正在加大对重庆川东船舶重工有限责任公司、青岛齐耀瓦锡兰菱重麟山船用柴油机有限公司、中船重工重庆液压机电有限公司、重庆长江涂装设备有限责任公司、重庆远风机械有限公司、中船重工重庆长平机械有限责任公司等6家企业的扶持力度,使其最近一年经审计的净资产收益率不低于中国重工最近一年经审计的净资产收益率,达到条件四要求。

  中国重工半年报显示,其上半年营业收入为254亿元,同比下降11.48%;归属于净利润为13.39亿元,同比下降19.65%。公司表示,民船行业有复苏的苗头,但目前还处于相对低迷的状态,而军工资产的注入将给上市公司盈利带来巨大的增长空间。

  对于该股,中信建投表示,中国重工的产融结合是优化产品结构、延伸业务链条的重要方向,目前船东、海工业主等现金流不佳,设立融资租赁公司、产业基金是船厂获得更多订单的有效手段。股价短期刺激因素包括广船复牌、科研院所注入、军工军贸订单等,对公司股票“买入”投资评级。

  上港集团

  具有一定安全边际

  早在去年8月22日商务部正式发布“国务院批准设立中国(上海)自由贸易试验区”的消息后,上海自贸区板块就应运而生,随即相关自贸区概念股自8月23日启动后就遭到了市场热捧,这其中就有上港集团的身影。

  而近期,随着沪港通相关工作已基本就绪,上港集团又迎来了新的炒作主题,在大量资金流入A股的情况下,未在港股上市的沪市蓝筹股有望受益。

  上港集团是我国大陆地区最大的港口集团,也是全球最大的港口集团之一,上港集团共拥有生产泊位121个,其中万吨级泊位78个,吞吐能力13981万吨,生产用泊位长度20公里,生产用仓库总面积29.3万平方米,生产用堆场总面积472.1万平方米。公司2010年首次超越新加坡位居全球第一。自2010年起,上海港年集装箱吞吐量已连续四年保持世界第一。

  公司中报披露显示,报告期内,公司母港货物吞吐量完成2.73亿吨,同比增长1.7%,完成全年预算目标的49.6%;散杂货吞吐量完成0.97亿吨,同比下降5.5%,完成全年预算目标的51.1%;集装箱吞吐量完成1726.3万标准箱,同比增长5.7%,完成全年预算目标的50.0%。报告期内公司实现营业收入为137.96亿元,完成全年预算目标的50.9%,实现利润总额为43.61亿元,完成全年预算目标的47.8%。

  分析人士指出,从市场对沪港通过于充分和略偏一致的解读来看,短期基于沪港两地股票价差、估值差的简单逻辑所演绎的行情可能会比较快地兑现制度利好。从中长期来看,沪港通等资本市场制度改革则会推动投资者结构、交易习惯和市场风格的改变和转换,后续需要关注两地市场中存在一定稀缺性价值的标的以及资本市场制度的进一步变革。

  值得一提的是,公司2014年9月23日发布公告称,公司正在筹划重大事项,经公司申请,公司股票自2014年9月9日起停牌。截至本公告日,鉴于该事项仍在筹划过程中,尚存在重大不确定性。为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股价异常波动,公司股票继续停牌。

  对此,业内人普遍认为,国企改革、自贸区概念、沪港通概念以及公司海外投资项目都将是股价复牌后的催化剂,值得持续关注。

  其中,海通证券(600837)(600837)预计公司2014年至2016年净利润分别为62.9亿元、64.8亿元和65.2亿元,对应的每股收益分别为0.28元、0.28元和0.29元。在自贸区和国企改革的良好预期下,公司合理的估值水平应该在15倍至18倍之间,当前股价具有一定安全边际,而短期的催化剂将是公司国企改革方案细则的出台,对公司股票维持“增持”投资评级。

  中国中铁

  A+H股差价有所收窄

  随着时间的推移,沪港通刺激作用也逐步浮出水面,作为概念股之一的中国中铁反映十分明显。

  有专业人士表示,沪港通机制若顺利实施,有望使得全球投资者能交易在上海交易所上市的568只股票。由于这些股票在指数中占比较大,对A股的整体拉动作用比较明显。因此,未来沪港通概念股有望继续成为市场的炒作热点。而从A股目前情况看,预计A+H股或最受青睐。

  从基本面来看,中国中铁是中国和亚洲最大的多功能综合型建设集团,按年度工程承包总收入计算,公司为全球第三大建筑工程承包商,公司已在境外逾55个国家和地区承建超过230个海外项目,20世纪80年代以来,在工程、建筑、研究及设计各领域荣获超过200个国家级最高奖项。公司在2013年年度美国《财富》杂志世界500强企业排名中,公司名列第102位。

  公司大订单呈稳步增长态势,截至2014年6月30日,公司未完工合同额为18303.34亿元,较2013年12月31日增长6.7%,其中,基建建设业务的未完工合同额为14897.67亿元,较2013年12月31日增长7.5%;勘察设计与咨询业务的未完工合同额为225.08亿元,较2013年12月31日增长7.3%;工业设备与零部件制造业务的未完工合同额为204.78亿元,较2013年12月31日增长5.7%。

  9月份以来,随着上证指数强势震荡、H股市场整体下跌,A+H股折价有所收窄。截至昨日收盘,中国中铁收盘价为3.08元,9月份以来累计涨幅达9.61%,而中国中铁港股昨日收盘价为4.18港元,A+H股溢价率为-8.53%,A股价格目前与H股价格还有一定空间。

  事实上,早在4月份以来,机构就较为关注沪港通行情,其主要着眼点就在于A+H股差价。随着10月份即将启动沪港通,将令投资者更关注A+H股差价收窄的问题。从此前市场表现来看,市值较小及交易频繁的个股,是A+H股差价收窄的主要对象。而每股盈利增长及绝对估值等因素并未成为影响差价的重要因素。有分析人士认为,投资者可以从多个角度挑选股票,关注那些具低估值、收益高或稳定、适当管理层激励机制的公司。其中,A+H股折价较大的个股有望成为主要的套利目标。

  中银国际对中国中铁2014年至2016年每股收益预测为0.466元、0.502元和0.553元。A股目标价由3.05元上调至3.41元人民币,对应7.3倍2014年市盈率,维持A股“买入”评级不变。  

  中国平安

  综合经营优势渐现

  数据显示,中国平安最新收盘价为41.81元,昨日微跌0.33%。

  从基本面看,中国平安是中国第一家股份制保险企业,至今已发展成为保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。

  2013年,公司互联网金融发展战略已经确定,布局加快。平安互联网金融立足于社交金融,将金融融入“医、食、住、行、玩”的生活场景,实现“管理财富、管理健康、管理生活”的功能,推动客户迁徙,为客户带来简单、便捷、安全、有趣的体验与服务。已布局了陆金所、万里通、车市、支付、移动社交金融门户等业务。2014年上半年,陆金所金融资产交易规模同比上涨近10倍,其中P2P交易规模上涨超过6倍,陆金所二级市场交易规模上涨近25倍,被美国权威P2P研究机构Lend Academy评为“中国最重要的P2P公司”。万里通致力于搭建国内最大的通用积分服务平台,注册用户数达5800万户,合作商户门店数超50万家,上半年积分交易规模同比增长232.8%。

  2014年中报披露,报告期内,公司寿险业务实现规模保费为1483.1亿元,同比增长17%。个人寿险业务实现规模保费为1313.9亿元,同比增长14.5%,其中新业务规模保费为312.56亿元,同比增长18.8%,上半年新业务价值同比增长16.7%。截至2014年6月30日,平安产险实现保费收入687.05亿元,同比增长27.8%,市场份额为18.0%,稳居市场第二。

  与此同时,截至2014年6月末,公司保险资金投资资产规模达13566.31亿元。上半年实现年化净投资收益率5%,同比提高0.2个百分点。平安信托私人财富管理业务稳健增长,高净值客户数已突破2.7万户,较年初增长24.5%;信托资产管理规模达3668.86亿元,较年初增长26.4%;房地产信托计划连续多年顺利兑付,2014年上半年顺利兑付逾150亿元,预计全年兑付约370亿元,房地产信托风险可控。

  兴业证券(601377)表示,公司业务多点开花,综合经营优势渐现。目前公司互联网金融的布局逐步完善,集团综合经营优势逐步体现,看好公司未来发展,预计公司2014年至2015年每股收益分别为4.44元和5.49元。对公司股票维持“增持”评级。  

  中国神华

  转型布局仍在进行数据显示,中国神华最新收盘价为15.43元,昨日微涨0.06%。

  从基本面看,公司主营煤炭行业,公司煤炭分部由神东煤炭集团、准格尔能源公司、哈尔乌素分公司、北电胜利能源公司和锦界能源公司等组成。2011年,公司收购了神华集团相关煤矿资产,煤炭资源储量进一步增加。2013年,集团于中国标准下的煤炭可采储量和煤炭资源量分别为148.38亿吨和249.71亿吨;于JORC标准下的煤炭可售储量为87.25亿吨。2014年1月份-6月份,公司完成商品煤产量为1.55亿吨。

  公司涉足页岩气领域,2013年12月份,公司向子公司海外公司增资9000万美元,以此为注册资本设立神华美国能源公司,作为与ECA公司合作开发页岩气项目的投资主体。ECA公司成立于1963年,是一家私营企业,主要业务为美国及全球的天然气和石油的勘探、抽取、生产和运输。海外公司拟与ECA公司合作的标的为位于美国宾夕法尼亚州格林县的足以开发25口天然气井的特定油气租约,页岩气为干气种类,绝大部分是甲烷气。页岩深度约为7850英尺-8250英尺;预计前30年可采气量为1343亿立方英尺。

  2014年8月份,公司湖南神华永州电厂新建工程项目获得国家发展和改革委员会的核准。本项目建设2×1000兆瓦国产超临界燃煤发电机组。设计煤种为神华神东矿区烟煤,投产后年需燃煤390万吨,经铁路运输至电厂。项目单位为本公司全资子公司神华国华永州发电有限责任公司。建设地点为湖南省永州市东安县。本项目动态总投资约78.07亿元。其中资本金约占20%;其余所需资金以银行贷款方式解决。

  公司中报披露显示,2014年上半年公司实现商品煤产量为1.55亿吨,同比下降2.1%;煤炭销售量2.35亿吨,同比下降3.3%。发电业务优化机组运营,努力增发电量,上半年总售电量达99.38十亿千瓦时,同比增长1.1%。运输业务精心调度,新增运列有序运营,运输能力稳步提高。自有铁路运输周转量实现109.5十亿吨公里,同比增长7.7%;港口下水煤量为1.20亿吨,同比增长7.7%;航运货运量为4550万吨,同比增长5.1%。煤化工业务生产装置稳定运行,上半年实现煤制聚乙烯产品销售量为152.5千吨,同比增长14.0%,煤制聚丙烯产品销售量为155.0千吨,同比增长14.3%。

  申银万国表示,公司转型布局仍在进行,期待下半年第六轮注资启动。预计2014年-2016年每股收益分别为1.99元、2.0元和2.07元。但考虑到公司业务板块间的对冲能力及未来资产注入带来的进一步转型红利,对公司股票维持“增持”投资评级。   中兴通讯

  双重投资主题激活股价统计显示,8月29日以来截至昨日,中兴通讯累计涨幅达8.05%,最新收盘价为14.9元,A+H股溢价率为5.58%,中兴通讯港股最新收盘价为17.52港元。

  从基本面来看,公司是国内电信市场的主导通信设备供应商之一,其各大类产品也已经成功进入全球电信市场。在中国,集团各系列电信产品都处于市场领先地位,并与中国移动、中国电信、中国联通(600050)(600050)等中国主导电信服务运营商建立了长期稳定的合作关系。在国际电信市场,集团已向全球140多个国家和地区的500多家运营商提供产品与服务,与包括法国电信、英国电信、沃达丰和黄电信在内的众多全球主流电信运营商建立了长期合作关系。

  业绩方面,公司2013年国内营业收入为356.3亿元,海外营业收入为396亿元;运营商网络产品营业收入为407亿元;终端产品营业收入为217亿元;电信软件系统、服务及其他产品营业收入为128.3亿元;国内第一款28nm手机芯片实现量产,提升了集团对手机核心技术能力的掌握。2014年1月份至6月份公司国内营业收入为192.59亿元,国外营业收入为184.38亿元;运营商网络产品营业收入为218.36亿元;手机终端产品营业收入为104.06亿元;电信软件系统、服务及其他产品营业收入为54.55亿元;公司发布了5G技术白皮书,并将5G技术作为战略项目。

  值得一提的是,2014年9月17日,国内首例采用公司新能源汽车大功率无线充电系统的公交商用示范线在湖北襄阳启动,本公司与东风汽车(600006)(600006)股份有限公司联合发布了双方攻关研发的三款无线充电商用汽车,此为双方在新能源技术应用方面的重要合作。公司的大功率无线充电系统是在公司M-ICT1战略之下,由公司CGO2实验室历时三年进行项目孵化的重要蓝海战略拓展项目。此项无线充电技术的商用为现有插电和换电模式之外新增了一种新能源汽车充电模式,其工作原理主要是电磁感应,主要由地面能量发送模块和车载能量接收模块等组成,充电功率可以达到3kw-300kw,从插座到电池的端到端充电效率可达90%以上。这是一套完整的可运营的无线充电大系统,充分发挥公司在安全认证、计费、支付、无线通信、高可靠性系统等方面的核心能力。未来,公司将继续积极投资新能源技术和产业发展,努力创新,拓展政企市场。

  从市场动力看,有分析人士表示,具有沪港通、新能源汽车概念双重投资主题的中兴通讯的市场活跃度将不断被激发。

  安信证券维持公司平台价值被低估的观点。预计公司2014年和2015年每股收益分别为0.79元和1.01元,维持“买入-A”的投资评级,维持20元的目标价,建议投资者重点关注。

  重大利好公布下周5股有望涨停(附股)

  桂林三金(002275):日化资产注入, 布局大健康

  西瓜霜生态制品公司主营西瓜霜牙膏、漱口水、洗手液等日化产品,本次收购是公司向大健康领域癿延伸,有利于公司整合企业资源,为公司发展提供新癿利润增长点。西瓜霜生态13 年销售收入1894 万,净利润164 万。此次收购主要看点在于西瓜霜牙膏幵入上市体系之后癿市场推广。

  牙膏作为日用必需快消品,2012 年我国牙膏市场规模已达150 亿,年均约7%-8%癿增长。近年来,随着云南白药(000538)(000538)牙膏等高端中药牙膏癿推广,消费者牙膏癿功能定位已经丌仅局限于“防蛀”和“美白”,而开始更加重视牙膏对口腔的保健功能。

  我国民众癿口腔问题严重,但牙科就诊率很低,牙膏癿日常保健需求突出。西瓜霜是喉口类用药癿驰名品牌,对口腔溃疡等口腔问题有显着疗效,西瓜霜牙膏是西瓜霜品牌癿自然延伸,容易为消费者接受。

  西瓜霜牙膏从2008 年左右开始运营,到目前为止已经形成了美白清新口气、去牙渍、抑菌牙龈护理、儿童牙膏等系列产品。由于此前在上市体系之外,丌能利用上市公司癿药店渠道,只在少数几个区域市场有销售,而且基本没有广告投入,因此销量很小。西瓜霜生态幵入上市体系之后,一方面可以利用上市公司癿3 万多家药店渠道,另一方面可以在原有西瓜霜系列广告中加入牙膏画面。通过渠道资源整合和广告投入癿增加,西瓜霜牙膏有望实现较快地增长。

  维持强烈推荐评级。我们预测公司14-16 年归属母公司净利润分别为4.78、5.77 和6.95 亿元,EPS 分别为0.81、0.98、1.18 元,对应当前股价PE分别为23/19/15 倍。考虑到公司未来业绩有望提速、外延幵购有望加快,给予目标价22.40 元,对应14 年EPS28 倍PE。

  风险提示:日化产品推广失贤癿风险

  (中投证券张镭)

  久立特材(002318):发改委拟定核电开工安排,重点利好核岛设备制造企业

  国家发改委日前拟定首批核电1000 万千瓦的项目安排,将会对核电上游制造企业带来直接利好。规划2020 年将新增3600 万千瓦的产能,核电项目建设加速正式启动。我们看好公司作为核电蒸发器管生产企业的未来发展趋势,维持“强烈推荐-A”投资评级。

  核电项目建设加速正式启动。今年6 月份举行的新一届国家能源委员会会议上,重点提及沿海核电项目。日前,发改委拟定首批4 个共计逾1000 万千瓦沿海核电项目的开工安排,其中山东荣成石岛湾核电站有望成为首个获准启动的新项目。按照AP1000 三代技术每瓦综合成本16 元的经验数据计算,1000万千瓦项目的投资规模可达1600 亿元,这将给上游核电设备制造商带来至少800 亿元订单。按照相关规划,到2020 年,国内核电新建项目规模将达3600万千瓦,有望撬动核电设备市场规模达3000 亿元。从各部分设备成本占比来看,以未来主流的AP1000 核电机组为例,核岛设备占比将达28%,常规岛为11%,辅助设备为9%。核电建设加速将会重点利好核岛制造企业。

  久立是国内两家核电蒸发器管供应商之一。在国内首家采取三代半技术CAP1400 的三门核电站中,共有两台机组,四套核电蒸发器管,其中有三套订单由宝银特钢中标,另外一套由久立中标。目前公司在手的核电相关订单由200-300 吨左右。按照100 万的中标单价来测算,核电相关订单价值达到2-3 个亿左右,按照25%的净利率来计算,在手订单约为5000-6000 万净利。

  维持“强烈推荐-A”投资评级。制管类企业业绩驱动的一个核心因素就是订单驱动,未来公司看点有二。首先是核电大规模重启带来的上游核岛设备行业机会,久立作为第三代核电国产化中的重要参与者,我们认为将会给公司的核电管放量带来行业性的机会。其次,中石油的中亚C 线和新疆油田都将会有巨大的复合管需求量。我们认为复合管的巨大的需求量将会拉动上游复合管材制造企业,这将有利于久立刚投产不久的复合管线产能释放,进而拉动业绩。公司计划2014 年全年产量7.5 万吨,新品3600 吨。预计公司2014-2016年每股收益为0.9、1.06 和1。18 元,对应PE 为27X,23X 和21X。

  风险提示:核电管和油气管订单低于预期

  (招商证券(600999)(600999)张士宝,孙恒业)

  飞利信(300287):收购东蓝数码和天云科技完善智慧城市布局,引进重量级人才打开轨道交通安防百亿市场

  飞利信拟以总价8.4 亿元收购东蓝数码和天云科技,完善公司在智慧城市顶层设计和垂直领域的产品布局以及综合建设运营能力。引进重量级人才打开轨道交通安防百亿新市场。上调目标价至37.58 元,维持“强烈推荐-A”投资评级。

  事件:飞利信拟发行股份及支付现金购买东蓝数码100%股权、天云科技100%股权,交易总价为8.4 亿元,发行价均为26.24 元/股,比停牌收盘价格高出9.7%,合计发行3308 万股,其中大股东、实际控制人参与认购552 万股。两家公司2014-2016 年合计承诺净利润不低于6000 万、7450 万、8830 万。

  收购东蓝数码和天云科技完善智慧城市布局:东蓝数码主要从事智慧城市信息化服务,产品包括智慧城市运营平台、智慧医疗、智慧农业、智慧社区、智慧政务等,业务以智慧城市相关软件为主;天云科技主要从事是数据中心机房动力及环境系统的综合服务,目前客户涵盖三大通信运营商、金融企业、互联网数据中心、政府部门及大型企事业单位。收购完成将极大增强公司在智慧城市顶层设计以及细分垂直领域的产品能力和综合建设以及运营实力。

  备考利润仅是下限,大股东参与定增彰显发展信心:本次募集资金包括拟向控股股东、实际控制人非公开发行552 万股,发行均价仍为26.24 元/股,高出停牌价9.7%,彰显大股东对公司未来发展的信心。备考净利润仅是出于审慎原则的最低预测,随着公司在智慧城市综合建设和运营实力的提升,拿单和承接项目的实力也将提升,我们预计实际利润会大幅超过备考预测值。

  引进重要人才进入轨道交通安防监控百亿市场:公司新一届的董事会成员熊长艳此前担任同方股份(600100)(600100)轨道交通事业部总经理。目前我国每年的城市轨道交通投资额度在3000 亿左右,保守估计安防视频监测占轨道交通投资的3%左右,市场空间达到90 亿,引进重量级人才有望迅速带来每年数亿的收入增量。

  强烈推荐-A 评级:从15 年起考虑并表,并考虑摊薄,预计2014-2016 年EPS为0.34 元、0.75 元、1.02 元,现价对应14/15/16 年70 倍/31 倍/23 倍PE,考虑到外延战略将继续推进,上调目标价37.58 元,维持强烈推荐-A 评级。

  风险提示:并购整合不及预期、智慧城市业务开拓不及预期。

  (招商证券郝彪)

  丽珠集团(000513):与Epirus签署战略协议,携手进军中国单抗市场

  合作开发五个重磅生物仿制药。根据协议内容,两家公司将在研发,生产和商业化等层面合作开发五个重磅单克隆抗体仿制药。首个合作品种为英夫利昔单抗(原研强生“类克”)。该品种目前新近在印度获批,丽珠将成为其在中国和台湾的生产商及经销商,并承担上述境内仿制药申请的额外工作。Epirus 将会转移其“SCAL(?”制造平台至丽珠,并提供技术支持。其他待开发的重磅仿制单抗还包括阿达木单抗(原研雅培“修美乐”)、以及贝伐单抗(原研罗氏“阿瓦斯汀”)等。

  “外授权新药”途径拓展产品线。公司近几年引就)的海归生物药研发团队,包括:前任美国健赞公司生物药研发副总裁,国家“千人计划”入选者傅道田博士,核心成员彭育才博士、周伟昌博士均拥有15 年以上世界排名前五的大型生物制药企业研发与产业化经验。新鲜血液的加入使管理团队的国际化意识得到了极大提升,预计“外授权新药”及海外合作开发将会是丽珠未来生物药研发的主线之一。丽珠在单抗和生物药领域的领先优势有望就)一步扩大。

  背景资料:今年4 月,丽珠单抗生物制药公司(丽珠集团(000513)子公司)领投了总部位于波士顿的Epirus Biopharmceuticals 公司的B 轮融资。此轮融资规模为3600 万美元,参与机构还包括Adage Capital(全球十大对冲基金公司之一,管理资产超过250 亿美金),景林资产等。交易完成后,丽珠单抗生物制药公司CEO,同时也是丽珠集团新任副总裁—傅道田博士代表加入Epirus 董事会。

  此次合作虽然符合我们之前的预测,但仍然彰显公司重点布局生物药尤其单抗领域的决心。2014/2015 年预测EPS 为1.95/2.42 元,目前股价对应2014/2015 年P/E 为27X/22X。维持推荐评级,目标价65 元。

  (中金公司强静,邹朋)

  新世纪(002280)(002280):重大资产置换获无条件审核通过,看好公司移动互联入口的稀缺性和高成长性

  1.事件

  新世纪(数字天域借壳)9月24日晚公布公告称:公司于2014年9月24日收到中国证券监督管理委员会的通知,经中国证监会上市公司并购重组审核委员会于2014年9月24日召开的2014年第51次工作会议审核,公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得无条件审核通过,公司股票将于9月25日复牌。

  2.我们的分析与判断

  新世纪通过与数字天域进行资产置换及发行股份购买资产的方式实现主营业务的转型,此次证监会无条件审批通过新世纪的重大资产置换,意味着在交易完成后,新世纪将持有数字天域100%的股权,上市公司现有资产、负债、业务等将被剥离,数字天域的联络OS、中间件平台及相关应用等优质资产及业务同时注入上市公司。 数字天域的主营业务是向超过400家手机制造商、手机设计公司、芯片制造商等终端公司提供手机软件整体解决方案或功能模块,免费提供基于Android系统二次开发的智能手机操作系统、中间件及相关APP应用,数字天域通过运营其自有APP应用和分发第三方APP应用获取收益。未来国内及发展中国家市场智能手机对功能机的替换市场空间仍巨大,结合数字天域和智能机芯片厂商的深度合作、我们看好数字天域的高成长性。

  3.投资建议

  我们看好数字天域在移动互联入口的稀缺性、与联发科等智能手机芯片厂商的深度合作、稳固的第三方应用和游戏分发的能力,以及未来智能手机对功能手机替换的巨大市场空间给公司带来的高速成长机会。 根据数字天域承诺业绩,预计2014~2016年EPS分别为0.51元、0.66元、0.84元,对应PE分别为72、56、44倍,继续维持“推荐”评级。(银河证券朱劲松)

同花顺(300033)声明:本文转载上述内容出于传递更多信息之目的,不代表的观点。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。


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