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『普通』主题: 4倍杠杆基金证券B 商品B 抄底利器

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股权霸查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2014-07-29 13:27:46

头衔:白银用户积分:8455 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



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4倍杠杆基金证券B  商品B   抄底利器

大盘2400点冲关.港股通

杆基金和股指期货对市场十分敏感,既可以作为市场底部的先行指标,又是抄底利器。

“股指期货和杠杆基金是市场上专门吃这行饭的高手交易的结果,有风向标的作用,比起那些银行、地产等权重股来说反应更敏锐,回顾在大盘此前暴跌之前,杠杆基金和股指期货的仓位已经有明显反映。”罗伟广告诉记者。

比起股指期货来,杠杆基金则是一种好用又简单的品种。“做期货很容易爆仓,对资金管理要求很高。可以把它(杠杆基金)理解成一个波动较大的股票,用一定的仓位配置是比较好的。

”股不如买分级基金?

“就算你牛到刚好挑中市场上涨最好的50只股票,业绩可能仍然不如购买一只杠杆基金。”Roland告诉记者。

Roland是一家外汇公司的交易员,对价格波动十分敏感。除了外汇交易外,Roland一直用自己编制的一套系统判断大盘涨跌,准确率非常高,但是要完全根据技术指标选出最好的个股那就十分难了。

在这次大盘跌到1949点以下的时候,Roland已经强烈看多了。

“当时我就在想,究竟买什么才能够最好地抓住这一波行情。”Roland告诉记者。

Roland筛选出从1949点到2444点沪深股市涨幅前50名的股票,计算其平均涨幅,发现其平均涨幅与信诚中证500B涨幅几乎相同。也就是说,就算在2400多只股票中构建一个由涨幅前50的股票组成的组合,也不过与信诚中证500B的涨幅相同。

记者统计发现,从1949点到2444点大盘涨幅为23.56%。同期涨幅最大的50只股票为*ST生化(S*ST生化(000403).SZ)、岳阳恒立(S*ST恒立(000622).SZ)、乐通股份(002319)(002319.SZ)、中航重机(600765)(600765.SH)、盛和资源(太工天成(600392).SH)、冠豪高新(600433)(600433.SH)、北斗星通(002151)(002151.SZ)、国海证券(S*ST集琦(000750).SZ)等,其加权平均涨幅为110.8%。

同期涨幅最大的分级基金B类份额为信诚中证500B(150029),涨幅为109.6%;银华锐进(150019),涨幅为102.4%;中欧盛世成长B(150086)涨幅为81.48%;长盛同辉深证100等权B,涨幅为75.52%。

以银华锐进为例,全市场2471只股票中仅有14只股票涨幅超过它。设想要挑选出这14只股票是一件难度颇大的事,而选择杠杆基金则相对来说容易得多。

首先,要充分发挥杠杆效用,被动投资型基金较主动投资型基金更好。由于分级指数基金的母基金投资标的清晰,而且基本接近满仓运作,在市场上涨时,能够充分发挥杠杆效应。相比之下,主动管理型基金投资标的不清晰,且仓位也不确定。

分级杠杆基金 抢反弹最犀利_

博反弹品种

  资源主题是市场上最早出现同类杠杆产品的,也是目前同类主题中杠杆产品最多的,同时也是最近几年表现最惨淡的杠杆指基品种。2011年底银华中证内地资源主题指数分级基金成立,而后2012年6月和9月,招商中证大宗商品指数分级基金和鹏华中证A股资源产业指数基金相继成立。

  银华鑫瑞、商品B、资源B分别为银华中证内地资源主题指数分级基金、招商中证大宗商品指数分级基金、鹏华中证A股资源产业指数分级基金3只分级基金的杠杆份额,分别于2011年12月、2012年7月、2012年10月上市交易。

  虽然都是以资源为主题的杠杆指基,但3只产品所跟踪的指数还是有所不同。银华鑫瑞母基金跟踪的指数为中证内地资源主题指数,商品B、资源B跟踪的指数分别为中证大宗商品指数、中证A股资源产业指数。并且初始杠杆倍数也不尽相同,银华鑫瑞初始杠杆倍数为1.67倍,后两者为2倍。

什么是杠杆指基?

  杠杆指基,就是带有杠杆的指数基金。杠杆指基实质是分级基金的B类份额(即杠杆份额),通过给予A类份额约定收益,向A类份额融资产生杠杆。指数分级基金母基金为指数基金,通过结构分化的方式,将母基金拆分为A、B两类份额,A类份额获取约定的收益,类似债券;B类份额承担A类份额的约定收益,同时承担市场波动风险,但也享受上涨带来的收益。

  目前,市场上分级基金(股票型)的A、B份额配比主要有1∶1、4∶6两种,这意味着杠杆指基的初始杠杆倍数通常为2倍和1.67倍。不过,基金成立后,随着市场波动,B类份额净值和价格会发生较大变化,因而杠杆指基的实际净值杠杆和价格杠杆也是在不断发生变化。而为使得杠杆在一定区间(不至于无穷大和失去杠杆)以及保证A类份额的本金和收益安全,分级基金通常会设置向上和向下折算机制。

资源主题杠杆指基

  博反弹品种

  资源主题是市场上最早出现同类杠杆产品的,也是目前同类主题中杠杆产品最多的,同时也是最近几年表现最惨淡的杠杆指基品种。2011年底银华中证内地资源主题指数分级基金成立,而后2012年6月和9月,招商中证大宗商品指数分级基金和鹏华中证A股资源产业指数基金相继成立。

  银华鑫瑞、商品B、资源B分别为银华中证内地资源主题指数分级基金、招商中证大宗商品指数分级基金、鹏华中证A股资源产业指数分级基金3只分级基金的杠杆份额,分别于2011年12月、2012年7月、2012年10月上市交易。

  虽然都是以资源为主题的杠杆指基,但3只产品所跟踪的指数还是有所不同。银华鑫瑞母基金跟踪的指数为中证内地资源主题指数,商品B、资源B跟踪的指数分别为中证大宗商品指数、中证A股资源产业指数。并且初始杠杆倍数也不尽相同,银华鑫瑞初始杠杆倍数为1.67倍,后两者为2倍。

  从过去的指数表现来看,2011年以来,截至今年7月11日,中证内地资源主题指数、中证大宗商品指数、中证A股资源产业指数分别下跌了62.17%、53.43%、60.36%。由于资源股的跌跌不休,3只资源主题杠杆指基也是一路向下。

  伴随着市场的波动,银华鑫瑞、资源B由于单位净值跌到0.25元的下折阀值,均在2013年12月底发生了不定期折算。发生折算后,两只杠杆指基份额收缩,净值重归1元,原先高杠杆重新恢复到初始倍数。而商品B虽然未发生下折,但其间价格最低也跌至0.305元。

  在经历数年的下跌后,资源股今年以来低位盘整,3只资源主题杠杆指基也跟着震荡。银华鑫瑞、商品B、资源B的最新市价分别为0.85元、0.36元、0.84元,价格杠杆分别为1.8倍、3.87倍、2.11倍。其中商品B的单位净值最低,为0.338元。

  上海一位基金分析师表示,经济转型升级,以资源股为代表的传统周期股最近几年每况愈下,导致资源主题杠杆指基价格下跌惨烈。不过,当前价格已经反映了足够悲观预期,若是资源股有所反弹,这类主题杠杆指基会是很好的博反弹品种,尤其高杠杆的商品B。

投资杠杆指基需要特别注意交易量或成交活跃度问题,55只杠杆指基中只有20只的日均成交量能够达到100万元以上,日均成交量不足100万元的基金不建议投资。

  杠杆指数基金最核心的两个元素是杠杆和指数,即基金的杠杆倍数和母基金所跟踪的指数。在大牛市中,当然是基金的杠杆倍数最为重要,但在结构性行情中,母基金跟踪的指数其实比杠杆倍数更为重要。

  结构市

  指数比杠杆更重要

  从杠杆指数基金的产品名称中,即可看出该类产品最核心的两个元素的是杠杆和指数,即基金的杠杆倍数和母基金所跟踪的指数。在大牛市中,当然是基金的杠杆倍数最为重要,但在去年全年或今年以来这种结构性行情中,母基金跟踪的指数其实比杠杆倍数更为重要。

  中国基金报统计的20只杠杆指数基金跟踪了19个指数,除了银华锐进和瑞福进取的母基金同时跟踪深证100指数之外,其他18只产品母基金所跟踪的指数全部不同,既有大宗商品、资源、医药、房地产、非银金融、军工、信息等行业指数,也有中证100、中证500、中证800、沪深300、深证成指、创业板指、中小板指、深圳100等权等大批宽基指数。

  从今年以来市场表现来看,军工、信息、证券、非银金融和创业板的价格出现一定上涨,其中军工B的涨幅超过了10%;从净值表现来看,创业板B的表现最为突出,今年以来上涨了5.67%。

  事实上,投资者投资于杠杆指数基金很少能持有半年左右时间,投资者更关心的是短期一周、一个月的市场表现情况。最近一周的市场表现中,创业板B价格大涨了6.38%,最近一个月的市场表现中,军工B的价格大涨10%左右。

玩杠杆基金的话是是需要参考上证指数来做的,这个是前提。150019,150029,150001,150023,150031基本上是按大盘的节奏来的。大盘见重要底时,杠基的反应是相当强烈的。春江水暖鸭先知道。杠基也就是鸭子



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