金融界论坛
尊敬的用户:

如您在使用金融界网站论坛的过程中发现色情,反动言论,伪造他人言论,广告欺诈等帖子,为便于网友反馈问题,特将金融界论坛管理员联系方式公布如下,欢迎大家有问题或者建议随时联系。

金融界客户服务中心邮箱:jrjhudong@jrj.com.cn

论坛客服电话010-58325388-1532

金融界论坛官方账户:管理员01

金融界论坛客服QQ:2632547546

首页| 我的金融界| 博客| 论坛| 爱股| 爱投顾| 实盘直播| 微视频| 图片 [手机金融界] [网站地图] [收藏本页]

金融界论坛>股票论坛>顺风启航

新浪微博微信QQ

荐股 发新帖 刷新 以旧版方式浏览 手机上论坛

 『原创』主题: 给空头当头棒喝的时机即将到来!

举报 收藏本页

consunk查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2013-07-06 19:48:46

头衔:论坛元老积分:31605 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



查看评分明细

给空头当头棒喝的时机即将到来!

    近期,多空双方在深层次的决斗主要集中在两个方面:

    其一,多头们认为,李总既然是“四万亿刺激计划”的发起者,那么在其基本经济发展思路上,会延续这一风格。以城镇化浪潮拉动内需,便是这一思路的经典。这一经典主导了 2012 12 月初开始的 A 股上升行情。

其二,空头们认为,李总正在实施去杠杆化,以防范金融风险。谣传“房屋限购”的发起者,也是李总。这种思路代表的是华尔街的思维模式,国内的那些掌权的海归们不过是跟着起哄而已。这一空头思路,主导了本轮 A 股大势的持续下跌,尤其是银行间拆借市场流动性大幅萎缩的事实,更是让空头们对李总的这一思路深信不疑。甚至有谣言认为李总亲自指导周小川策划了不久前银行间资金流动性大幅萎缩的“压力实战测试”。

今天,国务院出台“金融改革十条”措施,空头们再次上纲上线,更加坚决地认定李总与他们是同一战线的。

只是,市场如何认定中国经济的展开模式?

股市的运行方向,就是中国经济发展轨迹的预期方向。

其实,上述多空两种观点属于一种战略部署的综合体,缺一不可。

首先,中国不能延续从前的盲目投资模式来拉动经济、拉动内需;另一方面,基本的投资,永远是拉动经济发展、拉动内需必不可少的手段。况且,经济结构的调整,更加离不开更大规模的投资与扶持。因此,寻求高效率投资模式,成为李总关注和思考的核心。我们能够看到的有两个关键核心:城镇化和加大结构调整力度。

然而,任何投资策略,并不能肯定一定成功或短期内成功。伴随投资过程的必然副作用,就是通货膨胀和金融风险。于是,在加大投资、提升效率的同时,严密防范金融风险,理所当然地成为一个具有基本正确价值观的政府及其领导者在衡量促进经济发展模式中需要权衡的核心。

从目前李总的系列决策中,我们看到了这种权衡结果。

从国务院近期下发的改革重点(即“金十条”),无一不与上述解读相符合。

如果沿袭空头们认定的李总正在实施“去杠杆化”思路,那么“金十条”中至少 8 条无法相互联系。

中国经济模式不同于美国,美国寻求的去杠杆化方向(暂且不论去杠杆化是否真的能形成趋势),仅仅是一个杠杆化发展过度的结果。反观中国,绝大多数中小企业根本无法贷款,何来杠杆化之说?即便是地方政府的负债投资,也只能定位于土地财政的过度张扬,且多集中于公共基础设施领域,与“杠杆化”经营定义相去甚远。

所以可以基本认定:那些唱空 A 股的分析人士或权利代表,要么就是白痴,要么就是阴谋家——刻意地忽略大方向,而将经济的阴暗面放大十倍、百倍地呈现给大家。

为什么认定“给空头当头棒喝的时机即将到来”?

“金十条”的出台,正被空头们视为利空而刻意扭曲。

刻意扭曲的后面是什么,就是政府在实施“金十条”过程中将持续不断地围绕着贯彻执行而长期解读本来意图。解读的结果必然会让人们充分意识到:“金十条”其实是重大利好!

当然,这里不能捂着“金十条”对创业板的利空影响。解读如下:

创业板脱离大盘屡创新高的走势,想必已经引起高层关注。从供需平衡原理看,创业板块显然总量偏少。

一面是李总期待的城镇化和结构调整(结构调整战略将涉及到一大批中小企业的崛起),另一面是肖刚新政(严格的财务审核)较大地制约起步阶段公司的 IPO ,并反过来制约结构调整。

如果估计不错,后续的 IPO 风险,将直接对准创业板(仅仅认定属于暂时破坏创业板供需平衡方面的风险),而主板市场将同步配合国家关于“淘汰落后产能”的核心投资价值观,通过严格的财务审核来把控。

遭遇利空后的创业板资金将投向何处?不说你也知道:要么主板,要么中小板。

另外一个值得关注的方面,就是“金十条”中再次提到关于全民社保体系的保障。

靠什么保障?核心是靠对底部 A 股的投资来保障。

设想一下,如果社保资金大规模地投入到诸如银行(尤其是跌破净资产的银行,例如浦发银行(600000)交通银行(601328)等)及那些将长期保持垄断地位的企业,社保资本的增值将顺理成章。

……

今天只谈价值,不做短期多空预测。



标签:交通银行 浦发银行  更多>>
 
文章不错(2) 复制链接
分享到:
  帖子刷新

楼主更多贴

荐股大赛

实盘直播

讨论园地

首页1末页

荐股 发新帖 刷新 以旧版方式浏览

首页1末页共1页 到

返回论坛首页返回本版首页

论坛上一帖:  

论坛下一帖:  

近期热门话题推荐

荐股人气榜

我要上榜 | 更多>>

小心买坚决卖  
荐股大赛排名:1
总收益率:14160.32%
平均收益率:30.00%
推荐次数:472
成功次数:456
今日访问量:137

牛股王子  
荐股大赛排名:5
总收益率:14128.26%
平均收益率:27.28%
推荐次数:518
成功次数:481
今日访问量:75

股农168  
荐股大赛排名:9
总收益率:6173.18%
平均收益率:21.29%
推荐次数:290
成功次数:239
今日访问量:62

金融界>股票论坛>顺风启航