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『普通』主题: A股高送转做局调查:行情炒作基金游资接力

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uirdukf查看TA的论坛文集发表日期:2013-03-07 08:30:05

头衔:资深元老积分:32015 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



“高送转”年年有,今年尤其多。然而,据记者调查,表面看似馅饼的“高送转”大餐背后,是各种利益链条的交错,有公司、大小非股东的做局;有重仓机构的策划;还有二级市场操作的陷阱……

“高送转”潮涌而至

3月6日晚间,又一份“10转10”分配预案出炉,雪迪龙(002658)宣布实际控制人提议2012年年报“10转10派1.6元(含税)”。虽说进入3月,单日出现“10转增10”分配预案的数量有所减少,但仍不断有新的冒出。

此前的2月28日,高乐股份(002348)(002348.SZ)、恒信移动(300081)(300081.SZ)等11家公司曾集中推出“10转增10”高送转,密集程度曾让整个A股市场都不禁为之一震。

信息显示,2013年,上市公司高送转较前两年明显增多,且出手更加大方,不少投资者戏言说,“如今‘10转送10’已是高送转标配,低于这个标准的就不算高送转”。

据记者统计,2011年度,A股上市公司推出“10转增10”及以上分配方案的有162家,占比不到10%。但截至2013年3月6日,已披露2012年分配预案及公布实施的219家上市公司中,“10转增10”及以上的公司达71家,占比超过3成。

2012年,上市公司整体业绩并未出现大幅增长,而二级市场也跌跌不休。这种情况下,“高送转”缘何密集?

诸多市场分析人士认为,一方面与市场大环境有关,谁也不甘落后;最根本因素则是为满足利益链条上各方的需要。

“投资者都明白,转增股本只是股东权益的结构调整,一项资本‘游戏’,并非真金白银的分红,没有带来真正的实惠。它的好处主要体现在概念炒作带来的股价上涨。正因如此,对于这个可以投机获利的机会,包括公司、大股东及投资者在内,费尽心机、乐此不疲,甚至不惜铤而走险,触碰内幕交易监管红线”,28日,私募人士邢少羽如是说。

竞相推出背后存有玄机

事实上,上市公司推出高送转除正常的分红、扩股外,更多的,动机并不简单。

就上市公司而言,有的是为再融资拉高股价,诱惑各类投资者认购;有的是为此前参加定增被套的机构创造解套和获利的机会;有的是为大股东、高管所持限售股解禁后创造解套或获利机会……

根据规定,上市公司想获得再融资资格,须满足“最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。”不过,上市公司和投资者都对高送转感兴趣。

保税科技(600794)(600794.SH)被质疑其高送转有利益输送嫌疑。1月12日,公司发布非公开发行股票情况暨股本变动的公告,该股上市以来几未实施过高送转,同时大方捧出“10转10股派2.1元(含税)”的诱人预案,随后,股价应声迎来两个涨停。以该股定增价9.85元/股计算,至28日收盘,获利逾70%。事实上,去年12月8日公告定增预案获批以来,保税科技就一路大涨,高送转预案发布两日后,涨势即刹车,应了利好出尽是利空的股谚。

日前,赛为智能(300044)(300044.SZ)也因高送转,被指动机不纯成为众矢之的。1月25日推出“10转12股派1元(含税)”的分配预案,在目前力度是最大的。去年12月初开始,该股在高送转预期下,最高涨幅超过140%。然而,汹涌涨势中,7位高管套现2亿多元。

1月12日,湘鄂情(002306)(002306.SZ)披露高送转预案,3日后大股东宣布将减持至多25%的股份。

去年2月份大牛股乐通股份(002319)(002319.SZ),今年1月14日推出高送转预案,股价继续上涨约50%,此后,控股股东新疆智明股权投资公司开始大举减持。同时,私募大佬徐翔或借机拉抬股价为认购的定增股“护航”迹象若隐若现。

行情炒作 机构游资接力

2013年,高送转行情的炒作较前两年明显升温。2012年底,市场刚回暖急缺题材,加上中小盘股进入反弹周期,高送转概念股如沐春风,上演了一番“预期”炒作。如今,随着预案的逐次披露,市场又进入抢权炒作。

“公募基金等机构一般选择在每年四季度进驻业绩有增长且存有高送转预期的个股,若是高送转预案发布前后,股价达到预定目标,则会及时斩仓”,2月28日,上海一家基金公司的基金经理告诉记者。

据他透露,上市公司推出分配预案常会征求重仓机构的意见,对于股价缺少上涨动力的个股,机构会提出“高送转”建议。例如1月15日,赛为智能的交易信息显示,公司发布高送转预案当天,有两家机构席位大举卖出。从持股情况看,很可能是宝盈系基金。

历年来的高送转行情中,游资都是弄潮主体,且不乏利用内幕提前介入,披露后高位出货的获利方式。去年9月,证监会主席助理张育军曾表示,高送转已成内幕交易案件高发区。

日前,有市场人士认为,联创节能(300343.SZ)是典型案例,该股具有明显的高送转潜力,但最终“一毛不拔”,因为如果高送转,很可能因此前翻倍的涨幅招致涉嫌内幕交易的麻烦。“反正股价大涨的目的达到,推不推有何区别?”

28日,私募操盘手于建明告诉记者,目前,游资对高送转的炒作又有了新战法,“见光死”有所延后。例“10转10股派1元”的大立科技(002214)(002214.SZ),公告当日确有大资金出货迹象,但随后又出现新的游资接力炒作。



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