金融界论坛
尊敬的用户:

如您在使用金融界网站论坛的过程中发现色情,反动言论,伪造他人言论,广告欺诈等帖子,为便于网友反馈问题,特将金融界论坛管理员联系方式公布如下,欢迎大家有问题或者建议随时联系。

金融界客户服务中心邮箱:jrjhudong@jrj.com.cn

论坛客服电话010-58325388-1532

金融界论坛官方账户:管理员01

金融界论坛客服QQ:2632547546

首页| 我的金融界| 博客| 论坛| 爱股| 爱投顾| 实盘直播| 微视频| 图片 [手机金融界] [网站地图] [收藏本页]

金融界论坛>股票论坛>丰功伟绩

新浪微博微信QQ

荐股 发新帖 刷新 以旧版方式浏览 手机上论坛

『普通』主题: 周期股领军战略布局 7月A股将现强反弹!

举报 收藏本页

戏说炒股查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2012-06-23 09:44:32

头衔:高级用户积分:4115 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



    



展望下一阶段,A股市场环境有望呈现环比改善,投资者情绪将受到提振。我们认为近期调整中的A股市场正在积蓄下一轮反弹的动能,预计行情启动的时间窗口将在7月上旬。从逻辑上来看,市场流动性的逐步回升、终端需求的边际改善,将引发居民资产配置出现积极变化,周期股或将是下一轮反弹的领军板块,建议关注水泥、煤炭、有色以及通信板块。









7月市场将见拐点









希腊危机出现阶段性缓解、量化预期影响开始弱化,海外市场正在逐步走向平静。国内7月再度进入政策调整期,终端需求有望出现实质性的边际改善。整体看,在国内投资者恐慌情绪蔓延的同时,市场驱动力正在缓慢累积,7月A股或将出现先抑后扬的拐点。









海外市场逐步走向平静。美联储决定延长扭曲操作至年底,基本符合预期,全球金融市场 反应在意料之中。不过,我们认为海外市场正在逐步走向平静:1、在包括中国在内的诸多发展中国家的注资之下,国际货币基金组织(IMF)可动用大量资源来防止危机发生并有效解决危机,同时能够满足成员国的潜在融资需求;2、希腊组建联合政府,在一定程度上结束了数周来希腊政坛的不稳定,希腊退出欧元区的警报暂时可以解除;3、6月底欧盟峰会可能会宣布一系列涉及所有基础面的提案,这些措施有望短期内舒缓紧张的市场情绪,并正面影响全球的风险资产价格。









国内政策效应逐步开始显现。从微观调研来看,5月工业增加值自9.3%小幅回升至9.6%,可能并不来自于增长动能的变化,而来自于季节性扰动,实体经济回落的趋势并没有改变。结合工业占比与其他产业的增速放缓,二季度国内生产总值(GDP)同比增速或已逼近7%的水平。鉴于经济增速下行与通胀压力缓解,7月将再度进入政策调整的时间窗口。









我们认为,随着政府主导项目投资力度的加大,以及针对货币有效需求约束的逐步松动,终将带动实体需求出现实质性的边际改善。在国内政策效应逐步显现的过程之中,A股市场也将见到一个阶段性的底部。









逢低关注周期股









海外不确定性有所减弱,国内政策效应逐步显现,下一阶段的A股市场环境将趋于好转。在“政策向上”与“经济走稳”的共同作用之下,市场流动性将缓慢回升,居民资产配置更加积极,并有望推动A股市场展开新一轮强劲反弹。从投资角度来看,我们认为A股市场正在目前的调整中酝酿风格的切换,建议投资者逢低关注周期股,数据显示已经有保险资金与QFII提前建仓。









首先,周期将逐步得到验证。周期验证出现在政策见效时期,而政策见效将经历以下三个阶段:第一阶段,政府主导的投资项目增加,推动周期股出现短期交易性机会,具体表现为5月中下旬的脉冲行情;第二阶段,投资者开始观察信贷规模与结构变化,周期股因而阶段性调整,6月以来的市场表现验证了这一点;第三阶段,终端需求呈现边际改善,为周期股反弹提供基本面的强力支撑。从中国经济的季节性特征以及政策效应释放所需要的时间来看,我们认为7月份正是投资者逢低关注周期股的时间窗口。









其次,市场风格已现切换迹象。从近期的盘面观察来看,部分周期板块有所企稳,市场风格初步出现了消费至周期、防御至进攻的切换迹象。一般而言,在经济下行前期,消费的行业景气度处于高位,板块的防御价值得到体现。但在经济下行末端,消费开始受到负面影响,板块将出现滞后调整。近期A股市场正在演绎这一幕情景。展望下一阶段,无论是板块调整顺序,还是行业基本面弹性,我们认为周期都将有望战胜消费。









综合来看,调整中的A股市场正在积蓄下一轮反弹的动能,预计拐点出现的时间窗口将在7月上旬。市场流动性的逐步回升、终端需求的边际改善,将引发居民资产配置出现积极变化,周期股将是下一轮反弹的领军板块,建议关注水泥、煤炭、有色以及航运板块。















 
文章不错(0) 复制链接
分享到:
  帖子刷新

楼主更多贴

荐股大赛

实盘直播

荐股 发新帖 刷新 以旧版方式浏览

首页1末页共1页 到

返回论坛首页返回本版首页

论坛上一帖:  

论坛下一帖:  

近期热门话题推荐

荐股人气榜

我要上榜 | 更多>>

小心买坚决卖  
荐股大赛排名:1
总收益率:14160.32%
平均收益率:30.00%
推荐次数:472
成功次数:456
今日访问量:198

牛股王子  
荐股大赛排名:5
总收益率:14128.26%
平均收益率:27.28%
推荐次数:518
成功次数:481
今日访问量:120

年前的今天  
荐股大赛排名:2
总收益率:21800.65%
平均收益率:29.95%
推荐次数:728
成功次数:701
今日访问量:108

金融界>股票论坛>丰功伟绩