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『普通』主题: 基金调研上半年业绩预增股谨慎买入

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猪肉贵啊查看TA的论坛文集发表日期:2012-04-18 08:00:02

头衔:资深元老积分:12855 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



在GDP低于预期和CPI高于预期的背景下,从上周拉开序幕的上市公司一季报又成为市场关注的焦点。

据记者了解,在不少公募基金人士看来,上市公司2012年的一季报并不会好看。的确,就目前已公布的业绩预告来看,仅仅不到五成的公司发布了预增利好。

在陆续露脸的上市公司一季报中,基金也在寻找那些业绩预增股,并加大了调研力度。然而,在积极跑动之后,付之买入行动的却不多。

业绩预增股受宠

数据统计显示,截至4月14日,A股市场共有775家上市公司发布了2012年一季报业绩预告,其中358家公司业绩预计向好(即扭亏、预增、略增),占发布业绩预告公司总数的46%,低于2011年1季报业绩预计向好的61%,也创出了最近10个季度的最低点。

自4月10日首批一季报正式亮相后,截至本周一共有109家上市公司发布一季报,其中有机构调研身影的共有安妮股份(002235)梦洁家纺(002397)等22家。巧合的是这22家几乎都预计2012年上半年的净利润将有不同程度的增幅。

根据公开资料显示,一季度期间,这22家中接受机构调研最多的是赞宇科技,总计8批次。公募基金中的华夏基金、华安基金、东方基金都前去实地调研。中原内配(002448)御银股份(002177),先后共有6批次机构前去调研。

中原内配最受券商重视,今年前3个月就有中信证券(600030)、东方证券、光大证券(601788)东北证券(000686)等前去调研。该公司预计2012年上半年归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为15%~40%,而这主要得益于公司募集资金投资项目全部投产,盈利能力逐步释放。

顺络电子(002138)则是颇受QFII的重视,瑞银(UAg)SMC中国基金,凯雷投资集团,瀚伦投资,北京高华证券、韩国投资基金,圆核资本等则是在1月12日前往实地调研,对其主要产品制造流程、产品研发、质量管理、市场营销等情况进行了解。

公募基金和阳光私募对朗姿股份(002612)都有不同程度的调研。在今年2月和3月,先后有华夏基金、广发基金、长盛基金、嘉实基金等13家公募基金前往调研,阳光私募中也出现吕俊掌管的从容投资、转身私募的孙建冬开办的鸿道投资、六禾投资、远策投资等身影。朗姿股份预计2012年上半年归属于上市公司股东的净利润增长幅度约为20%至50%。

家纺类股中梦洁家纺在1月16日接待了国泰基金和华泰联合证券的实地调研。易方达基金、瑞银、博时基金、中金国际、中信证券等则是选择电话沟通公司生产经营情况。与此同时,梦洁家纺预计今年上半年净利润同比增幅高达30%。

此外,信达澳银基金、民生加银基金、东方基金等则联手对同力水泥(000885)进行了实地调研。而大成基金、平安资管、汇丰晋信基金公司有关人员等则是调研御银股份,询问公司生产经营情况和行业发展趋势。

基金谨慎买入

2012年以来,基金繁忙的脚步并未停歇,而上述上市公司的季报显示,基金调研过后,并没有选择大幅买入,对股票的选择十分谨慎。

御银股份的一季报显示,公司今年上半年净利润预增10%~40%,而前十大流通股股东中,除融通新蓝筹基金小幅增持外,南方系3只基金都有所不同程度的减持,汇添富均衡增长则是在一季度末持有297.16万股,新进成为公司前十大流通股股东。

主营语音识别业务的科大讯飞(002230),预计今年前6个月净利润同比增长30%~50%。一季度期间,先后有四批机构前去公司实地调研,其中多为阳光私募,公募基金的身影很少。而在最新的一季度持股情况表明,除南方绩优外,其余4只公募基金全部减持。

不过,在兴蓉投资(000598)的前十大流通股股东名单中,新进大摩资源优选、海富通精选和天弘精选三只基金,海富通旗下的海富通风格优势减持,富通银行的持股数量则是未发生变化。

令市场稍许意外的是,安妮股份,这只预计上半年净利润在900万元至1400万元,同比增长幅度60.27%至149.31%的公司,机构调研的并不多。前3个月,公募基金中也只有海富通基金和鹏华基金调研,而这两家基金并没有进入前十大流通股股东,倒是嘉实系基金大举现身。

截至3月底,嘉实策略增长持有该股377.05万股,增持75.91万股;嘉实增长基金同期持有324.27万股,新进为第五大流通股股东;嘉实基金旗下的专户产品,嘉实基金-中行-立信组合则持有63.05万股,同样跻身流通股股东的前十位。而从安妮股份一季度的表现来看,嘉实系基金购入成本并不高。此外,华安宏利基金则是增持了100万股汤臣倍健(300146)

等待政策放松

沪深A股市场近期震荡不断,人气低落。一季度GDP增速仅为8.1%,低于此前市场预期,因此政策面的利好又成了基金的期待。

博时创业成长基金经理孙占军认为,出现这种情况一方面是经济形势比较复杂,另一方面是整个A股市场估值比较低。预期不远的未来,A股形势会逐渐明朗,由于上市公司一季报会比较难看,政策随之放松的可能性大大提高。在热点行业方面,可以更多关注早周期的房地产、汽车和家电行业,除此以外,重卡和工程机械由于其基本面开始出现拐点,同样值得关注。

大成基金认为今年市场基本上是受到经济下滑与政策放松两个因素的影响。4月份是传统的投资旺季,加上企业上缴利税,资金面状况一般偏紧,未来央行能否采取准备金率下调等对冲操作加以缓解值得关注。

中欧基金表示对于投资者而言,当下最需要关注的是政策在当前的经济环境下会如何来变化。从前期公布的信贷数据来看,3月的新增信贷为1.01万亿元,突破了万亿元关口,创14个月新高,货币政策逐现松动迹象,流动性有所改善。



标签:安妮股份 兴蓉投资 光大证券 梦洁家纺 同力水泥 汤臣倍健 顺络电子 东北证券  更多>>
 
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