金融界论坛
尊敬的用户:

如您在使用金融界网站论坛的过程中发现色情,反动言论,伪造他人言论,广告欺诈等帖子,为便于网友反馈问题,特将金融界论坛管理员联系方式公布如下,欢迎大家有问题或者建议随时联系。

金融界客户服务中心邮箱:jrjhudong@jrj.com.cn

论坛客服电话010-58325388-1532

金融界论坛官方账户:管理员01

金融界论坛客服QQ:2632547546

首页| 我的金融界| 博客| 论坛| 爱股| 爱投顾| 实盘直播| 微视频| 图片 [手机金融界] [网站地图] [收藏本页]

金融界论坛>股票论坛>股指期货

新浪微博微信QQ

荐股 发新帖 刷新 以旧版方式浏览 手机上论坛

『普通』主题: 业内人士认为利用期指套保 有助于基金长期收益最大化

举报 收藏本页

曾经房奴查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2010-09-15 08:37:42

头衔:青铜用户积分:1485 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



  “对追求长期收益最大化的股票投资者而言,在市场下跌时保持抗跌比在市场上涨时跟随上涨更为重要,因此在面对市场风险时,应该积极利用股指期货进行套期保值。”在中金所第十五期股指期货套期保值研修班上,大中华基金经理人协会理事长洪永聪以及台湾华南期货执行长谢孟龙,结合台湾地区基金投资的实际表现做出如此结论。

  洪永聪是台湾地区第一个使用股指期货管理基金投资风险的基金经理。他表示,由于股指期货的交易成本低于股票现货,并且运用股指期货套保只需要判断市场方向而无需选股,因此通过有效的套保操作可以使基金资产的净值达到“随涨抗跌”的效果。他认为,对追求长期收益最大化的投资管理人而言,避免资产净值增长的大起大落、保持增长的稳定性更为重要。

  洪永聪表示,利用股指期货进行套期保值时,很难做到正好在行情高点时卖出套保且正好在行情低点时解除套保,甚至有时候还会出现行情错判导致套保方向相反的情况,因此,在进行套保操作时,可以通过“分批实施”的策略来减小这种风险。即便因为方向判断错误导致资产净值上涨幅度短期内低于市场整体上涨幅度,但长期内由于套保操作使资产净值的增长幅度更为平滑和稳定,资产净值的增长仍然优于那些不进行套保的资产组合。

  谢孟龙是摩根台指期现套利交易的首创者。他认为,套期保值的目的是保值不是获利,即通过减少损失来提高投资收益的稳定性,以实现长期投资回报的最大化。专家们特别强调,在评判套期保值效果以及股指期货市场功效时,不能单独以股指期货投资者的赢亏或者单独以股指期货市场表现为标准。由于套期保值的存在,股指期货市场承担和分散了股票市场的系统性风险,也获取了与之对应的收益,因此,两个市场是紧密联系在一起的。如果抛开股票市场单独讨论股指期货市场,显然是对后者缺乏正确的认识,这将不利于内地股指期货市场的长期健康发展。

 
文章不错(0) 复制链接
分享到:
  帖子刷新

楼主更多贴

荐股大赛

实盘直播

荐股 发新帖 刷新 以旧版方式浏览

首页1末页共1页 到

返回论坛首页返回本版首页

论坛上一帖:  

论坛下一帖:  

近期热门话题推荐

荐股人气榜

我要上榜 | 更多>>

鑲℃捣绁炲尰
鑽愯偂澶ц禌鎺掑悕锛1045
鎬绘敹鐩婄巼锛341.56%
骞冲潎鏀剁泭鐜囷細0.99%
鎺ㄨ崘娆℃暟锛348
鎴愬姛娆℃暟锛185
浠婃棩璁块棶閲忥細51

绾㈡棗鎻掍笂涓夊崈鐐  
鑽愯偂澶ц禌鎺掑悕锛10
鎬绘敹鐩婄巼锛73466.47%
骞冲潎鏀剁泭鐜囷細20.54%
鎺ㄨ崘娆℃暟锛3576
鎴愬姛娆℃暟锛2869
浠婃棩璁块棶閲忥細36

瓒嬪娍浜ゆ槗鑰
鑽愯偂澶ц禌鎺掑悕锛2018
鎬绘敹鐩婄巼锛21.80%
骞冲潎鏀剁泭鐜囷細0.36%
鎺ㄨ崘娆℃暟锛61
鎴愬姛娆℃暟锛31
浠婃棩璁块棶閲忥細24

金融界>股票论坛>股指期货