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 『原创』主题: ◆◆09/27-股语之仓位控制的魅力◆◆

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醉解股语查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2009-09-27 20:29:20

头衔:社区男爵积分:71654 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



        所谓仓位控制,就是我们通过仓位来控制风险,这是对市场风险控制的一种手段。由于没有谁能百分之百预测到股价的波动,所以必须通过仓位来抑制风险,这个是仓位控制的意义。

    
如果有谁能保证自己百分之一百看准趋势看准价格波动,那么,每次买卖就全仓扫货出货都行,以达到最高效的资金利用率,但请问有多少个人能精确无误并且一直看对整个市场乃至每个个股股价波动的呢?没有!正是因为这里是不存在这样的神算子,那么在股市中我们作为趋势交易者来说,是必须从仓位控制开始抑制风险的影响。

    但是事实上,在股市中有很多投资客总是抱着赌博的心理来操作,每每“下注”(请允许我说这个赌场上的词眼),都是全仓进出,总是露出大无畏的背水一战精神。那么,你想想,你能看对每次趋势吗?不能的话,请问你是不是要抑制一下买卖的风险呢?所以笔者在这里是不赞成每次都全仓进出的。

     

    对股市有点经验的投资者都知道股价走势具有较大随机性的,即使是纯粹的技术派分析人士也承认股价在一定程度上具有随机性,这是因为市场行为具有预期,预期中各类不同的买方卖方的想法具有很广泛性的不同意见,综合起来的那股合力,才是决定市场方向的主力。正应了“人心隔肚皮”那句老话,正是人为造成了市场的难稳定预测性。譬如有种方法对这个市场很有效,但一旦公开,众所周知下必然失效,这就是难于长久性。市场会在各类技术各类方法下不断升华,继续难以预测成功下去。


    

    既然股市价格或者具有不可预测性,自然就存在风险,所以我们必须引入风险控制的概念,而仓位控制是实战中最直接最有效的风险控制方法。关于这个效果我一直用“赚钱的时候赚大头,亏钱的时候亏零头”来总结了,这正是顺势而为下的仓位控制的结果。仓位控制一般情况下从以下角度来看:


    

    首先是对单一个股分配比例的分仓策略:通常有等分分配法和金字塔分配法两种。所谓等分分配法就是资金分成若干份,买入一等份的股票,假如股票在买入后下跌到一定程度,再买入与上次相同数量的股票,以此类推以摊薄成本,而买入后加入上涨到一定程度则卖出一部分股票,在涨则再卖出一部分,知道等待下一次操作的机会来临。这个就是我一直说的高抛低吸降低成本法。而金字塔分配法也是将资金分为若干份,加入股票在买入后下跌到一定程度再买入比上次数量多的股票,以此类推,加入上涨也是卖出一部分,加入继续涨,则卖出更多的股票,意义同上。


    

    这两种方法共同的特点是越跌越买,越涨越抛。究竟采取那一种分配方法就要看投资者本人了,假如投资者对后市的判断比较有把握,则应采取等份分配法。股价处于箱体运动中也采取等份分配法来博取差价。而假如投资者喜欢抄底或者对后市判断没有十分有把握时,金字塔分配法则是较好的选择,因为在摊低持股成本方面和最大化利润率方面金字塔分配法都比等份分配法来得稳健。关于这两种方法都比较适用于波段操作的投资者(通常追求低位买入),而对喜欢冒风险的激进型投资者就不适用了,激进型投资者(在拉升过程中)进场由于参与的个股风险较大,因此一般应该设置较严格的止损位,越跌越买的策略可能会导致血本无归。


    

    其次是个股品种的分仓策略:关于鸡蛋是放在一只篮子还是几只篮子里的讨论,一直以来都是公说公有理,婆说婆有理的。这里笔者一直是这样认为的,我们做股票要做的是在盈利的时候赚到大头,所以我们必须集中火力,全力守住一个好股。但开始买进的时候我们是可以多买几个的,买进后再观察个股后市和主力进驻情况再决定去弱留强。这里需要注意的所买的几只股票应尽量避免买重复题材货相同板块的个股,因为具有重复题材或相同板块的股票都具有联动性,一只不涨,另外的也好不到哪去。当然,对于大资金投资者来说,是务必做好一个投资组合,来持有多个个股来抑制风险的。但对于一般投资者特别是散户朋友来说,没有必要像基金经理一样去管理过多个股,想管理的话通过仓位控制就够了。


    

    再次,由于仓位控制的目的是抑制风险,但这里我们必须正视一个很现实的问题,那就是踏准节奏!试问如果在市场很好的情况下你小仓位盈利,那就不是赚钱的时候赚到大头了,而你在下跌趋势下你重仓杀跌,那就是亏了大头。所以,这里我们必须重视趋势的问题。按照我所倡导的趋势交易来说,作为一个趋势交易者,尽管我们没有很大把握看准所有波动,但我们必须重视市场大势,要顺势而为。


    

    回到今年的市场,笔者在3000点刚站上的时候就开始止盈前期利润,也许会有人会笑我没有卖在最高点,但我作为一个趋势交易者,我踏准了最赚钱的时期,并且把赚到的钱放进了口袋,我知足了。而后期我小仓位盈利更是涨跌无忧的心态,更进一步确立了这种做法的正确性,做到了最好行情的时候赚到了大头,而难为的行情仍然小盈,这还不知足么?


    

    这里运用的正是仓位控制的技术。而目前在市场中的大多数人,仍在套牢中打滚,估计下一次行情来临的时候,他们仍然要百分百努力为解套而努力!那么,朋友们,你认为值不值得控制仓位呢?想必大家心中有数。更多实战例子请参考我一直以来的小结。 

    另:国庆行情我不期待

    股语作于09月27日20:28


    
 
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