金融界论坛
尊敬的用户:

如您在使用金融界网站论坛的过程中发现色情,反动言论,伪造他人言论,广告欺诈等帖子,为便于网友反馈问题,特将金融界论坛管理员联系方式公布如下,欢迎大家有问题或者建议随时联系。

金融界客户服务中心邮箱:jrjhudong@jrj.com.cn

论坛客服电话010-58325388-1532

金融界论坛官方账户:管理员01

金融界论坛客服QQ:2632547546

首页| 我的金融界| 博客| 论坛| 爱股| 爱投顾| 实盘直播| 微视频| 图片 [手机金融界] [网站地图] [收藏本页]

金融界论坛>股票论坛>开心论市

新浪微博微信QQ

荐股 发新帖 刷新 以旧版方式浏览 手机上论坛

『普通』主题: 0321机构名家荟萃

举报 收藏本页

踏浪听潮查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2007-03-20 17:10:19

头衔:黄金用户积分:0 关注加为好友 引用 评分 只看该作者




海通证券分析报告(0321)

振华港机:增发项目扩张产能 新业务再创辉煌          叶志刚 

  历经17年成为今天的全球港口集装箱霸主就是其管理层经营管理能力的体现;(2)人力和原材料成本优势,公司人力成本相比日本、韩国企业优势十分明显;(3)漫长的海岸线和重型施工装备;(4)独一无二的远洋运输能力,公司拥有19艘6-8万吨级整机运输船。

  竞标28000吨级巨型浮吊志在必得。公司正与日本三菱和韩国现代重工竞标荷兰HMC公司的10亿欧元28000吨级全回转超大型海上浮吊(Thialf 号),与公司竞标的两家国外企业以前也无制造28000吨级浮吊的经验,根据我们对公司竞争优势的分析,公司中标该订单只是时间问题。该订单的最终取得不仅可保证公司今后3年的业务发展,而且可打开其海上重型浮吊业务的市场想象空间,成为触发公司业绩和股价增长的催化剂,我们对此将密切关注。

  修改高管激励方案对公司发展影响不确定。公司增发公告中提到了针对高管等的激励方案修改,将利润提成用于"奖励给公司高管层、振华工程和其他有重大贡献"修改为"借贷给公司高管层、振华工程和其他有重大贡献职工",借贷一般每年归还贷款总额的5%。市场对于公司原来的激励计划颇有微辞,认为激励程度过大,会摊薄公司业绩。此次激励方案的修改将会消除市场对此问题的担心,但激励方案的修改可能会影响公司高管和骨干工作的积极性。此次公司高管和业务骨干激励方案的修改可能是受到了来自大股东-中交股份的影响,或是为公司后续推出股权激励计划做铺垫。总体来说,激励方案的修改对公司的影响具有不确定性。

  盈利预测与投资建议。根据我们公司的业绩预测,公司今后三年的成长性可保持在20%以上,给予公司25倍的P/E估值水平,目标价位19.00元,现低估21.79%,给予"买入"评级。

  主要不确定因素。钢价等原材料价格上涨,新增业务接单情况,人民币升值。


 
文章不错(0) 复制链接
分享到:
  帖子刷新

楼主更多贴

荐股大赛

实盘直播

讨论园地

首页12末页

荐股 发新帖 刷新 以旧版方式浏览

首页12末页共2页 到

返回论坛首页返回本版首页

论坛上一帖:  

论坛下一帖:  

近期热门话题推荐

荐股人气榜

我要上榜 | 更多>>

灏忓績涔板潥鍐冲崠  
鑽愯偂澶ц禌鎺掑悕锛1
鎬绘敹鐩婄巼锛14160.32%
骞冲潎鏀剁泭鐜囷細30.00%
鎺ㄨ崘娆℃暟锛472
鎴愬姛娆℃暟锛456
浠婃棩璁块棶閲忥細57

鍗楀钩1鍙  
鑽愯偂澶ц禌鎺掑悕锛325
鎬绘敹鐩婄巼锛7830.34%
骞冲潎鏀剁泭鐜囷細3.65%
鎺ㄨ崘娆℃暟锛2143
鎴愬姛娆℃暟锛1154
浠婃棩璁块棶閲忥細57

澶╀笅绗湴  
鑽愯偂澶ц禌鎺掑悕锛561
鎬绘敹鐩婄巼锛108.13%
骞冲潎鏀剁泭鐜囷細15.45%
鎺ㄨ崘娆℃暟锛7
鎴愬姛娆℃暟锛6
浠婃棩璁块棶閲忥細53

金融界>股票论坛>开心论市