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 『原创』主题: 【潜龙恳谈】另眼看市A

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沧海潜龙查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2006-09-06 15:46:41

头衔:社区男爵积分:0 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



  


『原创』




  关于大盘

  我不认为大盘的点位很重要,只要相对把握住方向,在一个上涨的趋势中,能规避短线系统性风险,就可以。2000年3月上旬后,当时老股民见证过1760点上涨到2001年6月份的2245点历史,老的投资人在当时都有过同样的感受:赚了指数没赚钱。其根本原因就是主力背后锁定大量筹码,只需很少的资金就可以控制盘口,事实上,当时市场内的资金是相当匮乏的。

  当前盘口,不能说与当时相同,但就场内资金来讲,是和股指背离的。机会存在局部区域,这就需要良好的心理素质和深厚的基本功,一般来讲,低位主力在内的个股横盘蓄势突破时更具爆发力,群内点的600339就是这类。

  明天中石化复牌是个锲机,其股改后的定位在市场起到很关键的作用,将决定“价值”是否在这个市场还有主导地位。近几日的广钢、北人等地皮增值也体现了“价值”的重要性,后市高成长高价值还会被充分挖掘。

  筹码的几种状态

  我们平时说的筹码密集峰,就是股价的历史成交区,K线组合一段时间的走势决定成交区。量能大小决定筹码转换快慢,也由此看出主力控盘大小。资金的建仓与大盘的存在一定的关系,并不是所有的股都都有主力提前,也并不是大盘点位低才会有资金进股,当然大多是行情低迷时主力资金暗中建仓。也有例外,就是高位时也有主力进场做盘。主力有时需要很长时间才能完成筹码的收集,如本轮行情的有色金属板块主力就用了一年多时见蚕建完仓,才带动各主力发动大行情,他们在05年4月大跌前就进去了05年5月后大跌后才没跌动他们,大盘好自然成龙头板块,还有商业股多是提前建仓,一个越充分建仓的市场后市涨幅才高,行情才走的远。

  一般个股的量能是观察一只个股真假突破的标志,就看能否站在我们常讲的压力线上方,不放大量突破是最好的股,一般换手不超过5%就不错,若不放量,则说明控盘很高。如600549上市初的和04年4月高点连线突破,1月4日突破时,换手才1。89%,而当时大盘正好刚动不久,这种换手说明主力控盘程度极高,后期成为龙头不难理解,这股的压力线大家可画下,有些回探只是小幅度。

  一般筹码经过充分换手后会形成密集区,这种成交密集区在不同的位置代表的意义不同,可分为低位密集、中位密集、高位密集。低位密集多意味着主力资金进场吸筹,如波动的范围极小,说明高抛低吸没空间,那么只有一种可能,就是中线资金压低吸货,如600489的04年9月份-05年12月份的箱体吸筹,这是一个标准的低位筹码密集。

  中位筹码密集是一个典形的次低位横盘吸筹,一般主力对吸筹速度不满意时,会拉出原先的底部让利于散户建仓,这种方式多发生在行情来临前或行情快结束时。行情来临前的是先知先觉主力,多成为龙头品种,行情快结束时多是滞后的主力或有闲置资金因看好某只个股而不看大盘点位建仓,这种多会成为下拨行情的大牛股或会走出独立行情。600153就属于这种。

  高位筹码密集多说明主力拉高股价目的达到,高位平台震荡出货。而有的则是换庄,或主力在高位横盘震走散户,如本轮行情的600489等龙头品种,出现了这种走势,06年2月份到3月份的走势,一般来讲多是主力出局,但这次却是疯狂拉升的前奏,说明行情大,因而主力拉高的目标位极高。但有这样的个股出现形成板块效应时,多意味着行情会很大。

  筹码间的战争在股价表现形式上可看成是上涨横盘或下跌,而各类资金的利益一致与否决定表现形式的强弱。通常只有资金利益一致时低位密集筹码会上涨,这就是我们看见的拉升;而高位密集筹码会下跌,这就是我们看见的派发。

  当多空资金力度大体一致时,股价会表现出小幅度的震荡整理,这就是我们讲的横盘。此时的震荡可操作性很小,可分为线上横盘和线下横盘,这里说的线是主力的成本线。线下横盘我们称作弱势横盘,也就是主力资金护盘动作不明显,股价跌破其成本运行,但不会深跌,跌急了主力就会伸手护盘。线上横盘我们称作强势横盘,也就是主力资金护盘动作明显,股价在其成本上方运行,但不会急拉,涨急了主力就会出手压盘。  

  如000415在经过8月7日前的快速杀跌后,它在两个密集峰之间再建一峰,这叫作双峰填谷,也就是我们做反弹的支撑位寻找依据,当股价上涨到一定高度后,主力拉不动而遭到大盘大跌重创而急速下跌,跌到成本上方时会有资金阻击,这就是我们讲的反弹。双峰间的填谷峰在没出现时,才会产生反弹,当产生了就说明没有操作价值,也就是反弹过去了。除非有新资金在这里再建仓,他的压力位就是在2。8下 方,也就是我们常讲的前期成交平台下沿,到这里后产生上面套牢盘的割肉抛盘压力,股价再次下跌很正常。

  不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里

  家庭收入中用于消费之后的部分统称为储蓄。这种储蓄可以存入银行,也可以用于直接投资。直接投资又分为金融资产投资、实物资产投资和人力资本投资。

  而我们要谈的是金融资产投资,金融资产投资是为了未来收入的最大化。这种收入的大小可以用收益率来表示。由于未来是不确定的,在您做出投资决策时,首先要考虑到风险,风险和收益是成正比的。

  在考虑到风险时,收益率就是未来预期的收益率,这种收益率要考虑到风险的情况。例如,购买某公司的股票1万股功100万元,获得20%红利的概率为0。4,获得10%红利的概率为0。4,无红利的概率为0。2。在这种情况下,该公司未来预期的收益为:

  (100万X0。2)X0。4+(100万X0。1)X0。4+(100万X0)X0。2=8万+4万+0=12万

  这时,未来的预期收益率为:

  12万/100万=0。12

  这12%就是考虑到该公司股票可能存在的风险时,未来所能获得的收益率。

  在您做出投资决策时,既要考虑收益又要考虑风险。为了使风险最小而收益最大,您不能把完全投资于无风险的项目(如银行存款),又不能完全投资于有风险的项目(如公司债券或股票),而是要把不同风险与收益的项目组合起来。这种做法称之为资产组合,资产组合的中心用一句俗话来概括就是“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。”或者说,要实现投资的多元化。仅就股票而言,就是您不要重仓买进一只个股,而是要分仓买进不同品种,做一个最基本的投资组合,才会降低风险。

  乌托邦文化

  乌托邦的希腊语原意为“哪儿也没有的地方”。

  一个人类憧憬却从未出现过的理想国度,喻为追求梦想。

  中国古文明由孔子开始,乌托邦应是放回到尧舜禹时代,大发思古幽情,老子的“小国寡民,老死不相往来”,亦是反过去追求原始式的社会。

  西方文化是进取式的,苏联作家叶菲列莫夫曾在《仙女座星云》中描述理想国度,地球环境四季如春,人类文明,亲如一家,不存在权利。

  讽刺的是,所有专注描写乌托邦的著作,多摆脱不了沉闷乏味,过于追求理想化,缺少吸引人的冲击力。在当今追求利益的时代,乌托邦只是精神鸦片,所以问题不在于乌托邦,而在于我们。

  中国股市与成熟发达国家市场一样,成立之初便是乌托邦文明,融资可以完成,投资可以有回报。但事实并非如此,十多年的投资生涯告诉我们一个血的现实:“一赢二平七亏损”。不仅中国股市如此,百年成熟资本市场沧桑更是这样,共赢只是梦想,资本市场不存在利益共享。

  中国证券市场比国外是激进的,十多年走完国外百年之路,有点大跃进,其间环境和国情不尽相同,但经历的几个阶段大致相似:初期、规范发展、成熟。所以,我们要丢掉很多幻想,不要过于乌托邦,在国外市场发生过的一定会在国内市场发生,我们将来面临的资本大鳄,其势力与操作手法等等,要求我们必须改变自己,“物竟天择,适者生存”。这就是问题不在于市场,而在于我们,在于我们如何改变!

  沧海潜龙

  2006年9月6日

  上文版权归沧海潜龙个人所有,如有转载者请署作者名







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