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『普通』主题: 资金快速向优势股集中 和机构一起抱团取暖

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quiet2005查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2006-03-17 13:39:37

头衔:股海游侠积分:0 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



资金快速向优势股集中 和机构一起抱团取暖

<DIV class=text>http://finance.163.com 2006-03-17 09:54:50 来源: 证券时报(深圳)  </DIV><DIV class=clear> </DIV><DIV><DIV>

在前期股市上涨过程中,偏股型基金遭遇大量赎回,资金流出严重,而在机构资金撤离的同时,又有不少股票走势异常强劲,甚至叠创新高,这说明有限的资金正在快速地向少部分优势筹码集中。

外资主导投资主线

目前对内地资本市场最乐观的并不是在这个市场上生存多年的基金或保险资金,而是QFII及外国投资者,距离产生美。

有两个值得深思的现象可证明上述的观点:

第一,开始出现更多的B股赶超A股的现象。继深万科B股价格超过A股之后,招商局B股的股价已开始赶超A股,尚处停牌期间的振华港机B股已越来越高地超过了复牌后将自然除权的A股,张裕B的价格也在悄悄赶上来……这是因为QFII的额度需要审批,外资不易进入,同一公司的B股成为更容易收集到的筹码。

第二,开始出现更多的H股带动A股的现象,像海螺水泥,鞍钢新轧等。而最近6个交易日,广船国际的H股突然大幅飙升,从2.7港元上升到3.7港元,所以周四A股受到了刺激,大涨5.16%。在若干年前,像广船国际这种盈利能力不强的公司根本不可能被外资相中,而现在说明外资对内地企业的看法有了转变。

因此,内地机构有限的资金正在向外资主导的投资主线上集中,而这条投资主线是由下而上的选股思路,即从上市公司质地出发,并不一定是优势行业,但却一定是行业中的龙头。

现象反映投资理念

这样的投资理念导致我们看到目前盘面上有这样的现象:

例如同样是商业股,曾一度也同样走势非常强劲的合肥百货、重庆百货等个股均随大盘出现了一定程度的调整,而大商股份却在大盘下跌的时候叠创新高,那是因为该企业拥有长期值得看好的管理层团队以及合理的扩张导致盈利上升,机构纷纷调高对它的业绩预测。

又如,机械制造业两年前就因固定资产投资的压缩而被机构降低了评级,但该行业中的G合力却不断地创出历史新高。这是全国最大的一家叉车生产企业,高市场占有率和稳定的定单收入使机构趋之若鹜。

再如,航天类公司被机构纷纷挖掘的时候,航空制造业的上游------钛合金制造企业宝钛股份被机构逆势拉升。作为最大的国内钛合金生产商,G宝钛虽无钛资源,但其主导产品市场占有率高达80%。就像前期太阳能板块炒高后人们纷纷寻找其上游产品有机硅的生产商,拉高了星新材料和新安股份一样,航空企业的上游产品生产商同样受到了充分的挖掘。

追逐资金抱团取暖对象

综上所述,由于机构在千三附近减仓,大盘的调整压力不言而喻。而长线资金的介入,推动场内有限的资金越来越向少部分优势筹码快速集中。但由于大盘仍具备系统性风险,行业中的非龙头企业会因缺乏资金抱团取暖而跟随大盘回落。因此,长线投资者若要回避系统性风险,抛开大盘的涨跌操作,必须寻找优势行业中的龙头个股逢低介入,长期持有。
</DIV></DIV>

 
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