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『普通』主题: 商业银行暴利的秘密到底是什么

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kily201查看TA的论坛文集发表日期:2020-02-20 11:08:42

头衔:社区公爵积分:922540 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



  2月19日,央行在最新发布的2019年第四季度货币政策报告中,列专栏阐述了如何“理性看待商业银行的利润增长”。最近几年来对于商业银行例如增长远远高于实体经济,舆论界多有诟病,作为商业银行监管者和货币政策制定和执行部门,权威的解释更有利于社会各界正确认识这个问题。

  央行说,近年来,我国商业银行利润增速总体趋缓,但仍相对较高,受到普遍关注和讨论,对此需理性看待。对于利润增速的问题,央行列举的也是a股上市公司的利润增速。央行给出的数据是,至 2019 年三季度末,A 股上市银行总市值占全部上市 公司总市值约 16.56%,利润总额占全部上市公司利润总额约 39.01%。2019 年前 三季度,我国商业银行实现净利润 1.65 万亿元,同比增长 9.19%。

  而同期不仅仅经济增速在逐级下滑,并且实体企业利润下滑严重,尤其是中小企业经营处于一定的困难。

  央行认为商业银行的这些利润,大部分用于补充资本。央行披露,商业银行利润主要用于缴纳所得税、分配股利、提取一般准备、 提取盈余公积和留存未分配利润,其中后三项都用来补充核心一级资本。A 股上 市银行近三年数据显示,商业银行利润约 17%用于缴纳所得税,23%用于普通股 股利分配,剩余的 60%全部用于补充核心一级资本。

  这里的逻辑就是,在经济下行期,风险释放期,商业银行利润增加,可以进一步补充资本,并缓释风险,因此也才能增强国际上对我国商业银行的信心。

  而资本是商业银行进一步贷款的基础,没有资本商业银行不能贷款,实体企业的流动性就断了,所以补充资本非常重要,那么商业银行的利润增长是非常必要的。

  然而,我们也应该进一步反思,商业银行的利润到底应该在一个什么样的规模才是合适的。因为商业银行的利润是来自于实体企业的利润,商业银行的利润多了,实体企业的利润就少了,这里要有一个平衡,总不能把实体企业的利润拿去给商业银行做资本,然后贷款给实体企业,那么分走多少才是既有利于实体企业的发展,又有利于商业银行的经营呢,这个需要监管者进一步思考。

  其实本人认为更重要的问题并不是利润的用途,而是作为商业机构,他们相对于实体企业较高增长的利润来自哪里。央行在短短的篇幅中给出了客观理性的答案:央行认为,我国商业银行利润增长与资产规模较大和管理成本较低有关。2018 年我国商业银行净息差平均为 2.2%,处于国际中等水平,高于亚洲银行业,低于美欧银行业。但我国大型商业银行资产规模较大,与国际主要银行相 比管理成本也较低。五大国有商业银行资产规模已位居全球银行业前列。2017 和 2018 年我国商业银行平均成本收入比低于 30%,而大部分国际主要银行成本收 入比高于 50%。这一方面与人员成本有关。我国商业银行人均职工费用低于国际主要银行,而人均资产规模在国际上却处于中等水平,约是亚洲新兴市场的 1.5 倍,相当于用较低的职工费用水平,实现了与国际主要银行相当的人均资产管理水平。

  简单说,相较于国外商业银行,中国商业银行的资产规模较大,而管理成本也较低,这样就会导致人工平均利润高,这的确是非常深刻的一个原因。其实,我们把商业银行普遍较高的职工收入不说,可以进一步思考的是,为什么中国的商业银行能够用成本较低的管理实现更 高的效益,管理更高的资产规模呢?

  难道我们能够肯定的说,相较于发达经济体,发达金融市场,我国商业银行的管理水平更高?尽职调查更谨慎尽责?定价能力更加专业?服务实体经济效率更高?我们有更高的金融技术?显然,这个结论目前还不好随便下。

  那么是什么导致中国的商业银行效率更高的呢?央行其实认识到更深层次的问题。央行接着说,另一方面也与商业银行喜欢“垒大户”有关。银行相当一部分贷款提供给 了大型国企、地方政府平台,有隐性担保,单笔规模大、风险小,拉低了平均管 理成本。同时,银行此前还将基准利率 0.9 倍视为贷款利率隐性下限,在利率下 行周期不愿主动下调,一定程度上也维持了银行利差。

  中国的商业银行贷款主要投向了房地产、大型国企、地方政府等有隐性担保和刚性兑付的领域,这背后的支撑是国家的隐形信用,并非这些领域创造利润的能力高低和商业银行经营能力。也就是说,一般讲,这些领域只要你创造了资产,利润就来了。

  简单说,用政府信用维持一个高的资产收益率,商业银行获取较高的利润,而又用这些利润来缓释风险,这就是我国商业银行的一个现实,这个逻辑是否可持续?总的来讲,在我国商业银行经营中,刚性兑付没有打破,预算软约束严重,是一个必须正视的问题,也是央行等相关部门一直在努力解决的一个重要问题。

  同时央行进一步指出,在经济下行期,在贷款需求疲弱的情况,商业银行利率联盟,迟迟不下调融资利率。这就意味着在我国商业银行存在着一定的裹头垄断现象,这也是商业银行利差过大的一个原因,这种行为不仅仅导致商业银行利润过高,而且妨碍了央行货币政策的传导,就不仅仅是区区利润增长的问题,就是我国宏观经济调控制造困难的问题。


  原文链接:http://bank.jrj.com.cn/2020/02/20110628861009.shtml
 
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