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『普通』主题: 认购信托,采用这个表格,可从五个维度排雷

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财友3kj9412s查看TA的论坛文集发表日期:2019-11-11 17:29:14

头衔:新人登场积分:0 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



由于工作性质的原因,经常有朋友,客户咨询关于理财,或者是具体信托项目等其他问题。有时候由于时间仓促,或者条件有限,需要在较短的时间内做出“正确的模糊”的判断。何为“正确的模糊”,简单说就是大致的趋势,主流是正确的。具体的末梢,不影响整体的犄角旮旯可以模糊带过。

在这里,有个我自己设计的一个信托筛选的量化表格,是我自己常用的工具。今天在这里跟大家分享一下。如下图:

认购信托,采用这个表格,可从五个维度排雷

简单介绍一下,我自己评价一个项目分别从融资方的性质,还款来源,抵押担保,风控措施,资债水平五个维度来考量,每个维度是10分,满分是50分的。

有人会问为什么是50分?而不是100分或者10分的?很简单,从心理学角度上来讲,人们在评估某件事情的时候,如果范围过于宽泛更容易导致评估失真。举个例子,如果给某一行为打分,让你在20-80之间打分精确还是在2-8之间打分容易?如果打了76分,从统计分析的角度考虑,那么到底是接近70还是80呢?这样更容易产生分歧。如果在2-8之间,就必须给出一个相对正确的数值4或者7 ,这样更容易接近“正确的模糊”。如果是采用10分制,又太过计较。正是基于这一现象,本表采用的50分的。

清楚设计理念以后,接下来就五个维度逐一分析。

1.融资方性质  

也就是要搞清楚你的钱究竟是借给一个什么样的“人”。我在这里给了四个参考方向,是国企还是地方政府名单外的,是上市企业还是什么各种500强,是东部地区还是那些危险区域,是龙头还是排行老几,或是一般的稳扎稳打的企业。从这个四个方向给出1-10之间的一个分值。

2.还款来源

就是借你钱的人最终是拿什么来还钱。这就直接决定了信托到时候是不是能如期兑付。这里同样给了四个参考方向。有的基础设施是纳入财政预算的,签了政府回购协议的。有的是销售稳定有充沛的现金流的,足够覆盖信托本息。有的是集团可以调配,按照合同进行资金归集。在就是有的融资方有很强的盈利能力。根据这四点也可以在1-10之间给出一个比较恰当的分值。

3.抵押担保

借钱不能空手套白狼,总要抵押点什么或者找个担保人出来。我们可以从抵押率,第几顺位,是否备案,担保情况这四点出发考量。抵押率当然是低一些更稳妥。(比如:价值40万的东西抵押给你,将来真要还不上40万的东西20万好卖还是30万好卖?)第几顺位,排位靠前当然好了,融资方可能把抵押物做了一押,二押,如果排在第5,第6的,可能前面的分完了,到你就没你啥事了。为了保证抵押的真实性,这个必须是经过登记的。不要被虚假的抵押物欺骗了,尤其是萝卜章。需要到相关的网站查询。再就是担保情况,是拿的什么来担保,担保人的资债情况等等,都需有大致的了解。根据这四点在1-10之间给出一个相应的分值。

4.风控措施

信托公司是如何做风控的?这也体现了一个信托公司的主动管理能力。可以从监管措施,专户归集,章证照监管,处置能力四个方面考虑。这个在地产项目中比较常见,如何对资金的监管,对融资项目的监管,出现突发状况的处置能力等。由于主观性比较强,这一维度是五个维度中最难把握的。这个就需要跟理财经理进行很好的沟通来深入了解这个项目。根据这四点在1-10之间给出一个相应的分值。

5.资债水平

这一维度可以从项目的尽调中进行分析。融资方的资产状况,债务水平。担保方的资产状况,债务水平。融资方的收入情况,商誉如何等等,在1-10分之间给出一个分值。

基于上述五个维度,每个维度的分值相加。45-50分就可以认为是优质的项目,44-39分可以认为是一个可以投的项目,39分以下需要在根据实际情况进行分析。

这个量化分析表格只是根据经验积累和自己的一些心得体会编制而成,所得的结果仅供参考。以后还会根据实际情况进行相应的调整,进一步完善考核的维度。通过量化的方式进行排雷,真心希望能帮到有需要的朋友。赚钱都不容易,谁的钱也不是大风刮来的。毕竟没有一个理财经理愿意自己的客户担风险。

 
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