金融界论坛
尊敬的用户:

如您在使用金融界网站论坛的过程中发现色情,反动言论,伪造他人言论,广告欺诈等帖子,为便于网友反馈问题,特将金融界论坛管理员联系方式公布如下,欢迎大家有问题或者建议随时联系。

金融界客户服务中心邮箱:jrjhudong@jrj.com.cn

论坛客服电话010-58325388-1532

金融界论坛官方账户:管理员01

金融界论坛客服QQ:2632547546

首页| 我的金融界| 博客| 论坛| 爱股| 爱投顾| 实盘直播| 微视频| 图片 [手机金融界] [网站地图] [收藏本页]

金融界论坛>股票论坛>云心微尘

新浪微博微信QQ

荐股 发新帖 刷新 以旧版方式浏览 手机上论坛

『普通』主题: 港资买爆!伊利股份净利润增长超预期 获券商后市看好

举报 收藏本页

财友4f8q66w3查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2019-11-03 17:37:02

头衔:社区新秀积分:125 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



  10月30日,乳业龙头企业伊利股份(600887)交出了2019年前三季度成绩单,累计实现营收686.77亿元,同比增长11.98%;净利润56.48亿元,同比增长11.73%,实现超预期高位双增长。

  在此带动下,伊利股份连续两个交易日大涨,累计涨幅达8.56%,股价创10月下旬反弹以来新高。期间更连续获得北上资金看好,两日获港资买入超17亿元,跻身沪股通十大成交活跃股。三季报后北上资金大举抢筹,显示出二级市场对伊利股份的持续看好。

  在宏观经济下行的不利影响下,伊利仍然实现了营收持续行业第一、净利润持续行业第一、综合市场占有率持续行业第一,消费者渗透率持续行业第一、净资产收益率持续全球乳业第一。

  业绩增长超预期市场占有率持续扩张

  在食品饮料行业受到内需低迷影响的大背景下,伊利保持着稳定、持续的高速增长,是被资本市场追捧的关键因素。

  具体来看,伊利三季度单季实现营业收入235.52亿元,同比增长10.8%;净利润18.5亿元,同比增长15.5%;净利润率7.86%,同比上升0.32个百分点。

  值得注意的是,在面临着原奶价格上涨的压力下,伊利三季度毛利率提升了0.19个百分点。这主要得益于伊利掌控奶源、产品结构提升,有效地平抑了成本压力,凸显出其全产业链经营能力及强大的规模效应。

  而伊利利润增速超预期的最主要原因,则是其三季度单季度其销售费用率下降2.4个百分点。去年同期伊利增加了健康饮品等新品类的扩展,导致费用投放有所增加,但同时也带动了业务规模扩大。今年在收入体量增加的背景下,销售费用体现出了规模效应,因此费用率有所下降。

  同时,乳制品行业“马太效应”开始显现,伊利持续保持市场占有率扩张。根据尼尔森数据,前三季度公司常温/低温/奶粉市场占有率分别为38.8%/15.8%/6.4%,分别同比上升2.0/1.0/0.6个百分点。

  此外,伊利的重点产品表现也足够优异。据凯度调研数据显示,2019年前三季度,伊利的核心单品安慕希、金典分别同比增长15%、22%。2019年前三季度,伊利“金典”“安慕希”“畅轻”“每益添”“Joy Day”“巧乐兹”“甄稀”“畅意100%”重点产品销售收入比上年同期增长15%。

  在销售渠道方面,据凯度调研数据显示,截至2019年9月伊利品牌渗透率超过90%,

  其中常温液态类乳品的市场渗透率为78.1%,比上年同期提升了2.7个百分点;其在三、四线城市的渗透率为80.7%,比上年同期提升2.2个百分点。线上的电商业务也取得突破,收入较上年同期增长了59%。

  券商普遍预计,伊利大概率将完成2019年900亿元的计划收入目标,其8月份开始并表新西兰westland公司,对收入增长也将有所贡献。在主业保持稳健增长同时,伊利将展开健康饮品、奶酪多板块的建设,助力健康食品产业集团的打造。

  推进“全球织网”战略获券商后市看好

  有分析指出,伊利近年来实施的全球化战略是其领先行业增长的关键因素,在今年原奶价格的上行周期中,其收购的全球奶有效地平抑了成本波动。比如年内收购的新西兰第二大乳业合作社Westland,便为其带来了优质、稳定的高端奶源供应。

  不仅如此,伊利大洋洲生产基地生产的“金典”新西兰进口牛奶、“柏菲兰”牛奶,满足国内市场对高端乳制品的需求。在推进“全球资源、全球市场、全球创新”的国际化战略中,产品的协同优势将愈加显现。

  据悉,目前伊利已在亚洲、欧洲、美洲、大洋洲等乳业发达地区构建了一张覆盖全球资源体系、全球创新体系、全球市场体系的骨干大网,有效地整合了全球优质资源。

  在欧洲,伊利与欧洲生命科学领域的顶尖学府瓦赫宁根大学共同打造了“欧洲研发中心”,现已升级为伊利欧洲创新中心;在美洲,伊利主导实施“中美食品智慧谷”,与众多美国一流高校和研究机构展开合作;在大洋洲,伊利建设全球最大的一体化乳业基地之一——大洋洲乳业生产基地,并与新西兰林肯大学签署战略合作协议,成立大洋洲研发中心……

  就在前不久,伊利股份董事长潘刚在《人民日报》发表署名文章,提出构建“全球健康生态圈”,他表示,伊利在积极践行“一带一路”倡议共商、共享、共建的前提下,坚持“远见成就未来、合作方能聚力、互惠即为共赢”的理念,全力打造“全球健康生态圈”,共商健康议题、共建健康生态、共享健康成果,以此来实现“让世界共享健康”的梦想。

  伊利提出的“全球织网”战略,是要充分挖掘“远端优势”,将全球优质的资源服务带给国内外消费者。同时有望提升品牌的国际形象,在全球打开更大的市场空间。

  天风证券(601162)在研报中判断,考虑到上游供给紧张,龙头业绩弹性更强,市场份额持续提升,给予伊利股份2020年30倍市盈率,目标价为37.2元。这意味着,伊利股份股价较上周五收盘29.44元,或有近三成的上涨空间。

 
文章不错(0) 复制链接
分享到:
  帖子刷新

楼主更多贴

荐股大赛

实盘直播

荐股 发新帖 刷新 以旧版方式浏览

首页1末页共1页 到

返回论坛首页返回本版首页

论坛上一帖:  

论坛下一帖:  

近期热门话题推荐

荐股人气榜

我要上榜 | 更多>>

小心买坚决卖  
荐股大赛排名:1
总收益率:14160.32%
平均收益率:30.00%
推荐次数:472
成功次数:456
今日访问量:129

年前的今天  
荐股大赛排名:2
总收益率:21800.65%
平均收益率:29.95%
推荐次数:728
成功次数:701
今日访问量:78

让我突然  
荐股大赛排名:130
总收益率:43474.39%
平均收益率:5.33%
推荐次数:8161
成功次数:4084
今日访问量:71

金融界>股票论坛>云心微尘