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『普通』主题: 特发进入转股期

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如果云不知道查看TA的论坛文集发表日期:2019-05-22 10:14:25

头衔:社区公爵积分:910800 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



  2019年5月22日特发转债(127008)进入转股期,可以说特发转债上市就开始折价,持续折价(唯一一天溢价)。

  特发进入转股期

  特发转债在2018年12月25日上市,转股价值108.55元,价格仅仅为102.34元,折价高达5.72%,可见此时市场的低迷程度,在今天看来是否是不可能的事情,身在其中要敢于买入才可能获益。在此后的两三天正股下跌,转债略微下跌到101.59,折价下降到2%,这个似乎印证了高折价预示价格下跌的迹象。

  2019年1月初市场反转,特发信息遇到5G风口,股票价格急速上涨,在1月14日达到26%的折价峰值,转股价值177.88元,价格仅仅是130.50元,而半个月后的1月31日,特发转债正股下跌,转债价格也是下跌到118元,同样印证了高折价预示未来要下跌的观点。

  而在一个月后的2月25日,特发转债单日上涨36%由折价转为溢价6%,价格为225元,这个是特发转债至今的唯一溢价存在。物极必反,第二天特发转债下跌26%继续呈现高折价,这两天的巨大波动也是体现出转债的巨大风险。

  而在3月8日转债折价又到局部高值25.64%,转债价格为172.52元,这个是转债价格的局部低点,这个和高折价预测未来涨跌是错误的。

  在4月23日的另外一个转债折价高点,这个又比较准确预测了价格高点。在此之后由于转债逐渐临近进入转股期,折价难以扩大到20%以上的幅度。

  特发进入转股期

  上表为转债价格和折价的叠加图,个人是看不太出高折价预测未来转债价格的确定规律,或者说比较大概率或者可行,毕竟三次对了两次。依据折价率的高低来投资转债估计难度比较大,甚至可能是歧途。

  特发进入转股期

  从近几天的特发转债溢价率看,折价是收敛的,期间股票价格有涨有跌,预计明天转债折价不会收敛完毕,预测维持超过3%折价,即使在23日收盘时候折价仍然会超过1%,需要到24/25日折价可能低于1%。其实个人以为即使这个预测正确也是完全没有意义,折价和收益是两回事,体验一次就印象深刻了。


  原文链接:http://bond.jrj.com.cn/2019/05/22082327605601.shtml
 
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