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『原创』主题: 【高盛】投资外汇需要找外汇经纪商吗?

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财友n84zp263查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2018-05-17 09:18:35

头衔:初级用户积分:80 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



首先,要明白什么是外汇经纪商。外汇经纪商有两种模式下面依次介绍:1)、有交易员模式有交易员模式通常被称DealingDesk,简称DD,意思就是有处理的经纪商平台,又叫做市商(MarketMaker)简称MM。在有交易员模式下,交易者即投资者下达交易指令到外汇交易平台,交易平台收到投资者的交易指令后会把指令分类分发给平台下的交易员进行交易,然而这种交易并不是真正的市场进行的。例如一位投资者想买入美元,该模式下,交易员会拿出自己平台的美元卖给这位投资者,而非市场上的美元,反之亦然。所以会出现投资者买入和卖出价与银行业交易市场的实际价格不一样的现象,也直接造成了投资者的每笔交易都是与经纪商平台之间的“对赌”现象。因为投资者所持有的货币来自于经纪商,经纪商必定会与投资者做相反的交易,结果无非就是投资者盈利,经纪商亏损,或是投资者亏损。交易商盈利。(2)、无交易员模式无交易员模式则被称为NoDealingDesk,简称NDD,即没有交易员处理的平台。在无交易员模式下,外汇经纪商的利益不再与投资者直接挂钩,投资者下达的交易指令会直接反馈到银行、投资公司、投资基金等同业市场。而经纪商在中间起到一个中介桥梁的作用,通过收取佣金或者依靠点差来盈利。相对于有交易员模式,该模式下的投资者很少出现重新报价、订单延迟等情况。无交易员模式又分为两种,一种为STP模式,另一种为ECN模式。ECN模式(ElectronicCommunicationsNetwork)电子通讯网络,ECN外汇交易平台允许客户与其他客户交互交易,换句话说,客户的订单是可以与市场上其他参与者的订单交互的。ECN外汇交易平台为各参与者提供一个市场,在这市场里,各参与者(银行、零售外汇交易者、对冲基金、经纪商等)通过把各自已具有竞争性买进或卖出的报价发送到ECN系统中,相互之间成为对家做交易。所有交易的订单实时的会有相反操作方向的一方与之匹配。真正的ECN交易平台,经纪商必然会在一个数据窗口里展示市场深度DOM(DepthOfMarket),市场深度可以让客户看到哪里其他参与者的买进或卖出订单,换句话说,在ECN外汇交易平台上,交易者是可以知道哪里有流动性,以执行订单。客户也可以在这个数据窗口里看到自已的订单大小,并允许其他客户点击这个订单。ECN交易平台,总是会收较多的佣金,因为ECN平台的特点导致很难在点差上加价,所以只有用佣金做为补偿。外汇交易平台的盈利模式:(固定点差,浮动点差,佣金的对比)ECN交易平台上的点差都是浮动的。几种经纪商中,只有ECN经纪商向交易者收佣金,这也是ECN经纪商唯一的盈利方式,ECN经纪商不通过点差盈利。
 
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