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『普通』主题: 钜派投资:6点建议让你比肩巴菲特

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财友w889bn49查看TA的论坛文集发表日期:2018-05-15 20:04:26

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     一年一度的巴菲特股东大会如期召开,众多行业人士纷纷给予了高度关注。钜派投资根据此次会议传达的精神进行了总结归纳,提出几点建议,希望能够帮助投资人共同成长,成就财富人生。

钜派投资:6点建议让你比肩巴菲特

     01投资永远只属于乐观者

     在讲这个建议之前,钜派投资首先引用巴菲特的一个小故事:1942年3月12日的纽约时报中,把未来的世界描绘得十分黯淡,那时候美军在二战中节节败退。但如果那时候你投入1万美元在标普500的指数上,然后什么都不要做,那么今天这1万美元会变成5100万美元。

     通过这个小故事,钜派投资想要告诉你,做投资不要贪婪,也不要恐惧,只要有一种情绪:乐观。这种乐观是对股市长期的乐观,也是对自己的身体和状态的乐观。假设一个人长期对未来悲观,那么在刚刚的故事中,他应该买黄金。那么1942年3月12日,如果你的1万美元没有买入标普500指数而是买入黄金的话,今天的价值是多少呢?大概只有4万美元左右。

     所以说,钜派投资建议每一个投资人,一定要乐观,和巴菲特一样。也只有永远乐观的人,才能长期在股市赚到钱。

     02半退休状态提高效率

     钜派投资了解到,在此次股东会开始前,国内关注最高的一个点就是巴菲特是不是要正式退休,甚至有人说他会在现场带出几个接班人和他一起回答问题。事实上,在回答股东问题的时候,巴菲特说已经退休了几十年了。

     巴菲特再次诠释了什么叫“长跑冠军”这句话。钜派投资认为,在投资领域中,方向比速度重要。你不需要一直跑得很快,只要不断前进就可以,资产上也不需要每年增长许多,只要能积累复利就可以了。是的,其实巴菲特真的退休几十年了,公司里面很多事情交给下面的年轻人去做。连芒格也说,伯克希尔哈撒韦最好的地方是,巴菲特什么事情都不插手。他只是和其他人一样,看看书打打电话。

     因此,钜派投资在这里送出第二条建议:懂得放手。专注于自己的能力圈,相信最重要的杠杆是时间的复利。

     03富国银行案例:纠错的重要性

     钜派投资注意到,有人在股东会议中问到关于富国银行的问题,因为会计上的丑闻虚开汽车保险的账户,然后不断的错过截止日期,能够收取更多的费用。作为巴菲特来说,会不会离开这个“漏水”的船,而换到一条别的船上去呢?

     在这个问题上,钜派投资认为,巴菲特的回答诠释了纠错的重要性。每一个公司和组织里面都会出现问题。比发现问题更重要的是,如何解决问题。而且优秀的管理层是懂得如何解决问题的,平庸的管理层最多只能发现问题。

     因此,钜派投资的第三条建议就是,对于个人,企业家,管理层,投资人来说,纠错能力都是极其重要的。

     04贸易问题,暗示美国要关注别人感受

     钜派投资注意到,有人在会议中直接问了中美贸易战的问题,巴菲特回答比较含糊,之后也有人问了一个广义的贸易问题。贸易问题需要领导人用什么样的角度去看问题,甚至传达给大众,也就是说不同的“教育方式”,最终民众获得的感受是不同的。领导人需要知道什么是真正对一个国家最有利的。我们曾经做过研究,虽然过去20年的全球化让美国收入中位数人群没有获得利益,工资甚至出现了下滑。但是全球化分配大幅降低了通胀,帮助美国人减少生活开支。如果没有全球化分配,今天美国人生活质量会更差。

     钜派投资赞成巴菲特的观点,国家对于贸易战的问题,最终需要自己去承担这个后果。这不是简单的政治博弈,更多需要为几十亿全球人民的角度去看待问题。当然,中国也是美国国债的最大持有人,也拥有很高的储蓄率。中美两国关系恶化,对于谁都没有好处。

     05中国市场的机会在于巨大的体量

     这里的体量,钜派投资主要归纳为两层含义。第一层是股票市场的体量越来越大,中国已经成为了全球第二大资本市场。对于一个投资人来说,他当然要在容重足够大的市场下注,否则就算赚了100%,但是容量太小,最终对于净值影响很小。更重要的是,中国是一个大经济体,有着全球数量最大的消费者。这么大体量的经济体和人群,一定能诞生一批伟大的公司。

     06价值投资,就是购买持续现金流的公司

     钜派投资很细心的发现,在此次会议中,巴菲特讨论了许多他长期持有的公司,比如可口可乐,美国运通,喜诗糖果,以及最近买入的苹果。钜派投资认为,价值投资的定义就是通过公司未来现金流的贴现来获取收益。那么什么样的公司能持续带来现金流呢?就是那些有护城河,有用户粘性的公司。所以我们说巴菲特喜欢那些不发生变化的公司。几十年前大家喝可口可乐,几十年后,还是可口可乐。美国运通,喜诗糖果,富国银行这些公司都长期给投资者带来现金流的贴现。所以要挖掘价值投资的公司,护城河其实就是这个公司长期获取现金流可持续性最大的标准。

     顺着这个思路来考虑,钜派投资认为,就不难理解为什么是苹果更受到巴菲特的青睐,而不是其他高科技股!因为对于投资而言,公司的长远稳定更重要,其次才去考虑估值是否便宜。这关系到未来持续稳定的现金流。希望以上6点建议能够给各位投资人带来启发,助你成为巴菲特一样的高手!

 
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