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『普通』主题: 从冷板凳到牛股集中地 私募也都在买中小创(名单)

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xz900879查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2018-04-12 08:58:51

头衔:社区子爵积分:257810 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



       2018年以来,A股历经了多重洗礼。去年整体上“以大为美”的市场风格也在悄悄发生着变化。一个更为直观的数据是,从2018年初至今,剔除掉2017年12月后上市的新股,“牛股”更多诞生在中小票,如涨幅前10名中,有7家市值在100亿元以下。

  对此,私募基金神州牧董事长辛宇表示,在过去一年多的时间里,中小市值类标的被市场刻意冷遇,市盈率早已进入历史估值下限区域,具有很高的配置价值,这是该类标的近期优异表现的核心支撑。

  中小票“牛股”出没

  2018年的A股并不太平,上证指数一度从最高3587.03点跌落至3062.74点。

  以2月初的深度调整作为分界线,市场风格也正在“由大变小”,小市值“牛股”更是不断产生。

  天风证券指出,观察2018年一季度,仍然是中大盘股占优,300-600亿的大盘股和150-300亿的中盘股表现最佳,600亿以上的大盘股出现了调整。但2月9日以后,市场确实转向了以小为美,100亿市值以下的小盘股表现最强,市值越小表现越好,600亿市值以上的大盘股涨幅均值和中位数都出现了负数。

  据统计,今年以来涨幅前10的股票,有7家市值在100亿元以下,有9只属于中小创板块。而在所有涨幅超过30%的107只个股中,市值在100亿元以下的有63只,占比达到58.87%。

从冷板凳到牛股集中地 私募也都在买中小创(名单)

  “风口的确已经变了,我们在今年初其实就已经开始布局中小市值个股。”深圳某擅长中小票操作的私募人士表示,去年的市场风格不太适合他们这种体量较小、操作较为灵活的私募,实际上去年最好的策略就是拿着大蓝筹不动就可以赚钱,但今年以来风格开始变化,体量较小的他们在2月初大跌前就已经降低仓位,大跌后加仓买入了一些中小票,因此在今年哀鸿遍野的私募界,他们今年仍创造了10%以上的收益。

  “从中长期而言,我们战略性看好中国新经济在股票市场的机遇,并在年度策略中提出了成长出奇的策略观点,坚定推荐代表新经济发展方向的成长龙头。我们在最新的报告中全面比较了大、中、小盘股的估值、盈利等,提出未来牛股将更多诞生于中盘成长股中,这些股票大多集中在TMT、机械和电气设备、服务消费等代表未来技术升级、产业升级、消费升级的方向中。”天风证券方面表示。

  聪明资金忙布局

 “2018年踏上牛市征途为大概率事件。主要依据包括:纵向来看,A股整体资产价格处于相对历史低位,估值水平相对不高;维护金融市场稳定是当下我国金融工作的重要任务,‘稳’字当头;全球各经济体呈现复苏共振之势,为市场向牛提供核心支撑。有时市场会有扰动,但从长期趋势计,调整之时就是加仓良机。”在辛宇看来,题材催化的板块将保持活跃,中小市值标的走势将大概率好于大市值标的。

  “回调就是布局的机会。一季报4月份披露完之后,就上一把仓位,等到6、7月份的时候再调下来。”前述深圳私募表示,他们目前主要就是在依据一季报的数据进行筛选布局。

  对此,川财证券也指出,二季度是战略性配置成长板块的最佳时机。成长的行情虽有反复,短期面临着颠簸,但是曙光已现。其中政策信号的积极意义不言而喻。其次,在整体业绩上,创业板的业绩增速拐头往上的趋势相对明显。业绩是风格转换的确认信号,在风格转换存在调整期时,业绩的信号指示着配置优质成长的最佳机会。

  目前不只是一些小型私募开始在中小票布局,不少明星私募更是早已加入了这一战局。梳理2017年年报发现,在去年依靠价值投资理念赚的盆满钵满的明星私募们,2018年的视线正在转向“小票”,王亚伟旗下的千合资本、淡水泉、和聚投资等明星私募的新进个股市值相当一部分在100亿元甚至50亿元以下。如王亚伟新进了36亿元市值的金种子酒(600199),淡水泉则是3只产品跑步进入仅53亿市值的梦百合,和聚投资则是新进了69亿的高升控股和51亿元的佳讯飞鸿。

  妖股频现谨防炒作
  虽然有一些“聪明”资金开始转向中小票,其中牛股也频频出没,但“牛股”与“妖股”往往也只是一线之隔。

  今年涨幅排名前两名的盘龙药业、蓝晓科技均已发布了股票交易异常波动暨停牌核查公告,其中盘龙药业在最近12个交易日上涨幅度达181.26%;蓝晓科技在最近7个交易日上涨81.19%。盘龙药业在公告中表示,公司股票收盘价格自2018年3 月20日至今,期间五次达到深圳证券交易所规定的股票交易异常波动标准。鉴于上述情况,为保护广大投资者的利益,根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定,公司将就近期公司股票交易的相关事项进行必要的核查。

  打开近期的龙虎榜单,可以看到盘龙药业股价巨额涨幅背后有多路实力游资的介入,其他个股如蓝晓科技、九典制药等等均有游资介入的迹象,根据东方财富(300059)数据显示,部分迅速上涨个股还出现了“主力做T”的现象。

  “很多成长股并不是真的成长股,伪成长股还是非常多的。这一轮中小票的上涨绝大部分都不是业绩的因素。”前述深圳私募人士坦言,中小票由于体量较小,给了不少资金炒作的空间,投资者也需要防范这种不理性的炒作,回归到业绩判断上来。

  “近期市场风格出现波动。在情绪波动依然较大的行情之下,建议配置具备业绩支撑的板块和行业,重视估值的安全边际。”信达证券认为,在当下要弱化风格博弈,更多去关注业绩。

  北京博星证券投顾也表示,未来核心投资机会在于高科技成长股,可把握后期回调后的低吸机会;此外,一季报本月底即将披露完毕,对于一季报绩差股和变脸股要重点防范,重点挖掘业绩超预期概念股。

  从诸多分析人士的观点综合来看,市场风格不论是往大还是往小,最核心的关注的还是个股的业绩情况。从去年以来确定的“以业绩为纲”的理念其实并未产生变化。个股问题微信探讨:k1378950937


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