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哦呸查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2018-02-09 17:42:58

头衔:论坛贵宾积分:76435 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



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    防火墙

    个人觉得这次的股灾有2个主要原因:基金抱团蓝筹股,道琼斯大跌的影响。前者是主因,后者是诱因。

    地球人都知道,散户是最情绪化的群体,基民其实也是散户,也一样。现在基金的规模已经很大,因此基民的情绪化将对大盘产生很大的影响,必须想办法加以平抑,以达到防火墙的效果。

    平抑的手段就是对基金的仓位管理进行科学的设计。

    现在证监会规定公募基金仓位不得低于65%,主要目的还是为了稳定股市,防止出现大起大落。愿望是好的,但可惜做不到。举个极端的例子,假设这只基金的所有基民都赎回,基金一样得卖光股票,大盘一样会大起大落,并没有起到缓冲的作用。

    下面的笔者设计的基金仓位管理制度,能够大大的平抑指数的波动。

    1、平时的基金仓位下限为40%,上限为60%。上限不高这点很重要,关键的时候能够应付基金的大额赎回。

    2、非常时期可以突破上限或下限,这时基金必须停止操作,基金使用备用金应对赎回(下跌时),从而起到缓冲的作用。什么时候是非常时期由证监会决定。

    现在我们来模拟一下这个仓位的运用,体会一下它对指数的调控能力。

    1、当贵州茅台涨到500元的时候证监会宣布现在是非常时期,此时基民的申购非常踊跃,但基金停止买入,仓位开始被动下降,即使跌破40%也是允许的。这样基民的追涨热情将不会产生购买力,因此不会导致股价的暴涨,风险被隔离了。没有暴涨就不会有暴跌,风险被防范了。

    2、当道琼斯暴跌的时候证监会宣布现在是非常时期,此时基民肯定异常恐慌,导致赎回潮,但基金停止卖出,必须使用备用金应对赎回,有40%的现金应对赎回应该很足够了。这样基民的赎回同样也不会导致卖压,暴跌的风险也被防范了。基民看到A股没有跟跌,恐慌消失了,赎回自然也就停止了。

    以上的设计应该是很有意义的,希望能开阔一下管理层的视野,要管好A股光有好的愿望是不行的,必须还要有管用的手段才行。哈哈。

    
 
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