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 『原创』主题: 重视市场流动性带来的深远变化

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小win哥查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2017-12-18 22:03:12

头衔:股市猛将积分:156100 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



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今天两市延续弱势整理走势,依靠50指数的护盘沪指最终收出红盘,早盘各大指数开盘涨跌不一,开盘短暂震荡后一度冲高翻红,50指数表现较强,但次新股、高位题材股纷纷下跌,大盘冲高难以持续,10点后逐渐回落走低,近期高位强势板块如芯片、5G等纷纷杀跌,对市场人气形成沉重打击,虽然指数下跌幅度不大但个股表现疲弱,午后开盘继续下探各大指数纷纷创出盘中新低,沪指一度微幅跌破126日低点,但并未继续扩大跌幅,随后大盘弱势震荡整理至尾盘有所回升,收盘时各大指数涨跌不一,50指数和沪指微红,深市各指数均以绿盘报收,但跌幅差异较大,创业板仅下跌0.19%,中小板跌幅则超过1%,成交量再度萎缩创出半年地量。

今天的走势说弱似乎也的确很弱,指数基本全天绿盘,跌停个股比涨停个股数量还多,但实际上也没有看上去那么弱势,两市个股涨跌中位数不足0.5%,大部分个股仍然是窄幅震荡并没有出现太大的下跌,量能更是再创半年地量,而从跌幅前列的个股来看主要是三类股:一是次新股;二是高位题材股;三是问题股(包括负面新闻和长期窄幅横盘的庄股),而其他大部分个股是窄幅震荡,表现出上下两难的状况,强势股则主要是优质白马、行业龙头和低位超跌股。

这样来看目前的市场格局其实很清楚,近期由于蓝筹白马的回调大盘失去了主要的护盘力量,市场整体表现弱势,这期间逆势走强的热门题材板块近期也已经难以维持强势,并且在最近几天出现了大幅补跌,而大多数个股前期已经出现调整,近期并不愿意再跟随指数和补跌的强势股下跌,所以在大盘指数下跌时多少个股都是窄幅波动的走势,但是跌不下去并不代表就能涨的起来,在反弹时由于缺乏明确主线的引领,市场情绪低迷,很难有持续做多的信心,次新、热门题材股等主要依赖于情绪推动的板块更是不断出现闪崩杀跌,亏钱效应明显,这使得市场情绪更趋谨慎,在这样的环境下,资金的风险偏好必然不断降低,也只能去选择确定性更高的蓝筹白马股,所以蓝筹白马虽然也出现调整,但逢低的承接力仍然强于小票。

现在有一个重要的市场变化我们一定要清楚,那就是流动性的变化,目前市场持续缩量,而个股数量不断增加,很多小票出现了明显的流动性危机,以今天为例两市成交金额不足千万元的个股多达300余支,成交金额不足2000万元的个股更是多达千支,如此小的成交额显然不可能容纳大资金的进出,而目前市场中影响力最大的资金无疑是基金、国家队、外资、机构等等,这些资金的规模普遍比较大,所以首选的目标一定是流动性好的蓝筹白马,这实际上是从根本上改变了过去A股市场以小为美、炒新炒小的格局。举个例子来说,比如有一支大白马股目前估值30PE,明年预计增长10%~20%,但是确定性很高,另外有一支小市值成长股目前估值50PE,明年预计增长30%~50%,但是有不确定性,如果是过去,市场一定会追捧这个小市值成长股,炒到翻倍都是可能的,可是现在的市场资金一定会更青睐确定性高的前者大白马股,因为前者的流动性非常好,数千万上亿的资金都可以随时进出而不会对股价造成大的打压,而后者别说数亿元,或许几千万卖出就砸的面目全非,这个变化使得蓝筹白马享受了更高的市场估值溢价,这也就是A股港股化的最大特征,而未来A股市场中也很可能出现一大批交投低迷股价极低的僵尸小票,投资者一定要看到这种深远的变化带来的市场影响,转变思维坚决回避没有基本面支持的绩差小票,不要幻想一个重组借壳就会乌鸡变凤凰让你一夜暴富,这一类股很可能会长期下跌到大多数人都难以想象的低价。

预计周二大盘小幅震荡反弹,不排除有盘中新低加速下探的诱空动作,但如果出现这种下探应看做低吸机会,反弹则应注意短期均线的阻力能否突破,但更关键的是看量能能否放大。策略上应耐心低吸优质白马和细分行业龙头做中线布局,坚决回避高位题材股和绩差僵尸股。我自己今天继续观望没有操作,仓位仍是98.5%22.5%融资买入)。

 
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