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『普通』主题: 葛洪药膏价格 科技股要勇敢接过领涨大旗

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弦续别了查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2017-08-26 14:30:32

头衔:初级用户积分:500 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



  最近一年多来,A股的投资方向在发生改变,“漂亮50”异军突起成为主要看点,每每在一些重要指数关口和时点,都是它们揭竿而起。但任何事物都要一分为二地看,历经了一年多上涨以后,“漂亮50”、金融大蓝筹还有多少动力?为什么一个3300点都要“四渡赤水”才能站上去?一个比较重要的原因,就是经历了一年多上涨以后,“漂亮50”和金融蓝筹的阶段涨幅都已经很大了,虽然不至于廉颇老矣,但在估值洼地迅速被填平的情况下,一两次冲关还有动力,三五次就有点力不从心了。况且从中期公布的业绩增长情况看,“漂亮50”依旧好,但与一年多以前的估值已经不能比了。大家想一想,为什么证金要卖掉云南白药(000538)天津港(600717)?为什么像白酒这样的板块会因为几个行业利空而集体下跌?

  在这个时候,行业景气度依旧很高的科技股应该站出来了。说实话,A股的科技股最近一两年跌幅巨大,这与全球资本风向是不符的。现在全球科技股都是资本关注的焦点,在美国上市的中概科技股大涨者比比皆是,阿里、新浪微博等都是翻倍上涨,唯独A股只有白酒、有色煤炭钢铁等周期股上涨,科技股在监管层唯市盈率论的刻舟求剑般的监管下跌跌不休。没有一个资本市场以静态市盈率来给高速发展的科技公司估值,唯独A股如此,而且还要以传统产业的估值水平来为科技公司量身定做,在这种“估值高压线”指导思想下,科技股怎么可能上涨?

  不过还好,无论是科技公司所处的大环境还是个体的小气候,似乎都在发生着积极的变化。日前,国务院印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》,明确指出信息消费已成为当前创新最活跃、增长最迅猛、辐射最广泛的经济领域之一,对拉动内需、促进就业和引领产业升级发挥着重要作用,定位相当高。

  明确指出到2020年,信息消费规模要达到6万亿元,年均增长11%以上,拉动相关领域产出达到15万亿元。信息消费只是科技领域的一个分支,但这个消息对于A股的科技公司来说无疑是一个巨大的利好,特别是已经明确了的高端智能终端、数字家庭产品、在线教育、在线医疗、电子商务、5G等,面临着巨大的行业红利。

  此外,曾经被监管层看得最重的估值,在中报业绩出来以后,似乎有了微妙的变化。在中小创公司整体估值略高的情况下,不是所有的科技公司都高估了,从刚刚公布的中期报表看,不少科技公司的业绩是增长的,而且三季报预期也不错,全年同比也会增长。这就是为什么不少次新科技股开始异动的原因。很多总股本不到一个亿,全年每股收益在1元左右的次新科技股,现在的动态市盈率只有30-40倍左右,这样一个估值水平,显然不能算高。此外,很多惨跌了一两年的科技股,从最近的业绩表现看,也开始走出底部,按季都是同比增长,有的增幅还不错,相反其股价还没有走出底部,这样的科技股就存在爆发的潜力。比如半年报增长243%,预计三季度增长150%的北纬科技,目前的动态估值也不过40倍左右,与其所处的移动互联网应用的行业高成长性完全不相配。

  实际上,现在已经有先知先觉的资金在积极布局科技股,我们可以看到,最近的明星股变成了“成长蓝筹”和“创蓝筹”,大家分析国家队新进入的个股都是在中小创里挖掘,还有就是科大讯飞(002230)和华大基因的表率作用非常明显,它们的不断上涨极大地激发了市场人气。

  从实战的角度看,不少科技股经历了一年多的持续下跌,已经处于一个相对的估值洼地。那么,怎么去选择呢?首先应该从业绩和估值上进行选择,现在市场的风向在向价值投资转变,成长价值也是一种价值,因此业绩的增长与估值的动态变化应该成为重要标的,特别是一些业绩按季持续增长,动态估值在50倍以下的科技公司,尤其值得重点关注;其次是从细分行业龙头上进行选择,这也是为什么华大基因和科大讯飞能成为领头羊的重要原因,未来5G、人工智能、物联网、生物技术等都是有望获得资金高度关注的前沿新兴行业,这些行业的领头羊公司就能获得一定的估值溢价;第三是从核心技术进行选择,中国有名气的高科技公司不多,拥有核心自主知识产权的高科技公司更少,这样的公司应该成为国宝级公司加大扶持力度,资本市场对于这样的公司应该有长远的目光。



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