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『普通』主题: 徐翔之后庄家前赴后继,操纵市场者何以屡禁不绝?

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xz900879查看TA的论坛文集  查看TA的荐股记录发表日期:2017-04-15 16:02:01

头衔:社区子爵积分:168265 关注加为好友 引用 评分 只看该作者



    徐翔的案子过去两个徐翔的案子宣判已经过去两个多月了,宣判后,市场各种声音仍不绝于耳,尤其是很多散户仍坚持认为徐翔是一代股神,他有自己的过人之处,最近,有一篇文章,整理了徐翔案的一些线索,提出了一些疑问,颇有意思。

    值得注意的是,在徐翔涉案的13家上市公司中,最早的是华丽家族(600503),2010年12月20日到2011年8月9日。这是一个典型的利用高送转出货的手法,当时的走势图如下(主升浪和除权后出货的时间段):

    孙成刚:徐翔之后庄家前赴后继,操纵市场者何以屡禁不绝?

    注意,这个时间是2010年底到2011年8月的时间。这个时候的徐翔,远没有现如今那么大的名气。

    徐翔的基金,泽熙1、2、3期,是成立于2010年3月到6月的。12月就接到这笔交易的单子,显然不是偶然因素。徐翔神话的发源地,大约也是从2010年开始的。在此之前,人们只知道“解放南路敢死队”的称号。那时候的他,还是在一个小圈子里追涨杀跌的主儿——但是,按照1999年开始生效和以后修订的《证券法》,那些封死涨停板的做法,也都是完全违法的行为。只是,当时的证监会执法力度不佳而已。

    问题在于,2010年12月这笔单子到2011年8月结束。其后,他的下一笔涉案的单子是2012年6月19日到2013年3月27日的新梅股份。这支股票后来退市了,没了,但当时的交易图形还在,如下:

    孙成刚:徐翔之后庄家前赴后继,操纵市场者何以屡禁不绝?

    再后来是2012年9月3日到2013年3月6日的乐通股份(002319),当时的走势图如下:

    孙成刚:徐翔之后庄家前赴后继,操纵市场者何以屡禁不绝?

    看过这三只股票就知道,徐翔当时的做法,无非是集中资金优势,持续出击某一只股票,然后由上市公司负责出利好,择机出货。其中,高送配的手段最常用。

    至于他后来再玩的中弘股份、向日葵、美邦服饰(002269)乃至文峰股份,可以说,5年如一日,手法不曾变。

    从这些股票的表现来看,可以说徐翔算是一个“比较傻”的“庄家”。为什么呢?因为稍微资历老一点的股民都知道,这种做法本来在2000-2001年期间被淘汰了。当时的银广夏、亿安科技等庄股原形毕露,最后都输得非常惨,很多庄家被抓或者被迫逃亡了。而事实上,我1999年前后创作的《十年二十倍》一书,曾对各种庄家行为进行过非常细致的描述,庄家的手法等于被彻底曝光。我原来想,这种拙劣的手法,也许早就销声匿迹了吧。

    但是,现在还是让人大跌眼镜。徐翔在这种手法被淘汰10年之后,竟然悄悄重操旧业,而且一干就是五年。其中,他名声大噪的时候是2012年1月到3月操盘重庆啤酒(600132)的案例——连续十个跌停后,徐翔入场,从23元开始炒作,大涨50%之后出局,赚钱至少上亿元。当时的炒作手法,也是违法的,但他干了,而且赢得了更多名声。从此,江湖开始流传他的故事。

    孙成刚:徐翔之后庄家前赴后继,操纵市场者何以屡禁不绝?

    也正是2012年3月之后,徐翔开始接到了后来的另外12笔单子(在此之前只有华丽家族这一单)。这个交易,持续到了2015年4月,其中最后一笔出局是2015年8月。如下是聪明投资者整理的时间表。

    孙成刚:徐翔之后庄家前赴后继,操纵市场者何以屡禁不绝?

    看完这个表格,我们最起码可以明白徐翔之所以“认罪、不上诉”的原因。首先,很多传说中的案子不在里面。比如大恒科技(600288)难道完全与其无关?2015年1月,徐翔家人将大恒科技的1.29亿股份纳入麾下,公司还要发行股份募集资金30亿元,这些资金全部由徐翔家人包揽。股价2个月之内涨幅近3倍。其中难道完全没有操纵市场没有内幕交易?

    在五年时间里,只有13只股票涉案,打死我也不相信。比较可信的理解是,很多案子虽然做了,但法律方面的证据不确凿,比如证人证言或资金操作等的证据链不完整,无法作为呈堂证供,所以法官就没采信,而只将确定无疑的案子纳入。这或许可以解释为什么律师也不做什么辩护而只是考虑量罪高低的问题。

    而且,徐翔的罪名最后只落实了操纵市场。内幕交易似乎与其无关。市场原来流传的他股灾期间精准抄底又精准出货的故事,完全没有被追究。个中原因,难以猜测。但显然,无论是定罪还是罚款,都不算特别严重,所以才会认罪不上诉。

    自从人类搞了股市,股神就是被打脸的传说。迄今为止未倒下的股神大约也只有巴菲特。但实际上,巴菲特更像是企业投资家而不是股市投资家。他的利用保险公司做大杠杆的手法倒是被很多人复制,但迄今为止也难言有多少成功者。而以技术分析和操纵市场扬名的,最后都难有好下场。

    我不解的是,徐翔何以不早点急流勇退带着操纵市场赚的钱销声匿迹,反而要到后来越玩越大动辄数十亿元介入上市公司的定增呢?唯一能解释的,也许只有贪欲无止境的人性本能。

    当然,让人更加不解的是,那些15年前甚至24年前就已被认定为非法而且已经被淘汰的手法,现在竟然仍在市场中流行。前段时间被重罚34亿多元的鲜言,其手法就是典型的坐庄模式。

    只是,那么多人被罚之后,一些游资竟然还在前赴后继乐此不疲。昨天有几只股票封死跌停板,最有代表性的是印纪传媒(高金食品(002143))。我们看看卖出上榜的席位:

    孙成刚:徐翔之后庄家前赴后继,操纵市场者何以屡禁不绝?

    这几个卖出的席位,清一色卖出3000多万,让人想到其实就是分仓模式下每个营业部卖出100万股而已。仔细对照一下这几个营业部,历史上就曾联手出击过印纪传媒很多次。而且,2016年11月以来,他们还分别在以下股票上榜过:

    九江浔阳东路:东方中科、棒杰股份、宁波东力、宏达新材(002211)渝开发(000514)珠江钢琴、天邦股份(002124)西安饮食(000721)、蒙发利;

    梧州西堤三路:漫步者(002351)、东方中科、渝开发、永安林业(000663)

    上饶五三大道:漫步者、红墙股份、东方中科、宏达新材等;

    仙居穿城北路:蒙发利;

    青岛海尔(600690)路:棒杰股份、渝开发、天邦股份、宏达新材、西安饮食…

    粗略看一下,这些席位共同出击的股票,至少有八只以上。而其中的中信建投九江浔阳路和财通青岛海尔路营业部出现的次数最多,分别为42次和37次。显然,操盘者主要隐藏在这两个营业部。

    从操作手法来看,市场有认为这是继宁波敢死队之后的“温州帮”或者“浙江帮”所为,也有认为是“山东帮”所为。我特意去查了一下,多家资讯机构都有专门分析游资动向的专栏——讽刺的是,这些游资的所有手法,全部都是违法的!都是要被证监会打击的。但是,这些东西竟然还堂而皇之地公开在谈论!所以,为什么庄家屡禁不绝?因为市场投资者根本就没觉得这是违法的事情。从徐翔封神就可以看出,媒体和投资者显然没觉得这是多大的事情。

    看看印纪传媒的跌停,紧随其后的跟随股票漫步者,就能直接看出来,这又是一个窝案。是一个类似于鲜言那样的人,在全国各地找了多家营业部,持续操纵某几个股票获利的行为。昨天之所以跌停且今日仍在跌停,只不过是东窗事发被查了。只是这个时候逃跑已经来不及了……

    再重申一次,这根本就不是涉及到头寸或者资金问题,也不是强行平仓行为,而是庄家自己主动逃跑的行为。相信过不了多久,我们就可以看到证监会对相关人等的处罚的消息。

    徐翔和鲜言乃至于印纪传媒的这些庄家,为什么要用这么傻的手法去操纵市场呢?唯一的解释或许只有一个:他们懒得学习证券法。

    看来,炒股的人是不能偷懒的,尤其是钱多了,学习法律还是必要的。

    下面,我就来普法一下,1999年7月1日起生效的证券法第71条规定:

    禁止任何人以下列手段获取不正当利益或者转嫁风险:

    (一)通过单独或者合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格;

    (二)与他人串通,以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券,影响证券交易价格或者证券交易量;

    (三)以自己为交易对象,进行不转移所有权的自买自卖,影响证券交易价格或者证券交易量;

    (四)以其他方法操纵证券交易价格。

    这一条款在过去18年几乎没有任何改动(其后修订也只是将第三小节的几个字改了一下)。如果再早一点,在1993年9月发布的《禁止证券欺诈行为的暂行办法》就有上述相关规定。当然,1999年之前的规定,法律效力差一些。但不管怎么说,徐翔、鲜言他们从1999年7月1日之后的打涨停板、多个账户联合、用大资金反复推高股票等手法,从一开始就是违法的!这根本就不是什么股神手法,而是早就被禁止的行为。

    只不过,以前执法力度不够,让很多人逃掉了而已。刘士余时代,重拳出击操纵市场的行为,以前隐蔽的手法全部被掀开了。现在,轮到仍在场内的庄家们着急了。未来只怕还会有一些股票的庄家要斩仓出局、仓皇出逃!比如今日跌停的金发拉比,也有一个庄……

    炒股不学法,真的很可怕!

    刘士余时代,打击恶庄的手段之强硬,可以说是空前的。恶庄在2001年之前满地都是,但后来都随着股市下跌自己死绝了,受到惩罚的不多,所以才有此种恶行始终隐行。现在,彻底斩草除根,显然是将游资赶出市场,让市场恢复其本来投资的面目,大盘蓝筹股将逐渐成为市场唯一的投资主流,这应该是未来努力的方向吧。

    


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