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时隔七年再上5000 “一带一路” 重回风口 同花顺

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发表日期:2015-06-07 16:01:04.0

作者: [zjx1l]注册时间:2011-06-02 07:52:14

『 普通 』

时隔七年再上5000 “一带一路” 重回风口 同花顺

2015-06-07 10:19:29   

                                                                                               时光不停步,股市有兴衰。7年多的等待之后,沪指周五终于在全天的跌宕起伏中站上了5000点整数关,牛市进程也进入了更加茁壮的成长期。此轮自去年11月由央行降息直接催生的牛市行情,从彼时的2000多点到如今的5023点,大盘在3000多点的拉升之中,经历了2000点到3000点由银行、券商等金融股带动的初始行情,经历了3000点到4000点个股的普涨行情。如今,从4000点到5000点,则在中小题材与大盘蓝筹的齐头并进下来到了一个崭新的起点。一路走来,冲破5000点的步伐经过了怎样的一波三折,与7年多前的5000点相比,当下的A股成色几何?新的山峰之上,未来风景又将在何方呢?

   7年轮回大盘周五站上5000点

  所谓该跌不跌理应上涨,周四大盘大逆转神奇收红,已预示着周五大盘将突破5000点大关。周五,沪指时隔7年零5个月后,直接高开站上5000点关口。盘中,尽管在金融股做空打压下,沪指一度跳水失守5000点,但多头并没有给空头更多机会,在地产、煤炭、有色等权重股持续做多的带动下,沪指重回升势。尾盘,国企改革、“一带一路”概念股集体爆发,使得沪指再次站稳5000点关口。截至收盘,沪指上涨1.54%,收于5023.10点,两市成交量再次回到两万亿元水平以上。

  相比2007年一举站上5000点的果断,此番A股市场的分歧明显加大。在遭遇上周“5.28”暴跌、冲击5000点未果之后,本周多头重新组织攻势,向5000点步步迈进。在此期间,本周不断有传言称,印花税已上报国务院,甚至传言东莞证券已通知VIP客户周四清仓,周五将会出台重大利空。除了传言,还有一些利空消息令市场承压。6月4日,国泰君安证券IPO获通过,其融资总额或达300亿元,成为5年来最大IPO。周四还有消息称国盛证券将创业板股票全部清出两融标的,在两融杠杆持续收紧的环境下,更加重了市场的担忧。

  这样的市场氛围下,6月4日,虽然交行混改令金融股重新全线飘红,但大盘仍表演了一场精彩的深V逆转行情,沪指午盘从4900点上方直线跳水至4647点,但午后重新拉升翻红,振幅高达300点。

  周四大盘大逆转神奇收红,已预示着周五大盘将突破5000点大关。在打新资金归来的刺激下,周五三大股指双双高开,其中沪指直接开在5000点上方,而创业板同样高开在4000点上方,三大指数纷纷再创新高。开盘后沪指延续高开势头,在权重股的带动下直线上攻。不过,临近午盘时,沪指在5050点附近受阻回落,一度失守5日均线,逼回4900点附近。午后,在资源类蓝筹板块的带动下,沪指重新走强,随后围绕5000点整数关口震荡整理。而创业板指则维持跌势,与主板形成比较明显的跷跷板走势,二八分化极为明显。

  临近尾盘,在国企改革顶层设计方案即将出台,以及下周一中国中车复牌的提振预期下,国企改革和“一带一路”概念股携手拉升,中国铁建、中国中铁、中铁二局等相关个股快速冲至涨停板,中国交建、中国电建等也涨逾8%,直接帮助大盘站稳5000点关口。

  截至收盘,沪指上涨76.00点,收于5023.10点,成交12323.0亿元;深成指上涨148.04点,收于17649.09点;创业板指下跌57.64点,收于3885.83点。值得一提的是,周五个股分化明显,在1500余只个股上涨的同时,也有超过700只个股下跌,下跌个股中多为中小题材股。对此,分析人士认为,在大盘发力冲关过程中,创业板却逆市下挫,这说明资金开始大规模从题材股中调仓换入主板低估值蓝筹股了,这直接造成了创业板为首的题材股逆势大跳水。因此,投资者也需跟随主力思路,及时调仓换股,重新关注前期持续低迷的主板蓝筹板块。

   “改革牛”与“资金牛” 成就5000点

  自2014年7月底以来,A股市场由熊走牛,指数不断上演“新高秀”。而从去年11月央行降息开始,本轮牛市大戏也正式掀开了序幕。在券商、金融等大盘股的群起而动下,大盘于2014年12月16日冲上3000点平台,从2000点到3000点,沪综指耗时5个多月的时间。今年4月初,沪指再度强势上攻,站上4000点关口,A股进入“4”时代,开启了新征程,不过这次的上攻只用了4个多月时间,行情出现了明显的加速。而在4月初顺利攻克4000点后,仅仅两个月不到的时间,沪指则又一次刷新纪录,拿到了5000点的崭新路标。

  相对于7年前的牛市,本轮股市的上涨,一方面可定义为“改革牛”,另一方面可被定义为“资金牛”。无论是政策预期还是货币环境都有了很大的不同。监管层大力推进各项经济、政治体制改革,推动国企改革,推动大众创新等举措对于激发经济活力、改善企业盈利状况均起到相当积极的作用,而资本市场也正是循着这些主线,对于相关标的进行集中挖掘,中铁二局、中国电建、中国交建等此前诸多无人问津的大盘股尽皆翻倍。军工、互联网+、环保等热门题材亦是层出不穷。随着多项政策利好的持续推进,资本市场对于实体经济的促进与扶持作用也正随着股市的上涨越发凸显。

  市场行情的水涨船高,也让更多的股民进场,分享资本市场的红利,证券新开户数量连创新高,沪港通正式通车也使得国际资本借道进入A股市场成为可能。入市资金的汹涌而来,成为本轮牛市最为坚实的推进器。

  根据周五上交所最新数据显示,2015年上半年,沪市主板总成交额就已经达到40.66万亿元。而仅仅周五一天,沪市成交额就达到了1.23万亿。值得注意的是,在2007年A股首次登上5000点大关之时,上交所全年的成交额也仅为30.20万亿。分析人士认为,在过去的数年中,房地产市场、银行理财和信托产品成为居民财富的大蓄水池。不过,随着市场无风险利率的减少,更多的投资者也将目光投向了股市这个富矿,“当前两市的日均成交额动辄过万亿,预计在赚钱效应下,更多的资金将纷至沓来,这也将助推行情继续演绎。”

   5000点后.机会

   国企改革

   担纲行情下半场

  本轮牛市的两个主轴是国企改革和经济转型。在牛市上半场之中,以创业板为代表的新经济类股票涨幅较大,创业板内个股涨幅平均在160%以上。相比之下,国企改革相对滞后。业内人士认为,随着利好的不断释放,国企改革大幕刚拉开,5000点之后国企改革有望担纲行情。

  国企改革成为新的风口。近期,各地国资改革概念股再度活跃,诸如广州颁布国企改革意见,强调竞争性领域国资的资产证券化,以及资产重组混改与股权激励等。安信证券首席策略分析师徐彪在大型电话会议中表示,国企改革顶层设计方案随时可能出台。徐彪认为,国企改革涉及的国有资本和运营公司将为A股市场注入新的血液,国企改革是关系A股市场未来数年牛市深入、成长、发展下去的关键变量。一旦国企改革顶层设计方案出台,全国各地都将进入新一轮浪潮,将是“百舸争流”的场景。申万宏源则总结了央企合并的四条规律:第一,景气度越差的行业,越有必要进行合并,比如造船航运、煤炭有色、房地产等;第二,效益越差、亏损越大、破产概率高的企业越有必要进行合并;第三,央企合并能挽救央企免于破产,这一正面效应大于合并后造成垄断的负面效应;第四,如果集团层面可以合并,则二级公司可以不整合;如果集团层面不合并,二级公司可以自行整合(如资产置换等).

  平安证券认为,预计到6月中旬左右自上而下的国企改革纲领性文件出台,新一轮的改革风口或即将袭来。从主题的角度看,6月的国企改革热度将如同5月的军工板块,且在地域上讲,地方国企可能较央企机会更多,从地域上关注上海、安徽、广东、山东、江苏等省市。重点关注:(1)大集团小上市平台的资产注入或整体上市;(2)竞争类领域大集团多平台的资产重组与业务整合;(3)功能性领域的金控平台转型;(4)以及股权激励与员工持股试点等。

   利好频出

   军工股为牛市不变主线

  经历了连续两天的调整之后,军工股周五卷土重来。晋西车轴、北方国际、通裕重工、耐威科技齐齐涨停,航天动力、中航飞机、中航电子等多股强势反弹。消息面上,我国官方上月26日发表《中国的军事战略》白皮书,强调贯彻新形势下积极防御军事战略方针,加快推进国防和军队现代化,坚决维护国家主权、安全、发展利益。业内人士认为,长期强国强军逻辑不变,短期国防军工利好事件很多,因此,军工股将引领新一轮上涨。

  分析人士指出,一方面,市场对军工改革仍有很强预期,梳理上市公司发布的公告不难发现,目前有多家军工航天概念公司正在停牌。军工行业在资产注入、整体上市、军民深度融合、科研体制改革方面进入实质推进阶段,将为资本市场军工资产的发展壮大提供契机;另一方面,周边局势的缓和与丝路经济的发展必须以军事实力的提升为基础,军工行业的成长预期继续看好。同时,值得一提的是,目前军工资产30%左右的证券化率,相较国企60%的证券化目标还有翻倍的空间,且接下来的催化剂较多,因此未来不乏政策利好支撑,再加上改革的实质进行,军工主题的上行空间将继续打开,未来短期交易性机会仍将陆续出现。

  根据《中国的军事战略》白皮书,在投资机会上,分析人士建议可以关注以下领域:海洋系中,建议关注中船防务、中国船舶、中国重工。作为四大重点安全领域力量之首,我国官方首次在海军发展中将远海护卫作为战略要求提出,远海舰船有望得到进一步的发展。考虑到目前两船资产整合预期持续升温,中船防务大概率成为中船集团海工和防务资产整合平台。太空系中,建议关注中国卫星、航天动力、航天长峰。本次白皮书多次重点强调太空力量将是未来战略竞争的新制高点,太空成为了综合国力的新增长点,我国大力发展航天技术势在必行。此外,针对本次白皮书,投资者还可以特别关注北斗产业链和通用航空产业链上市公司,如海特高新、四川九洲,以及南通科技、闽福发A等混合所有制改革典范公司。

   业绩高增长成定局

   转型下看好互联网+券商

  近期,20家上市券商披露5月份经营数据。同比来看,17家可比券商5月净利润同比大增593%,前5个月累计净利润同比增长326%;环比数据来看,20家券商5月净利润环比下降5.2%。然而,从近3个月各板块的阶段涨幅数据看,券商板块排名垫底,整体跑输大盘。分析人士认为,主要原因是股市的过快上涨引发了管理层的降温措施,而降杠杆预期对板块压制明显。而随着管理层多次“禁伞”政策、加速IPO发行以及券商控制两融杠杆等措施的出台,板块利空因素逐渐消减。后续资本市场改革政策所带来的利好催化将逐渐显现,包括注册制、深港通、养老金入市和海外资金入市等,因此券商板块进入再配置时点。

  海通证券在研报中指出,尽管此前两融检查频频冲击券商板块,但实质而言,规范两融业务有利于券商业务更好发展,而监管部门目前鼓励机构开展融券业务,促两融均衡发展,如果融券业务顺利发展,将有望成为券商新的盈利增长点,而券商中介业务将迎来更大的利润空间。华融证券也指出,从支持资本市场改革和国家产业转型的角度看,3-5年内将是证券行业跨越式发展的转型期,金融改革将为券商提供一个优秀的发展平台,新三板、场外市场、创新式衍生品、结构化产品等等,都将为券商提供非常好的发展机遇。而在市场环境整体转好的基础下,券商ROE有望整体步入上升新周期。在诸多利好消息的推动下,证券行业板块正在走出强势反弹的行情。银河证券提出,当前券商板块整体股价距离合理估值区间有50%以上空间,在业绩全年高速增长预期较为充分的前提下,6月底前召开的券商行业创新大会,有望成为催动行情的“触发器”。

  在投资机会上,随着券商线上业务的推进和“一人多户”的放开,佣金率逐级下降,行业转型进入加速期等等,定位清晰、率先转型的龙头券商将最终胜出。个股方面,继续推荐互联网券商标的:国金证券、华泰证券和锦龙股份。同时,建议关注具有估值优势的中信证券。

   “一带一路”

   重回风口

  5000点之上,蓝筹股集体起步,而沉寂多时的“一带一路”相关概念,也呈现出强劲的复苏势头。从周五盘面来看,包括华新水泥、北新路桥、八一钢铁、中国铁建在内的多只概念股齐齐涨停,表现堪称抢眼。分析人士表示,在国家的力推之下,“一带一路”在各地持续推进和落实。随着市场重心逐渐转向蓝筹类个股,前期表现活跃的“一带一路”概念股有望卷土重来,再次站上领涨风口。

  从周五概念股的集体强势来看,属于“一带一路”的风口远远没有过去。进入5月,以基建为代表的“一带一路”概念股在经过前期的大涨后,多数个股处于调整状态,柳工、中国中铁、中铁二局等强势个股并未能够跑赢同期上证指数。然而,随着具体细则进入实质性阶段与市场风格的再度切换,“一带一路”将上演补涨行情,重入上升空间,也成为市场共识。

  基金经理认为,“一带一路”投资路线图已经清晰,首先是受益于基建投资的建筑、建材行业的相关上市公司。装备制造业则随之受益,包括交运、机械、通讯等行业也将成为重点关注行业。随着“一带一路”正式进入落地期,相关投资正迎来好时光。

  光大证券分析师也表示,“一带一路”将是贯穿未来3年至5年的超级投资主题,国内诸多省市已宣布加入“一带一路”规划建设中来,未来铁路、公路、航空、港口等基础设施建设将成为突破点。建议投资者持续关注中国电建、中国交建、中国铁建等大基建类个股;高铁核电类则可重点关注东方电气、中国一重等。

   5000点后.走势

  截至周五,在今年不到6个月的时间里,上证指数大涨1788点站在5000点之上。牛市的汹涌超越了大多数投资者的预期,行情的演绎再度印证了“牛市需要想象力”。在此,我们不妨在站上5000点后,对未来牛市行情如何演绎大胆进行猜想。

   大涨

   指数创新高冲破6124点

  在5个月的时间里,上证指数从去年的3200点附近涨到了5000点之上。在周五收盘之后,沪指距离上轮牛市的最高点——6124点已经只有2个“涨停板”的差距了。那么,未来指数能否创出新高,并将以何种状态创出新高呢?

  对于本轮牛市的演绎,机构普遍认为新高后还有更高,上证指数有望突破2007年的6124点。6124点能否突破是投资者衡量牛市的一个心理坐标。从本轮行情趋势看,这轮A股牛市以主板为标志的目标应该是突破6124点。

  光大证券在日前的中期投资策略会上指出,如果市场维持四五月份资金进出状况,不发生其他风险因素,那么下半年上证综指或达到7000点,创业板可能会上至8000点。如果未来每月新增资金为1万亿,流出资金为3000亿,那么半年内上证综指和创业板都可能上到6000点。

  不过,相比其他券商对后市的积极判断不同,中信证券对股市下半场的点位做了相对保守的预期,该机构认为传统行业权重较大的主板能支持25倍市盈率的中枢,与此对应的点位即是5500点,上证综合指数将围绕5500点中枢震荡,运行区间4500-6500点。

   大波动

   中级调整如期而至

  自去年5月行情启动以来,A股在14个月里只有一个月出现了下跌。即便是不时出现的单日暴跌,也为投资者提供了继续上车的机会。股市的连续上涨,让投资者习惯了上涨的行情。不过,在5000点之后,市场的震荡或许会进一步加大,超过10%-20%的中期调整也随时会到来。

  回顾A股历史上的大牛市,无一例外出现了回调幅度较大、回调时间较长的中期调整。从此前牛市的中期调整看,指数回调的幅度平均为20%左右。调整的时间一般在一个月以上。在历次的中期调整当中,不少投资者都是以低位斩仓收场的。从过去无数血腥教训看,投资者即使是在大牛市里,也还是应该要千方百计地回避中期调整。在5000点之后,市场的中期调整只会迟到不会缺席。因此,现在坚定不移地看多的人,仍需保持一分清醒。事实上,近期市场单日巨震已成为新常态。对于后市而言,单日成交量能的变化程度以及券商两融业务规模的环比增速是投资者密切关注的指标之一。

   大分化

   蓝筹接棒创业板行情

  在股市上涨到5000点的过程当中,市场呈现出普涨的格局。据统计,今年以来在两市2701只个股当中,只有中信银行、民生银行、中信证券、金利科技、大连控股、申万宏源、达华智能和威华股份8只个股下跌。其中,逾八成可比A股股价已超越6124点。不过,在股市突破5000点之后,市场的分化将会加大,普涨格局或将演化成二八格局。

  今年以来,创业板是市场绝对的主战场,创业板164%的涨幅远远将上证指数55%的涨幅甩在了身后。但在未来,蓝筹股有望接棒。国泰君安认为,市场新增资金的高风险偏好,形成了当前以成长为主的市场风格。但货币政策“强宽松”可能成为市场风格转变的时点,预计这一时点可能在三季度末、四季度初。因此,受益于“强宽松”,风格转变时点之后首选配置银行和其他高Beta行业。

   5000点前.主力

   谁在进场谁在撤离

  随着周五沪指成功站稳5000点,市场看多之声再度响起,2007年6124点的历史大顶也被很多分析人士看做下一个阶段性目标。然而,在当前的点位,市场多空分歧依然存在,散户们大量进场与产业资本的悄然撤离亦成为了鲜明对比。自今年3月份以来,两市新增股票开户数呈现出加速飙升的态势。其中,仅在3月份的四个交易周内,便分别录得了66.19万户、72.08万户、113.85万户以及166.93万户的开户规模,全月合计新增开户数超过了400万户。而随着行情的演进,新入市股民也是加速增长,根据最新数据,上周股票市场新增开户数则达到了443.53万户,这是股票市场连续第七周新增开户数超过200万户,也是股票市场放开一人多户限制后,每周新开股票账户数新高。

  与散户的大量进场相对应的,则是公司高管与产业资本的套现离场。统计数据显示,沪深两市今年一季度共有712家公司、1629名个人或机构股东减持上市公司股权,累计减持套现金额超过1400亿元。

  统计数据显示,沪深两市今年一季度共有712家公司、1629名个人或机构股东减持上市公司股权,累计减持套现金额超过1400亿元。而随着4月沪指站上4000点,产业资本套现明显加速。397家公司股东加入减持大军,合计套现1895亿元,仅4000点以来套现额就接近去年全年的水平。从行业来看,银行、钢铁、房地产等六大行业遭股东减持了百亿元以上,受汇金减持银行股以及恒生银行减持兴业银行的影响,银行股减持金额居首。今年走势强劲的计算机行业4000点以来被股东减持了72亿。就所属板块看,4000点以来主板公司股东套现1253亿,占近七成,仍然是套现主力。中小板、创业板分别套现377亿、265亿,占全部减持金额的比重并未明显提升。

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