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金基窝:多只短期理财债基修改合同

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发表日期:2018-09-25 13:57:12.0

作者: [财友8so1x210]注册时间:2018-06-12 11:39:59

『 普通 』

7000多亿短期理财债基的一举一动都备受关注。

为符合资管新规要求,早在今年7月初,监管已下达短期理财基金整改通知,通知将短期理财债券基金分为固定组合类理财债券基金、短期理财债券基金两类。其中,固定组合类理财债基可以沿用摊余成本法,但需延长封闭运作期限至90天以上等多项要求;而短期理财债券基金则直接改为采用市值法的债券基金。

通知还要求,未完成整改前的固定组合类理财债券基金不得开放申购和进入下一个封闭运作期;短期理财债券基金应确保规模有序压缩递减,每半年需至少下降20%。

部分旗下管理着固定组合类理财债券基金的基金公司已经先行开启修改基金合同的模式,9月21日,民生加银家盈季度定期宝理财债基发布修订基金合同的公告。公告中称,经与基金托管人协商一致,并报监管机构备案,对该基金合同进行修改。修改后,基金封闭运作期间由 3 个月改为3个月且不少于 90 日,增加了投资于债券资产的比例不低于基金资产80%,并删除基金份额净值保持在 1.00 元的条款。对于采用摊余成本法计量的基金组合,开展基于“影子定价”和“摊余成本法”之间偏离度的压力测试,上述修改自 2018 年9月26 日起生效。

事实上,早在今年8月份,民生加银家盈半年定期宝理财、招商招利一年期理财两只基金已经率先修订基金合同的公告。一位基金公司人士表示,修改合同主要也是顺应监管要求,否则基金无法进入下一个开放期。

限期内必须压缩不符合要求的存量短期理财基金规模的基金公司,先是采用大额限购的方法,但还是面临规模难以下降的苦恼。“市场上对这类基金需求旺盛,限制大额申购之后,规模并没有明显下降,只能对投资者一个个沟通劝说赎回,若是劝说再无效,不排除未来采取按比例赎回的方式。”一位基金公司督察长称。

直接转型也有压力,上述基金公司督察长称 ,机构投资者不接受有封闭期、大比例投资债券,因此机构占比较高的短期理财基金转型困难。

也有基金公司人士表示,将原本采用摊余成本法的短期理财债基改为市值法的债券基金之后,原本偏好摊余成本法的投资者会选择赎回,导致基金规模迅速流失。因此,目前规模较大的短期理财债基还是选择延后转型,先以压缩规模为主。

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