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好又贷:央妈血洗空头勇夺离岸市场

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发表日期:2016-01-13 18:03:12.0

作者: [小爷爷范儿]注册时间:2015-12-08 17:32:12

『 原创 』

    混乱的世界,很多金融市场都因为人民币大幅贬值而异动,然而昨天,就在昨天,央妈终于向空头宣战了!

    在经历了上周的大幅贬值,在大部分机构对人民币失去信心转而做空之时,中国央行以雷霆万钧之势主导了一场惊天大逆转,也让很多做空的人一夜一贫如洗,哭晕在厕所。

       一方面,央行连续三天上调人民币中间价,另一方面抽干离岸市场流动性,说白了就是强制性限制友军人民币的交易,对敌军的人民币就是尽可能的“买买买”。央妈“左右开弓”打爆空头,初战告捷。离岸人民币近两日累计大涨接近千点,被牢牢地钉在6.60水平以下。

         截至北京时间201611218:20,在岸人民币报6.5752,离岸人民币报6.5848,曾经一度拉大到1600点的在岸/离岸价差再次收窄至100点以内。

而政府智囊也发出最强音:有关人民币大贬值的预期“荒谬可笑”,中国决策者有决心保证人民币汇率稳定,因此做空人民币会以失败收场。

 1 央妈激战人民币空头

        离岸市场人民币流动性骤然吃紧,空头们这两天很“难过”。

       周一,香港银行间人民币隔夜拆借利率(Hibor)狂涨939个基点,由上周五的4%飙升至13.4%,创20136月有记录以来最高水平。香港银行间7天拆借利率同样由上周五的7.05%大幅升至11.23%

       周二,CNH Hibor各期限利率定盘价今日再度上升,其中隔夜、一周、两周均创自2013年有报价以来历史新高,达到惊人的66.815%33.79%28.34%。其他期限利率亦处历史最高位。

       市场传言央行近日已在离岸市场大举买入人民币,但买入人民币后并无将资金重新释放至离岸市场,甚至将资金汇返内地,旨在抽干CNH的流动性。

吸走本地人币流动性,央妈的连环拳是,让拥有最充足人民币弹药的中资行把紧“钱”关。通过在离岸市场买入并持有人民币推高CNH,一方面可以缩窄两岸价差、挫败迅猛发展的套利交易,另一方面将做空人民币的借款成本推升至创记录高位,最终达到打击做空的目的。

2 再回首:梦回1998

        央行此番出手与98年大战索罗斯如出一辙。

        那年,最为外人道的是大举买入港股,进行期指对决,但当年更重要的手段,是挟高港元拆借利息,令索罗斯为首的大鳄资金成本暴涨。

        如今,内地股汇皆弱,央行出手难免令港媒《东方日报》感触一番。

        此举与九七年金融风暴时,金管局透过挟高隔夜息至280厘,迫令借钱沽空港元的大鳄平仓,手法如出一辙,反映人行有决心要扭转人民币贬值预期,惟相信拆息至少持续高企一个星期,才能开始见效。

3 夺取人民币定价权

        本次,央行之所以在离岸市场动作颇大,就是因为发现:在新汇改之后人民币兑美元汇率的贬值过程中,香港的人民币离岸市场对在岸市场汇价表现出了很强的引领作用,显示离岸市场已经很大程度上占据了人民币汇率的定价权。所以一定要通过离岸市场的操作来夺取人民币定价权。

       混乱的世界,央行不出手则已,出手则一鸣惊人。三九寒天,央妈血洗空头,重夺人民币定价的制高点!

 

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