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在泡沫上跳舞

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发表日期:2009-07-11 00:43:24.0

作者: [水晶鞋与玫瑰花]注册时间:2008-10-17 16:51:39

『 普通 』

07年出现泡沫的时候,但斌为代表的一大帮热爱投资的同志们,正在大谈价值投资,一位私募朋友却跟我谈泡沫投资。

该私募在5000点表示,3000点他就认为开始出现泡沫了,但是你要不要继续做,从3000点5000点,他的收益是3000点以前的两倍收益,要是3000点以上不做,相比人家投资赚了的,就是亏了。泡沫之上,要不要投资,要不要参与狂欢。

其实,这不是一个问题,作为个体疯狂可能性很小,作为整体,疯狂是一种常态,看看历史上,举不胜举,这不仅仅是证券市场的事情,看看文革,看看北京人吃袁崇焕。看看07的年的市场,有几个投资者主动性撤出,唯一的一个赵丹阳,还是因为客户对其投资业绩不满而清仓。

泡沫到来的时候,伴随的是市场的整体疯狂,比如开户猛增,交易猛增。尽管今年的行情一直在犹犹豫豫中启动,但是对行情的普遍确认,却是最近几周。当普遍确认行情确立,市场疯狂的苗头也就开始出现了。

相比07年的宏观向好,目前的宏观经济没有几个经济学家唱多,唯一的希望就是房地产投资能够接过4万亿投资的大旗,带动GDP继续上涨。但是目前证券市场的市值,已经在9万亿多,接近07年的最高点10万亿。相比周边国家,我们市盈率已经远远高于他们。扣除亏损公司,市盈率已经平均在30倍左右。

我们所有的理由在于充分的流动性,有基金经理在接受采访时也表示,上半年的上涨,主要在于资金的投放,目前银行的放贷,已经是建国以来最猛烈的一次。

泡沫是都在参与的,没有几个人拒绝这个诱惑,但是怎么能够避免在泡沫破裂的时候,伤痕累累。看看你周边的人,从6000点跌下来,基本不亏损的有几个,如果能够不亏损,这就是你的榜样。

很荣幸,我的一个私募朋友就是如此,从6000点到4000点,他投资新能源,还大赚一笔,4000点一破,他就外出旅游,放弃投资。但是这次,他却退出市场了,越是赚钱的人,越谨慎,他警告我,IPO一开始,就应该撤出。

我无法拒绝疯狂的诱惑,还在这个市场鬼混。

但是我想说,在泡沫上跳舞,或许很爽,但是一定要谨慎,随大流。这个时候,不要像但斌同志在08年那样死守。

近期市场对于政府政策微调的预期有所上升,带来股价波动,中金认为政府在此时点选择政策转向的可能性并不大,建议继续逢低买入的策略,依然偏好大盘蓝筹股,行业配置上看好的金融地产以及可选消费品。而固定资产投资的加速增长利好水泥、钢铁以及工程机械。保险股的良好表现符合预期,是配置重点,汽车股则受益于上半年的产销量数据。流动性充裕的局面短期尚难以改变,股市及楼市的高成交量将持续利好券商、保险以及地产板块。腾讯财经

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