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闽发饮恨两任“董事长”之乱 20亿资金不翼而飞

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发表日期:2004-05-15 15:05:33.0

作者: [上海红狐]注册时间:2003-10-14 10:58:59

『 普通 』

--------------------------------------------------------------------------------   闽发证券正在生死关头。   5月13日,记者从接近闽发证券核心层的人士了解到,近日闽发证券在自查后发现帐户上有20亿资金不翼而飞,并称这可能系前董事长张晓伟所为。张晓伟目前仍被深圳警方羁押,而有信息说闽发证券多家营业部经理已提请辞呈。   消息人士说,张晓伟已经开始在“交代问题”,其中涉及闽发违规操作和闽发前副董事长吴永红(闽发实际控制人)等环节。但这些消息尚未得到闽发方面的证实。   闽发福州总部的一位人士向记者透露,目前闽发的资金帐户分别被吴永红和客户诉讼保全。据他说,江苏的一家企业刚刚冻结了闽发5000万元的清算备付金,而北京的一家财务公司则在闽发资金偿还不够的情况下,拿到了闽发的重仓股——双鹤药业(600062)(相关,行情,个股论坛)(600062.SH)的股票筹码作为抵押。   “这两天,深圳的企业也在采取司法程序要求闽发提前兑付。”这位人士说,“闽发可动用资金已经不多了,闽发的窟窿究竟有多大,有多少企业能够幸运地从闽发脱身,这些都还不好说。”   据记者调查,目前即有某大型电力公司与闽发有4亿左右的委托理财。“这个公司的老总今天还来找我,要求我帮忙找闽发还钱,我实在帮不了,这种情况太多了。”闽发上海总部的一位负责人对记者说。   20亿窟窿?   5月13日深夜,闽发上海管理总部的一位人士向记者透露,基金理财部现在还欠安徽一家企业1500万元,“实在是没有钱还了”。   据称,在客户集中要求提前兑付资金后,闽发上海总部的负责人(包括负责资金管理业务的副总裁闫?)等均采取退避三舍的办法。“不敢接电话,连自己办公室都不敢呆,现在他们都到福州去了。”接近闫?的人士说。   本报在今年2月先后对闽发证券与吴永红的暧昧关系进行连续报道后,投资者对闽发信心开始下跌。闽发总裁办主任赵敏武向记者承认,“当时已有很多企业希望提前兑付资金,原本打算签约的有很多都表示要延期。资金链非常吃紧。”   4月3日,张晓伟被拘更是将公众信心降至冰点。   从记者掌握的信息,绝大多数客户都要求提前终止资金合同,合同到期未支付资金的也正在“四处活动,想办法保全财产”。   一位接近闽发高层的人士称,截至到5月13日,已有多家客户将闽发资金或财产冻结,进行诉讼保全。这之中,包括闽发实际控制人吴永红通过对张晓伟的起诉,将闽发在上海本地一家券商某营业部的资金帐户进行了财产保全。   消息人士说,前两天江苏一家企业到福州调查取证。去年7月,该企业和闽发签订5000万元资金的委托合同,但当时约定是进入客户保证金帐户。   “他们对业务层面非常精通,签合同时就带着券商、律师一起来的,将资金打入客户保证金帐户,是为了资金安全,如果出问题,就可以通过冻结备付金规避风险。这次来之前,他们已经冻结了闽发5000万元的清算备付金。”   在闽发内部,有多名人士甚至包括高层向记者承认,目前浮出水面的是90亿国债回购资金,但客户保证金和委托理财资金具体多少,闽发究竟有多大窟窿,闽发内部估计没有一个人能完全说得清楚。   “张晓伟被捕后,外线人在查此事,对张的事情可能了解不清。另外,在闽发,除了张,也有吴永红的力量,而两者之间并非完全相互知晓。”闽发一内部人士对记者说,“但如果将张和吴所知道的凑在一块,那是比较清楚的,但肯定会有重叠。”   该人士表示,闽发资金来源项目应主要包括三部分,分别是客户保证金、委托理财资金、国债回购资金,其资金总和是90亿加上客户保证金和委托理财资金。但闽发的资金支出项,除了帐面的资金外,加上二级市场上的筹码并没有这么多,这其中的差额有多少,搞不清。   “现在还无法判断闽发的资金问题,哪些是帐内哪些是帐外的。”该内部人士说,“自查出来的20亿窟窿,可能还只是冰山一角。”   根据闽发证券2003年年报,公司现金和银行存款合计是25.78亿,清算备付金1.49亿,交易保证金972万,自营证券净额4.31亿,流动资产总计是42.69亿,总资产是47.9亿,净资产为10.17亿。   这之中,闽发证券高达90亿的国债回购资金难以解释,而自营证券4.31亿的净额与控盘双鹤药业(600062)(相关,行情,个股论坛)所需巨额资金又相距甚远。   闽发总裁办主任赵敏武对记者说,“去年闽发利润是负的3000多万元,这是在财务上有意做的,真实业绩比这要好。”   资金崩裂危机   闽发的资金分布,在福州地面大约是10亿,福建全省估计在10亿到20亿之间,而上海则是资金管理的总部,占到60%以上。   闽发的资金操作较为高明,除了上述所提到的江苏企业将帐户开立在客户保证金上以外,另外的手法包括:虽有上市公司涉入其中,但大笔的资金却是透过上市公司的母公司签署协议,而这是不需要公开披露的。   这可能也正是目前难以厘清闽发资金状况的原因之一。   据记者从多个渠道得到证实的消息,有江西某大型电力集团公司与闽发签署了4亿左右的委托理财,据称,该公司老总目前正在上海与闽发接洽,但至今仍没有有效办法。   另外,北京航天科技(000901)(相关,行情,个股论坛)财务公司与闽发签署国债委托投资协议。据航天动力(600343)(相关,行情,个股论坛)(600343.SH)2003年6月14日的公告,航天动力(600343)(相关,行情,个股论坛)委托航天科技(000901)(相关,行情,个股论坛)财务公司进行7000万元的国债投资,期限是2003年6月16日到2004年6月15日。   公告没有披露航天科技(000901)(相关,行情,个股论坛)财务公司的国债投资情况。据知情人士透露,航天财务公司后来即与闽发签署协议,而其金额也由原先的7000万上升到2个亿,另外增加的资金可能是上市公司母公司的。而为这笔资金做担保的,是张亚玲控制的上海元盛投资公司。张亚玲是吴永红的代言人,现在已不知去向。   5月14日,记者联系到航天动力(600343)(相关,行情,个股论坛)证券事务代表孟涛,孟表示,当时是公司财务总监和航天财务公司签署委托协议,至于后者如何投资他不知情。航天财务公司邓总裁不愿对此事发表看法。   “他们到福州找到魏庆华(闽发证券副总裁),后来大概是到4月30日给了2000万的资金,另外的用双鹤药业(600062)(相关,行情,个股论坛)的流通股做抵押了。”接近消息源的一位人士说。   此外,浮出水面的还有无锡的庆丰股份(600576)(相关,行情,个股论坛)(600576.SH)。2004年4月27日,光大证券在一份“于无锡庆丰股份(600576)(相关,行情,个股论坛)有限公司2003年A股首发第一次回访报告书”中说,庆丰股份(600576)(相关,行情,个股论坛)于2003年4月与闽发证券签订了两份《国债托管协议》,将购买的15050万元国债用于托管。   “至回访结束日,庆丰股份(600576)(相关,行情,个股论坛)正与闽发证券商议还款事宜,目前尚无明确结果。”光大证券说。   从目前掌握的情况看,闽发的客户正在各显神通,方式大略包括:闽发自营股票质押抵债;司法介入资产诉讼保全;归还一部分资金或其中的组合等。   闽发的一位高层称,闽发目前控盘的股票共有三只,除了双鹤药业(600062)(相关,行情,个股论坛)外,另有辽宁成大(600739)(相关,行情,个股论坛)?600739.SH 和内蒙华电(600862)(相关,行情,个股论坛)?600863.SH 。   消息人士称,闽发控制的双鹤药业(600062)(相关,行情,个股论坛)筹码在20亿到25亿左右。   “但如果闽发套现,不可能有这么高的价位。”闽发的一位投行部老总说,“按双鹤药业(600062)(相关,行情,个股论坛)的业绩、潜力等因素,真实价值在八九元,但如果闽发大幅抛售,还要打折,这样的话,闽发可能只能拿到六七亿就不错了。”   闽发之痛   如何摆脱目前的困境,成为闽发的当前要务。   据消息人士透露,证监会已经派驻专员协助闽发处理此事。但从闽发内部传来的消息却是,闽发面对的问题已经使得它越来越被动。   一位历经闽发数年兴衰的资深人士向记者透露,闽发虽然起点较晚,但因为“当时生产力和生产关系搭配得当,所以后来取得了很大的发展”。   当时的业绩与奖励挂钩的模式,让闽发群情激昂。鼎盛之时,闽发的员工收益丰厚。总裁办主任赵敏武说,“办公室当时都和业绩挂钩,好的时候我一年拿20多万,我自己也买起了房子。”   但到后来,这种一贯的模式并没有改变,而那时,必须要考虑到公司的综合、技术和管理方面的多种因素。“原来的成功成就了后来的失败。”   吴永红逃亡后,张晓伟势力开始膨胀。吴永红出逃前后,从闽发掏空十几个亿资金,张晓伟为弥补这个窟窿,在业务操作上渐行渐远。张与吴的博弈在于,一方面要为吴创造攫取资金的机会,另一方面要不断扶植自己的力量,以求早日摆脱吴。这种畸形的制约关系造成了在今日闽发内部,副总以上高层中,只有许章讯是吴永红的代言人,除了魏庆华,其他的均为张晓伟嫡系。   而在此格局下,张晓伟内部控制过于强大。“这一方面与张过于强势有关,但另一方面,张不愿放权而到了他想放权的时候,已经没有人敢去接受了。因为与权责而言,没有人愿意承担历史的问题,闽发过于复杂了。”   显然,这时只有张晓伟一个人敢于面对。他试图将闽发做大,闽发作为一家只有8亿注册资本的中型券商,2002年,其国债现货交易额1229.14亿,在该项目上排在所有券商的首位,并因此进入总交易额的前十名。   但张晓伟最终还是出事了,闽发也是危机四伏。   虽然不排除此事与吴永红有关,但闽发之痛的本质原因却在于,一个现行体制下的券商,在内部制度没有厘清之时,呈现一种无约束的膨胀,最终走向崩盘。   而滋生这种制度的土壤,则是对券商经营之道监管的严重滞后。随着国债回购问题的曝光,沪深大盘料在不久将迎来新一轮跌势。闽发之痛与其说是偶然,还不如说是必然事件。下一步,闽发何去何从已经变得不再重要,关键的是,如何防止此类事件不再发生。

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