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次新股的投资技巧

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发表日期:2007-09-17 08:35:49.0

作者: [飞花无语]注册时间:2007-05-20 10:58:46

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一、上市新股投资策略 :

  上周上市的新股有红宝丽  (002165 行情,资料,评论,搜索)、莱茵生物  (002166 行情,资料,评论,搜索)、东方锆业  (002167 行情,资料,评论,搜索)。

  在上周四的新股上市首日,这三只新股一改近期新股高开低走的颓势,全部高开高走,三只新股的首日开盘价全部成为当天的最低价。其中,红宝丽和莱茵生物分别大涨 297% 及 277% ,表现最为"疯狂"的东方锆业更是不惧盘中多达 4 次的停牌警示,收盘疯涨 496% 。而红宝丽盘中 2 次被实施临时停牌,莱茵生物也被 3 次实施临时停牌,但对股价走强没有实质影响。

  新股的持续疯狂有其内在原因,绝非简单停牌就可以解决的。原因主要有:

  1、牛市行情使得市场整体市盈率上升到较高位置,此时强行压制具有多种投资优势的新股,显然比较困难。例如:上周上市首日,莱茵生物和红宝丽虽然涨幅较大,但两只新股的市盈率为58.1倍和55.5倍,仍低于同期沪市A股 59.92倍的平均市盈率。

  2、目前新股爆炒并不是单一资金推动,也不是所谓的游资敢死队所为,而是各路资金众人拾柴火势高。而相关的监控制度只是针对刻意炒作账户而为,并不会对流动性过剩以及众基金配置底仓的行为产生影响。

  3、主力可以充分利用其资金优势获取大量新股筹码,上市首日的爆炒将能为其带来暴利,而风险却嫁接给二级市场的跟风者。临时停牌是无法遏止这种疯狂行为的。根本上解决的方法是恢复以前的设置每个账户的申购上限,而且要实名制,这样,一举两得,一是可以压制恶炒之风;二是让散户也可以分一块一级市场的蛋糕。

  解决问题关键在于对症下药,否则的话,类似上周这种9次停牌也抑制不了新股暴涨的现象仍将出现。根据中财网的一份统计调查,截至上周末已发行待上市的新股

  二、发行新股申购策略:

  通过与前一周数据进行对比分析可以发现,投资者用于新股申购的资金比重明显增加。虽然 "不参与新股申购"的比例与前一周持平,但使用"小部分资金参与新股申购"和使用"一半资金参与新股申购"的比例明显减少;而另一方面使用"大部分资金参与新股申购"和使用"全部资金参与新股申购"的比例却明显增加。这说明投资者明显加大了对新股申购资金的投入。出现这种现象的原因在于:红筹股回归浪潮将使得中签率出现一定回升。长期以来,影响投资者新股申购热情的重要原因之一就是中签率非常低,导致大批中小散户往往与新股中签无缘,相反使得资金被长时间的闲置。但近期大型蓝筹股的发行无疑将改变这一现状。例如:上周发行的北京银行,中签率达到0.728%,该股发行量为12亿,发行价是12.50元,只要动用172万元即可中签,这相比前期红宝丽需要动用2564万元才能中签一个号,已经提高了很多。

  近期即将发行的6只新股中,建设银行的发行量高达90亿股,中海油服的发行总量也有8.2亿股。不仅如此,继中海油服回归A股之后,又一家红筹股中国神华能源股份有限公司也提出A股发行申请,将于9月17日上会接受审核。神华能源主要从事煤炭和电力业务,本次拟发行不超过18亿股A股。这些大型蓝筹股的发行将会给新股申购资金带来一定的机会,投资者可以注意把握。

  三、新股投资技巧:

  当新股上市一段时间之后,就成为次新股。投资者可以通过对次新股的财务数据、基本面情况、市场表现和投资情况等方面进行综合分析,从中发现有望成为黑马的次新股。在实际操作中,对次新股进行筛选时需要综合考虑的因素:

   1、关注次新股上市公司的投资情况,注意其募集资金的使用方向和投资项目的进展状况;2、关注净利润是否出现增长;3、关注主营业务收入是否出现明显上升;4、关注每股收益是否超过市场平均水平;5、关注市盈率是否低于两市平均水平;6、关注次新股的上市定位后的股价涨跌。

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