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持续杀跌不易,持续反弹更难

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发表日期:2017-11-20 22:04:28.0

作者: [小win哥]注册时间:2011-02-15 15:16:53

『 原创 』

今天两市探底回升分化震荡反弹,中小板强势反包周五阴线,早盘各大指数均出现惯性低开,开盘短暂震荡后再次出现恐慌性急跌,创业板指数跌幅迅速扩大至2%,深成指和中小板指数跌幅也接近1.5%,跌停个股数量很快超过10支,但周五的大跌已经释放大量抛压,杀跌难以持续,企稳后中小创指数快速反弹,10点后双双创出盘中新高冲击开盘缺口,中小创反弹时50指数反而出现背离回落,受此影响沪指表现弱势,中小创指数稍作横盘修整至10点半前后先后翻红,惯性冲高至11点前遇阻缓慢回落,50指数表现弱势在低位整理,午后开盘继续缓慢回落,至1点半左右50指数逐渐回升,中小创企稳上行并在2点前后再创盘中新高,随着50指数的回升沪指在尾盘也跟随翻红,市场的活跃度明显提升,尾盘出现抢筹现象,收盘时各大指数全线上涨但涨幅差异较大,中小板大涨2.11%强势反包周五阴线,深成指和创业板涨幅也都超过1%50指数和沪指微涨,两市自然涨停个股超过30支,但同时也有16支个股封死跌停,成交量大幅萎缩。

今天走势形态符合预期,但中小创的反弹力度要强于预期,周五中小创是杀跌主力,而今天则是反弹先锋,中小创今天振幅都高达3.5%左右,是4个月以来盘中震荡最剧烈的一天,如果说沪指受到50指数影响太大,基本上是国家队掌控整体走势,那么中小创则是更加真实反映市场情绪的指数,而经过今天的剧震后也释放出一个重要的信号,就是中小创特别是创业板相比上半年的抗跌性已经明显加强。

近期多次指出,目前最担心的情况是50指数代表的大蓝筹、白马股回调时中小创出现共振杀跌,从而形成较大级别的调整波段,目前来看虽然在单日可能出现这种情况(上周五),但大盘并没有连续杀跌的环境,原因有几点:一是50指数尽管已经持续上涨,但如果观察成分股来看并非全面上涨,差异也相当大,近期的上涨主要是由保险和茅台等个股贡献,而权重最大的银行板块分化相当大,既有迭创新高的招行,也有同期调整幅度超过10%的中行等个股,券商股也出现了明显的阶段调整,通过板块个股的轮动国家队仍有足够的护盘力量,这就限制了沪指的下跌空间,所以今年以来尽管多次出现单日杀跌,但沪指的运行的确平稳了很多;二是中小创内部也出现了显著分化,有类似于主板的二八甚至一九现象,例如中小板在5月份之后的反弹中表现甚至强于50指数,原因正是中小板市值居前的权重股整体表现相当强势,出现了一大批持续走强的龙头股,而创业板则缺乏类似的强势权重股而表现远逊于中小板,但即使如此创业板的抗跌性和逢低承接力也已经比上半年明显加强,弱的确是弱,但客观的说已经不像上半年那样弱不禁风了。如果说上半年是大市值的蓝筹、白马持续走强而中小市值品种整体下跌,那么现在无论是蓝筹白马还是中小市值品种内部都出现了进一步的分化,在大盘反复震荡的过程中,既有强势抗跌不断走强的龙头股,也有跟随震荡的普通股,还有反复下跌的弱势股。当然,强势龙头股的数量要远远少于后两者,但是这些龙头股普遍有较大市值和权重,所以指数的表现相对于市场整体的个股情况来看要更强一些,如果衡量市场中个股整体的情况,可能中证1000指数更加真实一些。

预计周二大盘冲高回落震荡,虽然今天形成盘中逆转反弹,中小板甚至反包了周五阴线,但其他指数并未同步,而且量能大幅萎缩,个股仍是两极分化,收盘跌停个股多达16支,并且广汽集团这样市值千亿的大蓝筹也出现了闪崩杀跌,这表明市场的分歧仍然非常严重,而且资金普遍采取低吸的方式而没有追涨做多的信心,反弹的持续性仍待观察。今天最有意义的地方在于化解了大盘持续杀跌的风险,即使不能形成反转上行也大概率会维持震荡整理个股继续差异化运行的格局。策略上以观望为主,对于高位被套而且持股反弹力度疲弱的弱势股仍需坚决了结,对表现抗跌反弹有力趋势保持较好的强势股仍可耐心持有,但不宜追涨加仓。我自己今天进行了差价操作并有所加仓,目前仓位84.5%22%融资买入)。

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